- •Вопрос 2 Количественные меры рыночного риска
- •Методы оценки операционного риска и их сущность
- •Вопрос 1 Риск ликвидности
- •Вопрос 2. Методы оценки кредитного риска
- •Сущность и содержание финансового риск-менеджмента
- •Методы оценки риска рыночной ликвидности и их сущность
- •Система финансового риск менеджмента
- •Традиционные меры риска
- •Процесс финансового риск-менеджмента и его этапы
- •Качественная оценка кредитного риска
- •1. Основные механизмы снижения степени финансовых рисков
- •2. Кредитный рейтинг: сущность и характеристика
- •1. Рыночный риск: сущность, классификация и формы
- •2. Методы оценки риска балансовой ликвидности и их сущность
- •1. Цели, задачи и роль финансового риск-менеджмента.
- •2. Методы оценки операционного риска и их сущность.
- •Финансовый риск: сущность и классификация
- •Методология рисковой стоимости
- •Кредитный риск: сущность и классификация
- •Вопрос 2 Количественные меры рыночного риска
- •Риск ликвидности: сущность и классификация
- •Операционный риск: сущность и классификация
- •Механизмы управления риском ликвидности.
- •1. Предпосылки возникновения финансового риск-менеджмента и основные этапы развития
- •2. Классический подход анализа кредитоспособности заемщика
- •1. Процентный риск: сущность и классификация
- •2. Методические подходы оценки вероятности наступления дефолта
- •Валютный риск: сущность и классификация
- •Методы оценки операционного риска и их сущность
- •Билет №14
- •1.Кредитное событие: сущность и формы проявления
- •2. Методические подходы к оценке рыночного риска и их сущность
- •1)Функции системы финансового риск- менеджмента.
- •2)Методические подходы количественной оценки кредитного риска и их сущность.
- •1. Риск дефолта: сущность и классификация
- •2. Методы оценки рыночного риска и их сущность
- •Внешний кредитный риск: сущность и классификация.
- •Механизмы управления рыночным риском.
- •Внутренний кредитный риск: сущность и классификация
- •Объективные методы оценки финансового риска и их сущность
- •Вопрос 1 Риск ликвидности
- •Вопрос 2. Методы оценки кредитного риска
- •1. Риск балансовой ликвидности: сущность и классификация
- •2. Количественные компоненты кредитного риска и их сущность
Методы оценки риска рыночной ликвидности и их сущность
Риск ликвидности представляет собой снижение уровня ликвидности оборотных активов, порождающее разбалансированность денежных потоков предприятия во времени. Ликвидность предприятия базируется на поддержании необходимого соотношения между собственным капиталом предприятия, привлечённым и размещёнными средствами.
Риск ликвидности делится на два вида: риск рыночной ликвидности (или ликвидности актива) и риск балансовой ликвидности.
Риск рыночной ликвидности представляет собой вероятность потерь, связанных с отсутствием возможности покупки или продажи определённых активов в определённом объёме за достаточно короткий период времени по приемлемой рыночной стоимости в связи с ухудшением деловой активности и конъюнктуры рынка. Этот риск возникает в случае, когда транзакция не может осуществляться по преобладающим рыночным ценам из-за недостаточной рыночной активности. Данный риск сложно оценить, так как он может изменяться в зависимости от создавшихся рыночных условий. Управление данным видом риска осуществляется посредством установления лимитов по определённым рынкам и активам, а также путём диверсификации операций.
Риск рыночной ликвидности включает две составляющие: объективную (экзогенную) и субъективную (эндогенную). Объективная составляющая определяется параметрами ликвидности рынка: величиной спрэда на рынке, глубиной рынка и его объёмом.
Субъективная составляющая определяется для каждого предприятия индивидуально и зависит от его позиции на рынке.
Риск балансовой ликвидности представляет собой вероятность потерь, связанных с невозможностью выполнения контрактных обязательств контрагентом в связи с временным отсутствием ликвидных активов или денежных средств. Он связан со снижением способности финансировать принятые позиции по сделкам, когда наступают сроки их ликвидации, покрывать денежными ресурсами требования контрагентов, а также требования обеспечения. Риск балансовой ликвидности является основным видом риска ликвидности и включает системный, индивидуальный и технический риски.
Системный риск – это риск невыполнения предприятием своих контрактных обязательств вследствие отсутствия денежных средств в расчётных системах банков, замораживания денежных средств контрагентом.
Индивидуальный риск – это риск изменения мнения участников рынка о платёжеспособности предприятия и соответствующего пересмотра отношений с ним. Факторы влияющие на мнения о предприятии: снижение кредитного рейтинга, слухи, суждения, которые зачастую могут не отражать реального положения дел.
Технический риск – это риск несбалансированной структуры движения денежных средств, который является основным видом риска балансовой ликвидности и включает две составляющие:
Разбалансированность в поступлении денежных средств и их расходовании; Неопределённость будущих платежей.
Управление риском балансовой ликвидности: Управление активами и пассивами предприятия; Чёткое планирование движения денежных средств; Диверсификация операций.
Билет № 2