3. Інтервальна оцінка ефективності кожної стратегії та визначення типу ризику кожної з них.

Для її визначення необхідно розрахувати граничну похибку, яка є абсолютним показником інтегральної оцінки ризику.

Результати розрахунків подано в табл.7.29.

Таблиця 7.29

Граничні похибки

Стратегії, Sі	Прибуток за з/е умов					∆і
	1	2	3	4	5
S1	17	5	24	10	4	15,61
S2	11	20	14	32	46	25,53
S3	35	5	3	37	2	38,86
S4	15	14	10	30	6	13,42
S5	17	23	20	9	12	10,08
S6	19	4	16	2	1	20,43

(7.8)

де t – критерій Ст’юдента (таблична величина), (2,776)

 – рівень значущості або ймовірність, з якою відхиляється рівень граничної похибки.

Додавши граничну похибку до середньої ефективності (математичного сподівання), отримаємо максимально можливий рівень ефективності з заданою ймовірністю: , а віднявши, – мінімально можливе значення очікуваної ефективності: . Чим менше значення граничної похибки (граничного відхилення), тим безпечнішою і надійнішою є стратегія. Такою є п’ята стратегія.

Результати розрахунків подано в табл.7.30.

Таблиця 7.30

Максимально та мінімально можливий рівень ефективності

Стратегії, Sі	Прибуток за з/е умов
	1	2	3	4	5
S1	17	5	24	10	4	29,59	-1,63
S2	11	20	14	32	46	41,73	-9,33
S3	35	5	3	37	2	65,37	-12,35
S4	15	14	10	30	6	28,74	1,90
S5	17	23	20	9	12	27,42	7,26
S6	19	4	16	2	1	34,32	-6,54

За табл.7.30 ми можемо проаналізувати зміни граничних інтервалів ефективності стратегій:

• характеризує максимальну границю інтервалу ефективності, тобто очікувані прибутки; тут кращою є третя стратегія;

• характеризує мінімальне значення інтервалу ефективності; якщо воно є від’ємним, тоді ми можемо бачити розмір втрат; виходячи з цих умов, вигіднішою є п’ята стратегія, так як вона є не збитковою та має найбільше додатне значення.

Визначимо ризик на основі розмаху варіації:

Результати розрахунків подано в табл.7.31.

Таблиця 7.31

Розмах варіації

Стратегії, Sі	Прибуток за з/е умов					Rivar
	1	2	3	4	5
S1	17	5	24	10	4	31,22
S2	11	20	14	32	46	51,05
S3	35	5	3	37	2	77,72
S4	15	14	10	30	6	26,85
S5	17	23	20	9	12	20,16
S6	19	4	16	2	1	40,86

(7.9)

Чим більше розмах варіації, тим більшим ризиком володіє стратегія. Значить, п’ята стратегія є найменш ризикованою.

Для того, щоб простежити динаміку стратегій, зобразимо графічно три останні показники.

Встановимо тип ризику, підрахувавши відсоток втрат для кожної стратегії (7.32).

Таблиця 7.32

Тип ризику

Стратегії, Sі	Прибуток за з/е умов					Втрати, %	Тип ризику
	1	2	3	4	5
S1	17	5	24	10	4	-11,64	Допустимий
S2	11	20	14	32	46	-57,59	Критичний
S3	35	5	3	37	2	-46,60	Допустимий
S4	15	14	10	30	6	12,42	Допустимий
S5	17	23	20	9	12	41,96	Допустимий
S6	19	4	16	2	1	-47,05	Допустимий

Висновок:

За вищенаведеною таблицею можна зробити такі висновки:

• стратегія №1 принесе збитки в розмірі 11,64% ; ця стратегія збиткова, але ризик – допустимий;

• стратегія №2 принесе збитки в розмірі 57,59%; стратегія збиткова, ризик – критичний;

• стратегія №3 принесе збитки в розмірі 46,6%; стратегія збиткова, але ризик – допустимий;

• стратегія №4 принесе прибуток в розмірі 12,42%; стратегія є прибутковою.

• стратегія №5 принесе прибуток у розмірі 41,96%; це прибуткова стратегія, яка є найвигіднішою за всіма показниками;

• стратегія №6 принесе збитки в розмірі 47,05%; стратегія збиткова, але ризик – допустимий.