Финансирование инновационной деятельности

Инновационная деятельность - способ удовлетво­рения потребностей производства и других областей по­средством качественного изменения используемых про­дуктов, обновления средств и способов производства.

Инновацией называют итог инновационной деятельно­сти в виде нового или недостающего на рынке товара (услуги) либо уже известного товара с улучшенными ха­рактеристиками.

Процесс внедрения нововведений, как правило, включает три основные стадии: исследование — первое производственное освоение; полное освоение — развертывание выпуска в масштабах, достаточных для удовлетворения кон­кретных потребностей пользователей; расширенное производство новшества — использование в национальных масштабах. Сово­купность перечисленных стадий принято называть инновацион­ным процессом.

Различают три категории инноваций: базисные инновации, улучшающие инновации, интегрирующие инновации.

Инновации реализуются в рамках сложной динамиче­ской системы, эффективность которой зависит как от внут­ренних механизмов , так и от взаимодействия с внешней средой. Существуют три канала внедрения новшеств: государственный сектор, крупный бизнес, создание малых инновационных фирм.

В зарубежной практике наблюдается большое разнообразие организационных структур и методов управления инновациями. Однако все они используются так, чтобы на каждой стадии инновационного цикла обес­печивалась оперативная передача новшеств к потребите­лю. Выбор конкретных структур и методов управления обусловливается такими факторами, как значимость нов­шества, степень его разработанности, условия финансиро­вания и материального-технического обеспечения, про­должительность конкретных этапов и т. д.

В сфере инновационной деятельности действуют следующие основные организационные формы:

• Технопарки - представляют собой особую организацион­ную форму интеграции науки, образования и производст­ва, реализуемую на специально отведенной территории, где работникам предоставляются жилье, возможность учиться, условия для отдыха и некоторые со­циальные льготы.

• Среди структур, обеспечивающих эффективную орга­низацию инновационной деятельности на предприятии, можно выделить программно-целевые, включаю­щие две разновидности — централизованную (программ­но-линейную) и координационную.

• Матричные структуры. Для них характерно назначение конкретного руководителя инновационного проекта, который руководствуется своими специфическими целями. При ре­ализации крупных проектов функцию руководителя берет на себя координационный орган. Реализуют проект работ­ники разных подразделений, которые выполняют работы различного содержания, подчиняются разным руководи­телям и расположены в различных местах.

• К числу гибких организационных форм, которые оп­равдали себя в мировой практике, относятся временные рабочие группы. Как правило, в них входит небольшое число (до десяти человек) высококвалифицированных спе­циалистов разного профиля, которыми руководит работ­ник, обладающий авторитетом. Рабочие группы действуют параллельно с существую­щей формальной организационной структурой, как прави­ло, линейно-функционального типа.

Финансирование инноваций.

Процесс формирования денежных средств, направляемых на инновационную деятельность, имеет большое значение. Система инвестирования инноваций содержит определенное количество взаимосвязанных элемен­тов, имеющих иерархическую соподчиненность и индивидуаль­ную функциональную нагрузку, и включает следующие состав­ные части: источники поступления инновационных средств для ин­вестирования инноваций; механизм аккумуляции инвестиционных средств, посту­пающих из различных источников; разработанную процедуру вложения мобилизационного капитала; механизм, контролирующий инвестирование; механизм возвратности ассигнований.

Функционирование системы инвестирования инноваций включает следующие этапы: определение источников, процесс аккумулирования финансовых средств, процедура инвестирования мобилизованных средств, контроль за использованием инвестиций

Система финансирования инновационной деятельности нуждается в совершенствовании как в части прямого выделения средств, так и в части косвенного.

Что касается прямого финансирования, здесь необходимо: усилить государственную поддержку фундаментальных и крупнейших прикладных исследований и разработок; предоставить право пользования монополией на новые идеи, изобрете­ния, ноу-хау, воплощенные в орудиях и предметах труда, чтобы окупить затраты и получить прибыль, предприятиям и организациям, фонды ко­торых были и останутся в ближайшее время основным источником финансирования нововведений; расширить спектр банков­ских услуг, развивать и совершенствовать такие виды кредитования, как лизинг, проектное финансирование, заключение фьючерсных сделок по продаже результатов НИОКР и т.п.

Косвенное финансирование базируется на использова­нии системы налоговых, кредитных и амортизационных льгот, которая в идеале должна отвечать следующим тре­бованиям: привязка налоговых льгот к единому платежу в го­сударственный бюджет — налогу на прибыль; дифференциация льгот по отраслям и видам деяте­льности; гибкость льгот по времени действия и целям; четкий целевой характер льгот.

В промышленно развитых странах едва ли не главным источником финансовых ресурсов, предоставляемых для расширения и модернизации производства, является вен­чурный (рисковый) капитал, который также осуществля­ет долгосрочные (на 3-5 лет) инвестиции в малые инновационные компании.

В основе деятельности рисковых инвесторов лежит фи­нансирование относительно небольших, не связанных меж­ду собой (что обеспечивает рассредоточение риска) проектов в расчете на быструю окупаемость инвестиций без каких-либо гарантий или обеспечения. В задачи любой фирмы рискового капитала входят мобилизация финансовых средств, экспертиза и отбор проектов, размещение капитала по конкретным проек­там, оказание широкого спектра консультационных услуг и управленческой поддержки финансируемых предприятий.

Принципы рискового финансирования:

1. предваритель­ная аккумуляция средств в общих финансовых резервуарах, не связанных с конкретными инвестиционными проектами, разделение и распределение риска;

2. поэтапность финансирования.

Конкретное представление о функциях и принципах дея­тельности рискового капитала дает рассмотрение этапов рискового финансирования:

•Первый этап — зарождение венчура: финансируется пре­имущественно из средств основателей фирмы, их сбережений, личных займов и пр., расходующихся на разработку изделий, идея производства которых и привела к созданию фирмы.

•Второй этап — создание прототипа новшества (длится около года): начинает осуществляться поддержка венчура про­фессиональным рисковым капиталом. Этому предшествует жесткий отбор представленных экспертным советом фирмы ри­скового капитала бизнес-планов.

• Третий этап развития венчура длится 4—6 лет. Это этап расширения производства. Задача венчура — привлечь допол­нительные средства для налаживания производства и устойчи­вого сбыта, в чем и оказывают помощь рисковые капиталисты.

•Четвертый этап — выход на рынок первой эмиссии: стартовая компания - венчур меняет статус частной корпорации на статус открытой компании, акции которой продаются ши­рокой публике.

Несмотря на высокий уровень возможных потерь по сравнению с традиционными видами финансовых опера­ций, рисковый бизнес отличается высокой прибыльно­стью.