Тема 7. Планирование долгосрочной политики предприятия (решение задач)

Задача 1.

Рассмотрите следующие проекты и выделите те их аспекты, которые необходимо детально проработать:

• Строительство нефтепровода;

• Организация инновационного производства;

• Организация производства косметической продукции на базе ООО «Металлист», специализирующегося на производстве металлочерепицы;

• Реконструкция Большого театра;

• Строительство детской площадки во дворе многоквартирного элитного дома.

Вопросы для анализа:

Какие аспекты для проектов могут требовать более пристального внимания при проведении проектного анализа в отношении составляющих:

• Технический;

• Финансовый;

• Коммерческий;

• Экологический;

• Организационный (институциональный);

• Социальный;

• Экономический.

Задача 2.

Имеются исходные данные бизнес-плана для определения порога рентабельности.

Показатель	В тыс. руб.	В  % и относительном выражении к выручке от реализации
Выручка от реализации	2000	100 %, или 1
Переменные затраты	1100	55 %, или 0,55
Результаты от реализации после возмещения переменных затрат	900	45 %, или 0,45
Постоянные затраты	860
Прибыль	40
Цена единицы товара	800

Предполагается произвести 2500 ед. продукции.

1. Определить порог рентабельности для выручки от реализации

2. Определить пороговое количество произведенных товаров.

3. Рассчитать массу прибыли, которая может быть получена в результате реализации проекта.

4. Построить графики для определения пороговых значений рентабельности и количества продукции.

Тема 8. Планирование финансовой безопасности предприятия (решение задач)

Задача 1.

Бюджет торговой компании «НОВОСТЬ»

1. Баланс предприятия на 30 сентября 2012 года выглядит следующим образом:

Баланс На 30 сентября 2012 года	В $ США
Активы
Текущие активы
Наличность	$ 12 000
Дебиторы	10 000
Товары	62 928
Оборудование (по остаточной стоимости)	100 000
Задолженности и капитал
Задолженность	нет
Капитал	$184 928

2. Планируемые продажи:

Сентябрь	Октябрь	Ноябрь	Декабрь	Январь
$40 000	$48 000	$60 000	$80 000	$36 000

3. Оплата за проданные товары осуществляется следующим образом:

• 75 % - продажи за наличные,

• 25 % - в кредит.

4. Все выставленные в кредит счета оплачиваются дебиторами в течение 30 дней с момента продажи. Дебиторская задолженность инкассируется в течение месяца.

5. Валовый доход от продаж составляет 31,4 % от объема реализации. Остальное – расходы по покупке товаров (себестоимость).

6. Операционные расходы включают в себя следующее:

• Расходы по заработной плате составляют 15 % месячных продаж;

• Арендная плата в октябре, ноябре, декабре составила $2 400, $3 000 и $4000 соответственно;

• Другие расходы за исключением амортизационных отчислений - 4 % от месячных продаж;

• Амортизационные отчисления - $1 000 в месяц;

• Все расходы оплачиваются ежемесячно.

7. Закупки товаров: Минимальный уровень запасов товаров составляет 30000 долларов. Ежемесячно дополнительно закупается количество товаров, необходимых для полного обеспечения продаж следующего месяца.

Компания оплачивает все счета за приобретенные товары в месяце покупки.

8. Покупка оборудования для освещения в сумме 600 долларов в октябре и 400 долларов в ноябре производится за наличные.

9. Минимальный баланс наличности - 8 000 долларов.

10. В случае получения кредита банка, кредит получается в начале месяца, а выплачивается в конце месяца. Кредиты выплачиваются при наличии достаточных денежных средств. Процент по кредиту выплачивается в момент выплаты кредита. Процентная ставка-18 %. Сумма займа не должна превышать потребностей в наличности, а уплата по кредиту производится в момент наличия денег и в полном размере имеющихся для уплаты средств.

Задание:

А) На основании предоставленных данных подготовьте следующие бюджеты, заполнив пробелы:

1. Бюджет ежемесячных поступлений наличности (в долларах)

	Сентябрь	Октябрь	Ноябрь	Декабрь
Реализация в долларах	40 000	48 000	60 000	80 000
Продажа в кредит	10 000	12 000
Продажа за наличные
Получения наличных от продажи
Продажа за наличные		36 000
Получение наличных от продаж в кредит		10 000
Всего		46 000

2. Бюджет ежемесячных выплат наличными за купленные товары, в долларах

	Октябрь	Ноябрь	Декабрь
Закупки	41 160

3. Бюджет ежемесячных оплат наличными операционных расходов

	Октябрь	Ноябрь	Декабрь
Заработная плата	7 200
Арендная плата	2 400
Другие расходы	1 920
Всего	11 520

4. Бюджет ежемесячных выплат наличными

	Октябрь	Ноябрь	Декабрь
Покупки	41 160
Операционные расходы	11 520
Покупка осветительного оборудования	600
Всего	53 280

5. Бюджет поступлений и выбытия наличности

	Октябрь	Ноябрь	Декабрь
Поступления наличности	46 000
Выбытие наличности	53 280
Увеличение наличности (избыток)
Уменьшение наличности (нехватка)	7280

6. Бюджет внешнего финансирования

	Октябрь	Ноябрь	Декабрь
Сальдо на начало месяца
Увеличение наличности
Уменьшение наличности	(7 280)
Сальдо наличности до получения займа	4 720
Минимальное сальдо наличности	8 000
Превышение (недостаток)	(3280)
Сумма требующегося займа	4 000
Уплата процента
Уплата займа
Сальдо на конец месяца	8 720

Задание (продолжение):

Б) Подготовьте прогнозируемый отчет о прибылях и убытках за период, оканчивающийся 31 декабря 2012 года и прогнозируемый баланс на 31 декабря 2012 года.

В) Описываемая в данном задании ситуация была упрощена. Какие осложняющие факторы могут возникнуть в реальной ситуации?

Используйте приведенные ниже формы отчета о прибылях и убытках и баланса:

Отчет о прибылях и убытках компании НОВОСТЬ за период с 01 по 31 декабря 2012 года

Реализация
Себестоимость реализованной продукции
Валовой доход
Операционные расходы
Заработная плата
Аренда
Другие расходы
Амортизация
Доход от основной деятельности
Уплаченные проценты
Чистая прибыль

Баланс компании НОВОСТЬ на 31 декабря 2012 года

Активы
Текущие активы
Наличность
Дебиторская задолженность
Запасы готовых товаров
Оборудование
Всего
Задолженность и капитал
Текущая задолженность
Капитал
Всего

Задача 2.

Анализ ситуации. Проект автоматизации документооборота

Крупная московская фирма по производству и продаже ликероводочных изделий инициировала проект автоматизации документооборота, который подразумевал проектирование, разработку и внедрение internet сети. В качестве заказчика проекта выступила сама фирма, специализирующаяся на предоставлении услуг в области современных информационных технологий. При этом консалтинговая фирма взяла на себя обязательства самостоятельно спроектировать всю систему документооборота и создать ее субподрядной софтверной фирмы.

На стадии переговоров были оговорены объемы, сроки и стоимость проекта, которая являлась оплатой услуг консалтинговой фирмы. При этом оплата услуг консалтинговой фирмы зависела от конкретных результатов – создания системы документооборота в оговоренные сроки. Из общей стоимости проекта часть денежных средств шла на оплату работы софтверной фирмы, причем работа программистов оценивалась в зависимости от затраченного времени, т.е. используя повременную систему оплаты труда.

После окончания первых двух этапов проекта оказалось, что консалтинговая фирма выполнила работы только по первому этапу, получила оплату результатов только по первому этапу, но софтверной фирме заплатила уже за два этапа, т.е. за время работы программистов. Руководитель проекта со стороны консалтинговой фирмы рассчитал показатели стоимости и доложил руководству. Руководство консалтинговой фирмы обнаружило, что данный проект с точки зрения их фирмы абсолютно не рентабелен. На совещании, посвященном обсуждению сложившейся ситуации, было принято решение обратиться к заказчику с предложением пересмотреть условия договора ввиду серьезного увеличения объемов работ и усложнения условий их реализации.

Вопросы для анализа:

1. На основании каких показателей руководитель проекта мог бы выявить ошибки в управлении стоимостью?

2. Какие ошибки были допущены в управлении стоимостью со стороны консалтинговой фирмы?

3. Как Вы оцениваете решение, принятое на совещании?

4. Какое решение было бы более целесообразно, по вашему мнению?

Задача 3.

Руководство компании Acme Blivet Company оценивает три инвестиционных предложения:

1. производство нового ассортимента алюминиевых изделий;

2. расширение существующего ассортимента алюминиевых изде­лий (добавление изделий нескольких новых типоразмеров);

3. разработка нового ассортимента алюминиевых изделий повы­шенного качества.

4. В случае принятия какого-либо из рассматриваемых проектов ожидаемые при­веденные стоимости и требуемые объемы инвестиций будут выражаться сле­дующими показателями:

Проект	Требуемые объемы инвестиций, $	Приведенная стоимость будущих денежных потоков, $
1	200000	290000
2	115000	185000
3	270000	400000

Если к совместному исполнению будут приняты проекты 1 и 2, экономии дос­тичь не удастся: требуемые объемы инвестиций и приведенные стоимости бу­дут представлять собой просто сумму составляющих.

В случае принятия проектов 1 и 3 возможна экономия в инвестициях, посколь­ку один из приобретенных станков можно будет использовать в обоих произ­водственных процессах. Общий объем инвестиций, требуемый для реализации проектов 1 и 3, равняется $440 000.

Если к реализации будут приняты проекты 2 и 3, экономия может быть достиг­нута в сфере маркетинга и производства продукции, но не в объемах инвести­ций. Ожидаемая приведенная стоимость будущих денежных потоков при со­вместной реализации проектов 2 и 3 равняется $620 000.

Если к реализации будут приняты все три проекта одновременно, перечислен­ные выше виды экономии сохраняются. Однако потребуется расширение про­изводственных площадей; стоимость этого расширения составит $125 000. Ка­кой проект (или проекты) следует выбрать?