- •Вопрос 2 Количественные меры рыночного риска
- •Методы оценки операционного риска и их сущность
- •Вопрос 1 Риск ликвидности
- •Вопрос 2. Методы оценки кредитного риска
- •Сущность и содержание финансового риск-менеджмента
- •Методы оценки риска рыночной ликвидности и их сущность
- •Система финансового риск менеджмента
- •Традиционные меры риска
- •Процесс финансового риск-менеджмента и его этапы
- •Качественная оценка кредитного риска
- •1. Основные механизмы снижения степени финансовых рисков
- •2. Кредитный рейтинг: сущность и характеристика
- •1. Рыночный риск: сущность, классификация и формы
- •2. Методы оценки риска балансовой ликвидности и их сущность
- •1. Цели, задачи и роль финансового риск-менеджмента.
- •2. Методы оценки операционного риска и их сущность.
- •Финансовый риск: сущность и классификация
- •Методология рисковой стоимости
- •Кредитный риск: сущность и классификация
- •Вопрос 2 Количественные меры рыночного риска
- •Риск ликвидности: сущность и классификация
- •Операционный риск: сущность и классификация
- •Механизмы управления риском ликвидности.
- •1. Предпосылки возникновения финансового риск-менеджмента и основные этапы развития
- •2. Классический подход анализа кредитоспособности заемщика
- •1. Процентный риск: сущность и классификация
- •2. Методические подходы оценки вероятности наступления дефолта
- •Валютный риск: сущность и классификация
- •Методы оценки операционного риска и их сущность
- •Билет №14
- •1.Кредитное событие: сущность и формы проявления
- •2. Методические подходы к оценке рыночного риска и их сущность
- •1)Функции системы финансового риск- менеджмента.
- •2)Методические подходы количественной оценки кредитного риска и их сущность.
- •1. Риск дефолта: сущность и классификация
- •2. Методы оценки рыночного риска и их сущность
- •Внешний кредитный риск: сущность и классификация.
- •Механизмы управления рыночным риском.
- •Внутренний кредитный риск: сущность и классификация
- •Объективные методы оценки финансового риска и их сущность
- •Вопрос 1 Риск ликвидности
- •Вопрос 2. Методы оценки кредитного риска
- •1. Риск балансовой ликвидности: сущность и классификация
- •2. Количественные компоненты кредитного риска и их сущность
1. Риск балансовой ликвидности: сущность и классификация
Риск ликвидности представляет собой снижение уровня ликвидности оборотных активов, порождающее разбалансированность денежных потоков предприятия во времени.
Риск ликвидности делится на 2 вида: риск рыночной ликвидности (или ликвидность актива) и риск балансовой ликвидности.
Риск балансовой ликвидности представляет собой вероятность потерь, связанных с невозможностью выполнения контрактных обязательств контрагентом в связи с временным отсутствием ликвидных активов или денежных средств. Он связан со снижением способности финансировать принятые позиции по сделкам, когда наступают сроки их ликвидации, покрывать денежными ресурсами требования контрагентов, а также требования обеспечения.
Риск балансовой ликвидности является основным видом риска ликвидности и включает системный, индивидуальный и технический риски.
Системный риск – это риск невыполнения предприятием своих контрактных обязательств вследствие отсутствия денежных средств в расчетных системах банков, замораживания денежных средств на проблемных банковских счетах или задержки перевода д/с контрагентом.
Индивидуальный риск – это риск изменения мнения участников рынка о платежеспособности предприятия и соответствующего пересмотра отношений с ним.
Средством управления и минимизации подобного рода риска является тщательный контроль за репутацией предприятия, соблюдением его корпоративной культуры во избежании распространения негативной инфо на рынке.
Технический риск – это риск несбалансированной структуры движения д/с, который является основным видом риска балансовой ликвидности и включает 2 составляющие:
- разбалансированность в поступлении д/с и их расходовании;
- неопределенность будущих платежей.
Первая составляющая технического риска минимизируется за счет четкого планирования движения д/с, а именно строгого соотношения сроков поступления д/с со сроками платежей самого предприятия с учетом избежания возможных разрывов и несовпадений в движении д/с. Иначе говоря, равновесие в балансе предприятия достигается, когда сумма и срок высвобождения средств по активу в ден. форме соответствуют сумме и сроку предстоящего платежа по обязательству.
Вторая составляющая технического риска требует поддержания определенного резерва ликвидных средств. Предприятие для этих целей не может использовать наличные д/с, т.к. это в значительной степени снижает эффективность его деятельности. Поэтому, как правило, используются заемные средства или ликвидные активы, которые м/б быстро преобразованы в д/с. Однако в кризисных ситуациях оба эти источника могут оказаться недоступны, поэтому в целях минимизации данного риска предприятию следует проводить:
- анализ соответствия будущих платежей предприятия имеющимся обязательствам;
- прогноз появления возможных будущих обязательств;
- планирование движения д/с с учетом прогнозных оценок.
Таким образом, управление риском балансовой ликвидности должно осуществляться посредством:
- управления активами и пассивами предприятия. При этом важно иметь некоторый запас ликвидности для того, чтобы иметь возможность компенсировать ожидаемые и неожиданные изменения в балансе и обеспечить ресурсы для дальнейшего функционирования и роста предприятия;
- четкого планирования движения д/с. Движение д/с в свою очередь контролируется при помощи установления лимитов на временные расхождения в движении д/с, т.е. посредством установления лимитов на возможные разрывы и нарушения плановых потоков движения д/с;
- диверсификации операций.
В целом предприятие считается ликвидным, если его состояние позволяет за счет быстрой реализации средств по активу покрывать срочные обязательства по пассиву.