1. Основные цели и сферы оценки стоимости потенциала предприятия

Оценка стоимости потенциала предприятия – это упорядоченный, целенаправленный процесс определения в денежном выражении стоимости объекта с учётом реального и потенциального дохода, который формируется в определённом периоде времени.

В оценке потенциала предприятия заинтересованы: кредиторы, инвесторы, государство, акционеры, страховые компании – экономические интересы которых определяют следующие главные цели оценки:

1. Повышение эффективности текущего управления предприятием.

2. Определение стоимости ценных бумаг при купле-продаже акций предприятия.

3. Определение стоимости предприятия при купле-продаже как целого имущественного комплекса или его частей.

4. Реструктуризация предприятия и разработка плана развития.

5. Определение кредитоспособности и стоимости залога при кредитовании.

6. При оформлении страхового договора определяется стоимость активов.

7. Определение базы налогообложения.

8. Реализация инвестиционных проектов.

Объекты оценки – это имущество или имущественные права, которые подлежат оценке. Объектами оценки являются:

1. Объекты в материальной форме – это недвижимое имущество или недвижимость и движимое имущество. К недвижимости относятся:

• земельный участок без улучшений;

• земельный участок с улучшениями, которые неразрывно с ним связаны (здания, сооружения и их части [водопроводы, различные виды коммуникаций]).

Движимое имущество – это материальные объекты, которые могут быть перемещены без нанесения им ущерба.

2. Объекты в нематериальной форме (например, имидж предприятия, торговая марка, торговый знак) дают возможность получать определённую экономическую выгоду без материальной основы их существования:

• финансовые интересы;

• ценные бумаги;

• дебиторская и кредиторская задолженность;

• другие имущественные права.

3. Объекты в форме целостного имущественного комплекса.

Оценка стоимости потенциала предприятия состоит в оценке стоимости его отдельных элементов.

2. Понятие стоимости и её модификации

Стоимость – это эквивалент ценности объекта оценки, выраженный в возможной денежной сумме.

Расходы – это мера затрат, необходимых для того, чтобы создать объект подобный оцениваемому.

Цена – это фактическая сумма денег, которая уплачена за объект оценки или подобное имущество.

В соответствии с международными стандартами оценки, с законом Украины “Об оценке и оценочной деятельности” и Национальным Стандартом №1 (НС №1) – “Загальні принципи оцінки майнових прав”. Существуют виды стоимости, которые классифицируются по следующим признакам:

1. По степени рыночности:

• рыночная стоимость – это стоимость, по которой возможно отчуждение объекта оценки на рынке подобного имущества на дату оценки по соглашению (договору), составленному между продавцом и покупателем после проведения соответствующего маркетинга при условии, что каждая из сторон действовала со знанием дела, расчётливо и без принуждения;

• нерыночная стоимость.

2. По целям оценки:

• Потребительская стоимость как эквивалент ценности, которую конкретная стоимость имеет для конкретного пользователя без учета наиболее эффективного использования этой собственности или денежной суммы, которая могла бы быть потрачена от ее продажи. Этот вид относительный и нерациональный, так как ценность объектов для каждого собственника будет существенно отличатся от ценности на рынке или в какой либо сфере деятельности.

• Инвестиционная стоимость определяется с учетом конкретных условий, требований и целей инвестирования в объект оценки и отражает индивидуальные преимущества инвесторов.

• Специальная стоимость – сумма рыночной стоимости и надбавки к ней, которая формируется при наличии не типовой мотивации или особой заинтересованности потенциального покупателя в объекте оценки.

• Залоговая стоимость – это стоимость активов, которую кредитная организация занимающаяся финансированием на основе обеспечения определенным имуществом надеется получить от продажи на рынке этих активов, если кредитование окажется неплатежеспособным или не выгодным по каким либо другим обстоятельствам.

• Утилизационная стоимость представляет собой стоимость объекта собственности за исключением стоимости земельного участка, как совокупность стоимости материалов, из которых состоит этот объект без его дополнительного ремонта.

• Страховая стоимость определяется как стоимость собственности для определения суммы покрытия по страховому договору или обеспечение требований в связи с утратой или повреждением застрахованных активов.

3. В зависимости от характера стоимости:

• Стоимость воспроизводства – это определяется на дату оценки текущей стоимости затрат на создание или приобретение нового объекта, который является идентичным объекту оценки.

• Стоимость замещения – это определяется на дату оценки текущей стоимости затрат по созданию или приобретению нового объекта, подобного объекту оценки, который может быть ему равноценной заменой.

4. В соответствии с принципами бухгалтерского учета:

• балансовая стоимость, как первоначальная и восстановленная;

• остаточная;

• справедливая.

Балансовая стоимость – это затраты на строительство или приобретение объекта стоимости, отраженная в бухгалтерском балансе.

В бухгалтерском учете первоначальная стоимость определяется как историческая стоимость, затраты а приобретение.

Восстановленная стоимость – стоимость воспроизводства ранее созданных основных средств в современных условиях, определенных при переоценивании их.

Остаточная стоимость – это балансовая стоимость за вычетом износа.

Справедливая стоимость – это сумма, по которой может быть осуществлен обмен активов или оплата обязательств в результате операций между независимыми и заинтересованными сторонами.

5. В зависимости от перспектив развития предприятия:

• стоимость действующего предприятия;

• стоимость реверсии;

• ликвидационная стоимость;

• стоимость ликвидации.

Стоимость действующего предприятия – определяется как стоимость единого целого при условии его дальнейшего использования запланированным или существующим способом. Такое определение эквивалентно понятию стоимости использования.

Стоимость реверсии – определяется как стоимость объекта оценки, которая предусматривается на период следующим за прогнозным.

Ликвидационная стоимость может быть получена при условии продажи объекта оценки в срок который значительно короче срок эксплуатации подотчетного имущества в течении которого такое имущество может быть продано по цене равной рыночной стоимости.

Стоимость ликвидации – определяется как стоимость, которую ожидается получить за объект оценки, который исчерпал свою полезность в соответствии с первоначальными функциями.