50. Необходимость, сущность и формы кредита. Ссудный процент

Кредит – предоставление денег или имущества другому физическому или юридическому лицу в собственность на условиях возвратности, срочности и платности.

Кредит – это разновидность экономической сделки, договор между юридическими и физическими лицами о займе, или ссуде. Один из партнеров (кредитор) предоставляет другому (заемщику) деньги (в некоторых случаях имущество) на определенный срок с условием возврата эквивалентной стоимости, как правило, с оплатой этой услуги в виде %.

Благодаря кредиту сократилось время на удовлетворение хозяйственных и личных потребностей. Предприятие-заемщик за счет дополнительного привлечения ресурсов получило возможность их преумножить, расширить хозяйство, ускорить достижение производственных целей. Граждане, воспользовавшись кредитом, получают возможность направить полученные дополнительные ресурсы для расширения своего дела либо приблизить достижение своих потребительских целей, ускорить процесс получения в свое распоряжение таких вещей, предметов, ценностей, которыми, не будь кредита, они могли владеть лишь в будущем. Кредит во многом является условием и предпосылкой развития современной экономики, неотъемлемым элементом экономического роста.

Кредит, представляет собой форму движения ссудного капитала, т.е. денежного капитала, предоставляемого в ссуду. Он обеспечивает трансформацию денежного капитала в ссудный и выражает отношения между кредиторами и заемщиками.

Необходимость и возможность кредита обусловлена закономерностями кругооборота и оборота капитала в процессе воспроизводства: на одних участках высвобождаются временно свободные средства, которые выступают как источник кредита, на др. возникает потребность в них.

Развитие рыночных отношений предполагает максимальное сокращение централизованного перераспределения денежных ресурсов и переход преимущественно к горизонтальному их движению на финансовом рынке. В рыночной экономике с помощью кредита облегчается и становится реальным процесс перелива капитала из одних отраслей в др. При этом кредит преодолевает ограниченность индивидуального капитала.

Кредит – основной источник удовлетворения огромного спроса на денежные ресурсы. Он стимулирует развитие производительных сил, ускоряет формирование источников капитала для расширения производства на основе достижений НТП. Кредит необходим для поддержания непрерывности кругооборота фондов действующих предприятия, обслуживания процесса реализации произведенных товаров; способен оказывать активное воздействие на объем и структуру денежной массы, платежного оборота, скорость обращения денег. Благодаря кредиту происходит более быстрый процесс капитализации прибыли, т.е. превращения прибыли в дополнительные производственные фонды, что ведет к концентрации производства. Кредит стимулирует развитие производительных сил, ускоряя формирование источников капитала для расширения производства.

Свободные денежные средства, которые образуются в процессе хозяйственной деятельности предприятия, можно использовать в качестве заемных ресурсов. Предприятие получает выручку от реализованной продукции постепенно, также частями оно тратит ее на покупку сырья, топлива, материалов. В результате образуются временно свободные денежные средства на счетах предприятия и банков. Предприятие располагает временно свободными денежными ресурсами в виде неиспользованных амортизационных фондов. Временно свободными могут быть денежные ресурсы, предназначающиеся для зарплаты рабочим и служащим. Значительными могут быть временно свободные ресурсы в ходе исполнения бюджета. Наконец, источником временно свободных ресурсов денежных средств могут стать денежные сбережения населения, образуемые у него в связи с превышением доходов над текущими расходами, либо просто не использованные в течение какого-то времени на текущие потребительские нужды и аккумулированные банками. Денежные сбережения населения является временно свободными денежными ресурсами, и могут быть использованы для целей кредитования.

Потребность в денежных средствах у предприятий, организаций, населения также не бывает равномерной, в зависимости от хозяйственной ситуации она также колеблется. У хозяйствующих субъектов обычно в обороте находится сумма собственного капитала. В периоды, когда потребность в средствах превышает имеющийся минимум, она может удовлетворяться за счет получения заемных средств. Это значит, что временно свободные денежные средства не остаются неиспользованными. В условиях рыночной экономики, особенно в период ее устойчивого роста и оживления ее секторов, повышения жизненного уровня, создаются объективные предпосылки для увеличения как размеров временно свободных денежных средств, так и особенно для увеличения масштабов потребностей в кредитных ресурсах.

Объективная необходимость существования, образования и использования ресурсов для кредитования (или ссудного фонда) и конкретной формы его движения – кредита, вызывается следующими обстоятельствами:

1) необходимостью преодоления противоречий между постоянным образованием денежных резервов, оседающих в процессе оборота у предприятия разных форм собственности, бюджета и населения, и использованием их для нужд и потребностей воспроизводства;

2) необходимостью обеспечения непрерывного процесса кругооборота капитала в условиях функционирования многочисленных отраслей и предприятия с различной длительностью кругооборота средств;

3) необходимостью коммерческой организации управления предприятия в условиях рынка, когда на каждом предприятия в процессе кругооборота индивидуального капитала возникает потребность в дополнительных суммах или, наоборот, временно высвобождаются денежные ресурсы.

Велика роль кредита в инвестициях, в воспроизводстве основных фондов. Кредит позволяет осуществлять капитальные вложения еще до того, как хозяйствующий субъект накопит необходимую сумму прибыли и амортизации для инвестиций в полном объеме. Возможность привлечения в нужный момент заемного капитала позволяет предприятия реагировать на изменение техники и технологии, осуществлять затраты на приобретение и использование новейших научных достижений, что без кредита для него было бы просто невозможным.

Субъектами выступают кредитор (предоставляющий ссуду) и заемщик (получатель кредита, обязующийся возвратить его в срок с оплатой пользования).

Формы кредита. В современных условиях на рынке реализуются следующие формы кредита: коммерческий, банковский, государственный, потребительский, ипотечный, межбанковский, межхозяйственный, международный и др. Они отличаются друг от друга составом участников, объектом ссуд, динамикой, величиной % и сферой деятельности.

Коммерческий кредит предоставляется в товарной форме продавцам товаров их покупателям в виде рассрочки платежа за проданные товары или предоставленные услуги. Коммерческий кредит применяется с целью ускорить реализацию товаров и оформляется в виде долгового обязательства – векселя, оплачиваемого через коммерческий банк. Объектом коммерческого кредита выступает, как правило, товарный капитал, который обслуживает кругооборот промышленного капитала, движение товаров из сферы производства в сферу потребления. Особенность коммерческого кредита состоит в том, что ссудный капитал здесь сливается с промышленным. Главная цель такого кредита – ускорить процесс реализации товаров, а значит, ускорить получение заключенной в них прибыли. Важно отметить, что % по коммерческому кредиту, входящий в цену товара и сумму векселя, как правило, ниже, чем по банковскому кредиту.

В развитых странах коммерческий кредит составляет 20-30 % всех кредитных сделок. В России коммерческий кредит и учет векселей были развиты до 1917 г. и в период НЭПа. Однако в ходе кредитной реформы 1930-1932 гг. коммерческий кредит был ликвидирован. Коммерческий кредит не использовался в СССР до 1988 г. В настоящее время в России и др. государствах бывшего СССР коммерческий кредит разрешен. Субъектами коммерческого кредита является предприятия, выступающие в качестве заемщика. Это значит, что специализированные кредитные учреждения (банки) в этом случае прямого участия не принимают. Главный признак коммерческого кредита – предоставление взаймы средств одной коммерческой структуры другой.

Банковский кредит предоставляется в виде денежных ссуд коммерческими банками и др. финансовыми учреждениями (финансовыми компаниями, сберегательными кассами и др.) юридическими лицам (промышленным, транспортным, торговым компаниям), населению, государству, иностранным клиентам. Банковский кредит превосходит границы коммерческого кредита по размерам, срокам направлениям. Он имеет более широкую сферу применения. Классифицировать банковский кредит можно в зависимости от срока назначения (для текущей деятельности или инвестиционной) и типа получателя.

Потребительский кредит предоставляется, как правило, торговыми компаниями, банками и специализированными кредитно-финансовыми институтами для приобретения населением товаров и услуг с рассрочкой платежа. Потребительский кредит может предоставляться как в денежной, так и в товарной формах. Денежную ссуду получают в банке с использованием средств в потребительских целях. С помощью такого кредита реализуются товары длительного пользования (автомобили, мебель, холодильники, бытовая техника). Срок кредита составляет до 3 лет, % - от 10 до 25 %. Население промышленно развитых стран тратит от 10 до 20 % своих ежегодных доходов на покрытие потребительского кредита. В случае неуплаты по нему имущество изымается кредиторами.

Ипотечный кредит выдается на приобретение или строительство жилья либо покупку земли. Его предоставляют банки и специализированные кредитно-финансовые институты. Кредит также выдается в рассрочку. Наиболее развит ипотечный кредит в США, Канаде, Англии. % по кредиту колеблется в зависимости от экономической конъюнктуры и составляет от 15 до 30 % и более.

Особой формой кредита является государственный кредит, при котором заемщиком (кредитором) выступают государство или местные органы власти, а кредит приобретает вид государственного займа, реализуемого через кредитно-финансовые институты, прежде всего через ЦБ. Этот вид кредита следует разделять на:

• государственный кредит, когда кредитные институты государства (банки и др. кредитно-финансовые) кредитуют различные секторы экономики;

• государственный долг - государство заимствует денежные средства у банков и др. финансово-кредитных институтов на рынке капиталов для финансирования бюджетного дефицита и государственного долга. При этом кроме кредитных институтов, государственные облигации покупают население, юридическими лица.

Межбанковский кредит предоставляется банками друг другу, когда у одних банков возникают свободные ресурсы, а у др. их недостает. Следует отметить, что размеры кредитов одних банков (кредиторов), предоставляемых др. банкам (дебиторам), довольно существенны.

Субъектами кредитных отношений межхозяйственного кредита выступают различные предприятия и организации, дающие средства взаймы друг другу. Этот вид кредита предполагает предоставление денежных средств взаймы. Такие ссуды в порядке оказания финансовой помощи могут получать предприятия при временных финансовых затруднениях от корпорации, в которую они входят, для выполнения, к примеру, совместных производственных программ.

Международный кредит охватывает экономические отношения между государством и международными экономическими организациями. Он имеет как частный, так и государственный характер.

Спрос на кредит - это потребность в кредите, основанная на желании и возможности его получения и использования. Спрос на кредит включает:

 Текущий – спрос на кредит, вытекающий из необходимости покрытия текущих расходов, необходимо для воспроизводства материальных благ и услуг.

 Инвестиционный – спрос на кредит, обусловленный потребностями в расширении производства, развитии технологического процесса.

 Спекулятивный – вызван возможностью получения кредита и размещения по ставкам, обеспечивающим высокую маржу (спрос характерен для краткосрочного кредита).

Предложение кредита – суммарный объем кредита, предоставленный всем субъектам экономической деятельности на определенный момент времени. При установлении количественных и качественных параметров предложения кредита имеет значение, как общий объем кредита, так и его формы и виды, которые отражают платежеспособность кредиторов и заемщиков.

Изменение спроса на кредит обусловлено, прежде всего, ростом ВВП, эффективностью реального сектора экономики, уровнем безработицы, инфляции, состоянием рынка цен бум. Предложение кредита регулирует ЦБ путем проведения денежно-кредитной политики. Он осуществляет кредитование (рефинансирование) коммерческих банков, контролируя объем кредитных ресурсов и % ставки.

Равновесие на кредитном рынке предполагают, что спрос на кредит со стороны хозяйствующих субъектов и домашних хозяйств равен предложению кредита со стороны КБ.

Сокращение рефинансирования КБ приводят к тому, что одновременно происходит рост процентных ставок по ссудам, снижающей спрос на кредит в реальном секторе экономики. При этом банки начинают активно осуществлять спекулятивные операции, позволяющие получать более высокий процент на вложенный капитал, чем ставка рефинансирования.

ЦБ может увеличить предложение кредита через предоставление ссуд правительству путем кредитования бюджета. Привлечение кредита ЦБ возможно через проведение депозитных операций.

При росте процентных ставок по ссудам происходит снижение спроса на кредит. Одновременно растет спрос на деньги и снижается доходность ценных бумаг. Снижение процентных ставок по ссудам приводит к росту спроса на кредит. При этом спрос на деньги сокращается, а доходность ценных бумаг увеличивается.

Ссудный % - это плата, получаемая кредитором от заемщика за пользование ссуженными деньгами или материальными ценностями. Уплата % есть передача части прибыли, получаемой заемщиком, кредитору. Ее источником является доход, созданный в процессе производительного использования ссудного капитала.

Деньги, ссужаемые на время, должны вернуться с приращением. Этот прирост, возвращаемый собственнику капитала, и называется ссудным %. Ссудный % - это доход, получаемый собственником капитала в результате использования его денежных средств в течение определенного времени. Следовательно, ссудный % выступает в качестве цены ссуды. Ссудный % - не пассивный участник кредитной сделки, он оказывает стимулирующее воздействие на функционирование заемных средств, эффективное использование ссужаемой стоимости. Если предприятие нерационально использует заемные средства (а также и собственные), то цена за кредит (% за кредит) поглотит всю его прибыль.

Значение процента важно для банка, т.к. получение и предоставление кредита – основное назначение его деятельности. В зависимости от того, платит или взимает банк %, они делятся на активные и пассивные. Если банк взимает % за предоставленные кредиты, он получает активные % (банковский доход). Если банк уплачивает % своим клиентам, это будут пассивные % (основной расход банка).

Разница между общей суммой полученных банком % за выданные ссуды и общей суммой, уплаченных им % по депозитам и прочим вкладам, представляет собой банковскую маржу – чистый банковский доход.

Ссудный % выполняет и такую функцию, как гарантия сохранения ссужаемой стоимости, т.е. возврата кредитору кредитных средств в полном объеме.

Для определения размера ссудного % используют показатель нормы % (ставки %), который рассчитывают как отношение годового дохода на ссуженную стоимость к ее абсолютной величине. Движение средней нормы % определяется соотношением спроса и предложения ссудного капитала на рынке. Определение ставки % зависит от: срока кредита, размера кредита. Величина ставки % зависит от обеспеченности кредита.

Различают ставку % по необеспеченному (бланковому) кредиту (более дорогие, несут в себе повышенный риск). Более низкой является ставка % по кредитам, имеющим обеспечение: вексельное, товарное, под дебиторскую задолженность, ценные бумаги. Цель кредита бывает разной, в зависимости от нее разной будет и ставка %. Различают номинальную (в деньгах) и реальную (скорректированную на инфляцию) ставки ссудного %.

Ставка % может быть неизменной в течение всего срока ссуды или меняющейся (плавающей) (в зависимости от нее принимают решение о целесообразности инвестиций).

В России ставки % довольно высокие. Это объясняется несколькими факторами. Например:

 постоянная инфляция – для сохранности своих ресурсов, банки увеличивают ставки %, в соответствии с инфляционными ожиданиями;

 расширение спроса на кредиты – с целью получения дополнительных платежных средств для оплаты долговых обязательств. Спрос на краткосрочные ссуды;

 жесткая денежно-кредитная политика ЦБ – направление на сдерживание роста денежной массы означает сокращение предложения ссудного капитала;

 колебание среднерыночной ставки % - зависит от стадии промышленного цикла.

В начале промышленного подъема ставка % остается низкой, несмотря на значительное повышение нормы прибыли (товаропроизводители используют собственный капитал). На высшей стадии промышленного цикла ставка % сильно возрастает (увеличивается спрос на заемный капитал). В период кризиса ставка % резко достигает максимальных размеров (растет спрос на ссудный капитал и падают его предложения, происходит погоня за деньгами как платежным средством для создания сокровищ). В фазе депрессии ставка процента минимальна (резко увеличивается предложение ссудного капитала в результате упадка и застоя производства).

Таким образом, движение ссудного капитала в целом протекает в направлении, обратном движению промышленного капитала.

В рыночной экономике существует развитая система ставок %. Особое место в ней занимает официальная ставка, по которой центральный банк предоставляет кредиты коммерческим банкам – ставка рефинансирования. Изменяя ее размер, центральный банк регулирует спрос коммерческих банков на централизованные кредитные ресурсы, повышает или понижает кредитные возможности коммерческих банков.

Термин учетная ставка в понимании ставки % широко используют кредитные учреждения при покупке векселей. Покупатель при таком кредите платит деньги поставщику не сразу после покупки, а через определенное время, а вместо денег дает своеобразную расписку – кредитное обязательство (вексель). За отсрочку платежа уплачивается определенный %. Поставщик товара может продать вексель банку, получив деньги до истечения его срока, при этом банк кредитует не всю сумму векселя, а удерживает процент, который называют учетным процентом.

В связи с развитием межбанковского кредита распространение получили межбанковские кредитные ставки. В мировой практике примером может служить лондонская межбанковская ставка – ЛИБОР, которая используется в качестве базовой при расчете стоимости отдельных международных сделок.

В качестве индикаторов рынка межбанковских ресурсов используют следующие ставки:

• MIBOR (предложение на продажу) представляет среднюю величину объявленных ставок на межбанковском рынке по размещению кредитов.

• MIBID (предложение на покупку) – средняя объявленная ставка по привлечению кредитов, т.е. ставка, по которой банки готовы купить межбанковский кредит.

• MIACR – это средняя фактическая ставка по предоставлению кредитов. Рассчитываются как средневзвешенные по объемам фактических сделок по предоставлению межбанковских кредитов коммерческими банками.