2.33 Инвестиционные процессы в регионе: понятие, виды вложения, источники финансирования. Показатели региональной эффективности инвестиций в экономику региона.

Ин­вестиции - денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, обору­дование, лицензии, в том числе и на товарные знаки, кредиты, любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательс­кой и других видов деятельности в целях получения прибыли (до­хода) и достижения положительного социального эффекта.

Вложения инвестиций, или инвестирование, и совокупность практических действий по реализации инвестиций представляют собой инвестиционную деятельность.

Участниками инвестиционной деятельности могут быть как физические, так и юридические лица, в том числе иностранные, а также государства и международные организации. В качестве участников (субъектов) инвестиционной деятельности могут выступать инвесторы, заказчики, подрядчики.

Инвестор — это юридическое или физическое лицо, принима­ющее решение и осуществляющее вложение собственных или за­емных денежных средств, а также иных привлеченных имущест­венных или интеллектуальных ценностей в инвестиционный проект и обеспечивающее их целевое использование.

По видам вложения инвестиции подразделяются на финан­совые вложения и инвестиции в нефинансовые активы; по источникам финансирования - на собственные и привлечен­ные; по формам собственности - на отечественные (включая различные виды государственной, смешанной и частной) и иностранные.

Инвестиции в нефинансовые активы включают инвестиции в основной капитал (приобретение, создание и воспр-во ОФ), НМА (лицензии, патенты), на приобретение земельных участков и объектов природопользования, на прирост запасов материальных оборотных средств.

Источниками финансирования инвестиционного процесса могут быть собственные средства или привлеченные.

Собственные средства. К ним относятся:

• прибыль, остающаяся в распоряжении организаций;

• амортизация (как возможные источники инвестирования);

• накопления;

• суммы, выплачиваемые страховыми органами в виде возме­щения ущерба и т.п., а также иные виды активов (основные фон­ды, земельные участки, промышленная собственность и т.п.).

Привлеченные средства. В их состав включаются:

• кредиты банков, средства от продажи акций, благотвори­тельные и иные взносы, средства, выделяемые вышестоящими холдинговыми и акционерными компаниями, промышленно-финансовыми группами на безвозмездной основе;

• различные формы заемных средств, в том числе кредиты, предоставляемые государством на возвратной основе, кредиты иностранных инвесторов, облигационные займы, кредиты инс­титуциональных инвесторов - инвестиционных фондов и компа­ний, страховых обществ, а также векселя и другие средства;

• средства из федерального бюджета и бюджетов субъектов Федерации;

• средства внебюджетных фондов;

• иностранные инвестиции, предоставляемые в форме фи­нансового или иного участия в уставном капитале совместных предприятий, а также в форме прямых вложений (в денежной форме) международных организаций и финансовых институтов, государств, предприятий и организаций различных форм собственности и частных лиц.

Показатели эффективности: 1)капиталоотдача – прирост ВРП и ВДС на 1 руб. инвестиций в основной капитал; 2)срок окупаемости инвестиций в основной капитал – отношение объема капитальных вложений к годовому приросту валовой и чистой прибыли; 3)ввод в действие основных фондов, т.е. % к инвестициям в основной капитал;4) индекс инвестиций в основной капитал, % к прошлому году и базисному году.

Важнейшим направлением стратегии регионального разви­тия является привлечение иностранных инвестиций в экономику российских регионов.

Иностранные инвестиции — это все виды вложения имущест­венных и интеллектуальных ценностей инвесторами в объекты предпринимательской и других видов деятельности в целях полу­чения дохода. Иностранные инвестиции осуществляются в двух направлениях:

- инвестиции из-за рубежа (поступление от иностранных ин­весторов);

- инвестиции за рубеж (поступление от российских инвес­торов).

Иностранными (российскими) инвесторами могут быть фи­зические и юридические лица государства, международные орга­низации. Инвестиции из-за рубежа (или инвестиции за рубеж) подразделяются на три вида инвестиций: прямые, портфельные и прочие.

Инвестиции в основной капитал в формах статистического наблюдения организации показывают в действующих ценах со­ответствующих лет. Прирост объема инвестиций определяется исходя из расчета по ним индекса физического объема.

Индексы физического объема инвестиций в основной капи­тал рассчитываются по формуле

где I_ф.о. - индекс физического объема инвестиций в основной капитал;

V_i - объем инвестиций в основной капитал за отчетный период;

V_j - объем инвестиций в основной капитал за соответствующий пе­риод прошлого года;

I - индекс-дефлятор на инвестиции в основной капитал.

Индексы-дефляторы - индексы цен, применяемые для пе­ресчета каких-либо стоимостных показателей, выраженных в те­кущих (действующих) ценах, в базисные цены, т.е. цены года, принятого в качестве базисного. Так, индекс цен производителей в строительстве отражает изменение инвестиций в строительстве объектов различных отраслей экономики и рассчитывается как агрегированный показатель, состоящий из индексов цен на стро­ительно-монтажные работы, машины и оборудование и прочие капитальные работы и затрат, взвешенных по доле этих элемен­тов в общем объеме инвестиций в основной капитал.