3. Анализ показателей ликвидности и финансовой устойчивости Задание 3

По данным бухгалтерского баланса рассчитайте показатели ликвидности оборотных активов и финансовой устойчивости, оцените их динамику.

Результаты расчётов представьте в таблице 3.2

Таблица 3.2

Анализ динамики показателей ликвидности оборотных активов и финансовой устойчивости организации

Показатель	[4, с.3,4] Методика расчёта	На 31 декабря 2011 г.	На 31 декабря 2012 г.	На 31 декабря 2013 г.	Изменение к предыдущему году (+, -)
					2012 г.	2013 г.
1	2	3	4	5	6	7
1. Коэффициент абсолютной ликвидности	Кал = (Ден.ср-ва + Кратк.фин.влож.) / Текущие обязат.	0,027	0,0005	0,0009	-0,0265	0,0004
2. Коэффициент промежуточной (критической) ликвидности	Ккл = (Кратк.дебит.зад.+ Крат.фин.вложения + Ден.ср-ва) / Текущие обязательства	0,219	0,138	0,101	-0,081	-0,037
3. Коэффициент текущей (общей) ликвидности	Ктл = Обор.активы / Текущие обязат.	1,93	1,681	1,543	-0,249	-0,138
4. Соотношение Об.А и Кратк.обяз., тыс.руб.	Соотношение = Обор.активы - Кратк.обязат.	521240	433467	355569	-87773	-77898
5. Коэффициент автономии	Ка = Собст.капитал/ Активы	0,481	0,469	0,45	-0,012	-0,019
6. Коэффициент финансовой устойчивости	Кфу = (Собст.капитал + Долгоср.кредиты и займы) / Валюта баланса	0,603	0,552	0,518	-0,051	-0,034
7. Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала (леве-ридж)	Кфл = Обязательства / Собст.капитал	1,081	1,031	1,222	-0,05	0,191
8. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	КоСОС = (Собст.капитал - Внеоб.активы) / Обор.активы	0,288	0,259	0,222	-0,029	-0,037
9. Коэффициент финансовой маневренности	Кфм = Собст.обор.ср-ва / Собст.капитал	0,437	0,395	0,348	-0,042	-0,047

Вывод: Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет наиболее ликвидных активов, оптимальное значение [0,2; 0,3]. Коэффициент абсолютной ликвидности на конец 2013г. составляет 0,0009, это означает, что предприятие сможет погасить только 0,09% краткосрочных обязательств за счет денежных средств. Увеличение Кабс.л. произошло за счет увеличения денежных средств и краткосрочных финансовых вложений по сравнению с прошлым годом.

Коэффициент критической ликвидности (Ккр.л.) показывает прогнозируемую платёжеспособность организации при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами, оптимальное значение больше 0,8. Из расчетов видно, что Кк.л. снизился до 0,101 на конец отчетного периода, это означает, что ОАО «УЗЭМИК» в случае необходимости мгновенного покрытия краткосрочной задолженности окажется не в состоянии выполнить свои обязательства.

Коэффициент текущей (общей) ликвидности (Кт.л.) является мерой платежеспособности организации, способности погашать текущие (до года) обязательства организации. Кредиторы широко используют данный коэффициент в оценке текущего финансового положения организации, опасности выдаче ей краткосрочных займов. Нормальным, а часто и оптимальным, считается значение коэффициента 2 и более. Из расчетов видно, что Кт.л. составляет 1,543, что говорит о вероятных трудностях в погашении организацией своих текущих обязательств.

Соотношение оборотных активов и краткосрочных обязательств. Из расчетов видно уменьшение данного показателя на конец периода, что говорит об уменьшении балансовой стоимости оборотных активов и увеличении балансовой стоимости краткосрочных обязательств.

Коэффициент автономии (финансовой независимости) характеризует отношение собственного капитала к общей сумме капитала (активов) организации. Коэффициент показывает, насколько организация независима от кредиторов. Чем меньше значение коэффициента, тем в большей степени организация зависима от заемных источников финансирование, тем менее устойчивое у нее финансовое положение. Из расчетов видно, что Кавт. меньше оптимального значения 0,6 и равен 0,45, это означает, что в большей степени организация зависима от заемных источников финансирования.

Коэффициент финансовой устойчивости – это наиболее общий критерий, характеризующий финансовую устойчивость, показывает какая часть активов формируется за счет наиболее устойчивых источников финансирования, оптимальное значение > 0,8. В данном случае значение меньше оптимального, это говорит о том, что предприятие зависит от внешних источников финансирования, что может привести к возникновению риска хронической неплатежеспособности.

Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала (леверидж) характеризует структуру финансовых источников организации, а также степень зависимости от заемных источников, показывает величину заемных средств, привлеченных предприятием на 1 руб. вложенных в активы собственных средств. Рекомендуется значение соотношения не больше 1,5. Превышение указанной границы означает зависимость предприятия от внешних источников средств, потерю финансовой устойчивости. Слишком низкое значение коэффициента финансового левериджа говорит об упущенной возможности использовать финансовый рычаг – повысить рентабельность собственного капитала за счет вовлечения в деятельность заемных средств. Показатели нашего предприятия имеют значение коэффициента 1,222, следовательно, они упустили возможность использовать финансовый рычаг. Но положительная динамика роста на 0,191 является положительным фактором, чтобы достичь оптимального значения. 

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует степень обеспеченности организации собственными оборотными средствами, необходимую для финансовой устойчивости. Рекомендуемые значения этого показателя более 0,1. КоСОС на п/п ОАО «УЗЭМИК» на 31 декабря 2013 года составляет 0,222, это означает, что организация имеет не менее 22 коп. собственных оборотных средств на 1 руб. оборотных. Динамика обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами положительная.

Коэффициент финансовой маневренности показывает, какая часть оборотных средств находится в мобильной форме и позволяет свободно маневрировать ими, оптимальное значение ≥0,5. В данном случае у ОАО «УЗЭМИК» Кфин.м. ниже оптимального и составляет 0,348. Значения коэффициентов маневренности ниже нормы и динамика на снижение маневренности собственного оборотного капитала свидетельствует о нерациональности использования источников формирования активов.