Раздел 3. Финансовый анализ

Тема 1. Организационно-методические основы финансового анализа

План

1.1 Объект, субъект и цель финансового анализа

1.2 Аналитические возможности бухгалтерской отчётности. Оценка надёжности представленной в ней информации

1.3 Методы и приёмы финансового анализа

1.1 Объект, субъект и цель финансового анализа

Финансовый анализ, как часть экономического анализа, представляет систему определённых знаний, связанную с исследованием финансового положения организации и её финансовых результатов, складывающихся под влиянием под влиянием объективных и субъективных факторов, на основе данных финансовой отчётности.

Цель анализа финансового анализа является получение ключевых (наиболее информативных) параметров дающих объективную и наиболее точную картину финансового состояния и финансовых результатов деятельности предприятия.

Аналитическая задача представляет собой конкретизацию целей анализа с учётом организационных, информационных, технических и методических возможностей проведения анализа.

Объект анализа – это то, на что направлен анализ. В зависимости от поставленных задач объектами анализа финансовой отчётности могут быть:

1. финансовое состояние;

2. финансовые результаты;

3. деловая активность и т.д.

Субъект анализа – человек, занимающийся аналитической работой и подготавливающий финансовые отчёты аналитического характера для руководства, т.е. аналитик.

Задачи финансового анализа:

1. оценка структуры имущества организации и источников его формирования;

2. выявление степени сбалансированности между движением материальных и финансовых ресурсов;

3. оценка структуры и потоков собственного, заёмного капитала;

4. оценка правильности использования денежных средств для поддержания эффективной структуры капитала;

5. оценка влияния факторов на финансовые результаты деятельности и эффективность использования активов организации;

6. осуществление контроля за движением финансовых потоков организации, соблюдением норм и нормативов расходования финансовых и материальных ресурсов, целесообразностью контролируемости затрат.

АФО выступает как инструмент для выявления проблем управления финансово-хозяйственной деятельностью, для выбора направлений инвестирования капитала и прогнозирования отдельных показателей. Анализ финансовой отчётности должен осуществляться с учётом миссии, стратегических целей и тактических задач предприятия.

1.2 Аналитические возможности бухгалтерской отчётности. Оценка надёжности представленной в ней информации

При условии соблюдения всех требований, предъявляемых к бух­галтерской отчетности, она имеет достаточно широкие аналитические возможности.

По данным бухгалтерского Баланса можно осуществить следую­щие аналитические процедуры:

1. проанализировать состав, структуру и динамику активов (иму­щества) и источников их формирования (собственных и заемных);

2. путем сопоставления отдельных статей актива и пассива Баланса оценить платежеспособность организации;

3. на основе изучения соотношения величины собственного и заем­ного капитала оценить финансовую устойчивость предприятия;

По данным Отчета о финансовых результатах можно оценить и проанализировать:

1. рентабельность капитала;

2. эффективность использования собственных и заемных средств;

3. оборачиваемость активов и изменение этих показателей.

4. состав, структуру и динамику доходов и расходов;

5. выявить факторы измене­ния показателей прибыли (от продаж до налогообложения, чистой);

6. рентабельность обычных видов деятельности.

По данным Отчета об изменениях капитала проводится:

1. анализ динамики всех основных составляющих собственного капитала (устав­ного, добавочного, резервного капитала, нераспределенной прибыли);

2. оценка изменения резервов, создаваемых организацией;

3. оценка чистых активов и средств, полученных из бюджета и внебюджетных фондов на финансирование расходов по обычным видам деятельности и вложений во внеоборотные активы.

Отчет о движении денежных средств позволяет изучить денеж­ные потоки организации в виде поступлений (притоков) и расходова­ния (оттоков) денежных средств в разрезе текущей (обычной), инвестиционной и финансовой деятельности за два года.

Данные Пояснений к бухгалтерскому Балансу и Отчету о финансовых результатах дают возможность проанализировать изменение величины:

1. амортизируемого имущества (нематериальных активов, основных средств);

2. доходных вложений в материальные ценности;

3. отдельных видов финансовых вложений;

4. дебиторской и кредиторской задолженности;

5. структуру и динамику расходов по обычным видам деятельности;

6. расходов на НИОКР и освоение природных ресурсов;

7. выданных и полученных обеспечений, а также средств целевого финансирования и бюджетных кредитов.

Анализ финансовой отчетности должен начинаться с оценки надежности представленной в ней информации. Данное условие особенно важно для внешних пользователей, так как обоснованность при­нимаемых ими решений во многом зависит от достоверности инфор­мации бухгалтерской отчетности.

Надежность информации определяется качеством учетной рабо­ты и эффективностью системы внутреннего контроля в организации. Важнейшими условиями, обеспечивающими реальность Баланса и дру­гих форм отчетности, являются:

• согласованность с бухгалтерскими книгами, регистрами и дру­гими документами;

• соответствие результатам инвентаризации;

• корректность оценок статей активов и пассивов, обеспечивающих соответствие данных Баланса реальному имущественному и финансовому положению организации.

Внешние аналитики проверить соблюдение названных условий в полном объеме не могут. Поэтому для оценки объективности дан­ных бухгалтерской отчетности они должны знать приемы искажения финансовой информации и их последствия для получения представ­ления о финансовом состоянии организации.

В анализе выделены две группы типичных оши­бок и приемов искажения отчетной информации:

1. искажения, влияющие на ясность и достоверность информации, но не затрагивающие величину финансового результата или собствен­ного капитала организации (приемы вуалирования);

2. искажения, связанные, как правило, с получением неверного значения финансового результата или собственного капитала (приемы фальсификации).

Основными целями искажения бухгалтерской отчетности явля­ются:

- преувеличение или преуменьшение результатов хозяйственной деятельности за отчетный период;

- завышение суммы собственного капитала;

- сокрытие тех или иных особенностей в структуре имущества и источников его формирования;

- ретуширование имущественного положения в результате завы­шения объема ликвидных активов и занижения обязательств.

К приемам вуалирования отчетности относятся следующие:

1. объединение разнородных сумм в одной Балансовой статье. Поэтому, приступая к анализу, необходимо выяснить, не присутству­ет ли в сумме задолженности покупателей и заказчиков другие виды задолженности;

2. дробление суммы (размеры которой стремятся сократить) и присоединение отдельных частей к другим статьям;

3. компенсирование (погашение) статей актива и пассива путем неправомерного зачета требований и обязательств.

К приемам фальсификации отчетности относятся:

1. невключение в Баланс тех или иных статей, например, отсут­ствие в Балансе производственного предприятия статей «Затраты в незавершенном производстве» и «Готовая продукция и товары для перепродажи» при наличии реальных остатков незавершенного про­изводства и готовой продукции на складе. Это позволяет все произве­денные за отчетный период затраты отнести на себестоимость продан­ной продукции и занизить финансовый результат;

2. включение в Баланс сумм, подлежащих списанию, например, включение в состав активов залежалой готовой продукции или това­ров для перепродажи с истекшим сроком реализации;

3. произвольная оценка статей Баланса также приводит к грубому искажению финансового результата и стоимости имущества органи­зации.

Знание перечисленных приемов позволяет внешним пользовате­лям более объективно оценить финансовое положение анализируемо­го предприятия.