1. . Фінансове планування на підприємствах

Фінансове планування — це процес визначення обсягу фінансових ресурсів за джерелами формування і напрямками їх цільового використання згідно з виробничими та маркетинговими показниками підприємства у плановому періоді.

Метою фінансового планування є забезпечення господарської діяльності необхідними джерелами фінансування.

Основними завданнями фінансового планування на підприємстві є:

• забезпечення виробничої та інвестиційної діяльності необхідними фінансовими ресурсами;

• установлення раціональних фінансових відносин з суб'єктами господарювання, банками, страховими компаніями тощо;

• визначення шляхів ефективного вкладення капіталу, оцінювання раціональності його використання;

• виявлення та мобілізація резервів збільшення прибутку за рахунок раціонального використання матеріальних, трудових та грошових ресурсів;

• здійснення контролю за утворенням та використанням платіжних засобів.

Фінансове планування дає змогу розв'язати такі конкретні питання:

• які грошові кошти може мати підприємство у своєму розпорядженні;

• які джерела їх надходження;

• чи достатньо засобів для виконання запланованих завдань;

• яка частина коштів має бути перерахована в бюджет, позабюджетні фонди, банкам та іншим кредиторам;

• як повинен здійснюватись розподіл прибутку на підприємстві;

• як забезпечується реальна збалансованість планових витрат і доходів підприємства на принципах самоокупності та самофінансування. [22, c.132]

10. Фінансовий стан підприємства та його оцінка

Фінансовий стан — одна з найважливіших характеристик виробничо-фінансової діяльності підприємств. Він може бути стійким або нестійким.

Кожне підприємство намагається досягти стабільного фінансового стану, тобто створити достатній обсяг фінансових ресурсів, що є гарантом своєчасності розрахунків з постачальниками, бюджетом та іншими ланками фінансової системи, подальшого економічного та соціального розвитку підприємства.

Метою оцінки фінансового стану підприємства є пошук резервів збільшення його прибутковості, рентабельності та платоспроможності.

Оцінка фінансового стану підприємства має здійснюватись шляхом обчислення системи економічних показників, які характеризують господарсько-фінансове становище суб'єктів господарювання.

До основних показників, що, характеризують фінансовий стан підприємства, належать такі:

• прибутковість (рентабельність);

• оптимальний розподіл прибутку;

• оптимальні розміри власних оборотних активів, які забезпечують нормальний процес виробництва та реалізації продукції;

• наявність власних джерел формування оборотних активів в обсязі, достатньому для їх покриття;

• платоспроможність підприємства.

Підприємство може бути платоспроможним на звітну дату, але втратити її в майбутньому. Недостатня ліквідність, як правило, означає, що підприємство не в змозі скористуватися новими вигідними комерційними можливостями. На цьому рівні недостатня ліквідність означає, що немає свободи вибору, і це обмежує свободу дій керівництва. [23, c.76]

Показники ліквідності СТОВ «Словечне» за 2012-2014 рр. наведено в таблиці 1.5

				Таблиця 1.5
Оцінка ліквідності підприємства СТОВ "Словечне" за 2012-2014рр.
Назва показника	2012р.		2013р.		2014р.
Коефіцієнт покриття загальний (платоспроможності)	3,87		5,07		2,03
Коефіцієнт швидкої ліквідності	0,16		0,20		0,06
Коефіцієнт абсолютної (термінової) ліквідності	0,16		0,20		0,06
Частка оборотних коштів у загальній сумі активів	0,21		0,19		0,21
Частка виробничих запасів у оборотних активах	0,51		0,54		0,59

Коефіцієнт покриття загальний показує, що на 1 грн. поточних зобов’язань приходиться 2,03 грн. оборотних коштів. Це означає, підприємство спроможне в повній мірі погасити поточні зобов’язання, якщо воно реалізує усі свої оборотні активи.

Коефіцієнт швидкої ліквідності зменшився з 0,16 до 0,06, що свідчить про зменшення платіжних можливостей підприємства щодо сплати поточних зобов'язань за умови своєчасного проведення розрахунків з дебіторами. Ми бачимо, що тільки 6 % поточних зобов’язань підприємство спроможне погасити за рахунок найбільш ліквідних коштів.

Коефіцієнт абсолютної ліквідності зменшився на 0,1 пункти за рахунок зменшення грошових коштів в національній валюті і свідчить, про зменшення можливості підприємства свої борги сплачувати негайно. Ми бачимо, що тільки 6 % поточних зобов’язань підприємство спроможне погасити за рахунок грошових коштів.

Підприємство СТОВ «Словечне» можна вважати платоспроможним, так як, коефіцієнт платоспроможності у 2014 році досяг нормативу. але оскільки коефіцієнти швидкої та абсолютною ліквідності не відповідають нормативним значенням, то рівень платоспроможності підприємства можна прирівняти до середнього рівня.

Так як, фінансовий стан підприємств, його стійкість багато в чому залежать від оптимальності структури джерел капіталу (співвідношення власних і позикових коштів) і від оптимальності структури активів підприємства і в першу чергу від співвідношення основних і оборотних коштів, а також від врівноваженості активів і пасивів підприємства за функціональною ознакою. На підставі цих показників оцінимо фінансову стійкість підприємства, дані якої наведено в таблиці 1.6

				Таблиця 1.6
Оцінка фінансової стійкості підприємства СТОВ "Словечне" за 2012-2014 рр.
Показники	2012р.		2013р.		2014р.
Коефіцієнт автономії (концентрації власного капіталу)	0,58		0,60		0,55
Коефіцієнт фінансової залежності	1,72		1,68		1,82
Коефіцієнт маневреності власного капіталу	0,16		0,15		0,12
Коефіцієнт концентрації залученого капіталу	0,05		0,04		0,10
Коефіцієнт покриття поточний	18,61		27,28		9,77
Коефіцієнт співвідношення залучених і власних коштів	0,63		0,62		0,63
Коефіцієнт забезпечення власними коштами	1,59		1,63		1,58
Коефіцієнт фінансової стабільності	1,39		1,48		1,22

Значення коефіцієнта автономії, що характеризує фінансову незалежність підприємства від зовнішніх джерел, вказує на те, що на кінець 2014 року частка власного капіталу у валюті балансу становила 55 %. Це на 3 % менше порівняно з 2012 роком.

Коефіцієнт фінансової залежності показує, що на 1 грн. власних коштів припадає 1,82 грн. суми загальної вартості майна підприємства в 2014 році. Впродовж аналізованого періоду спостерігається зростання цього показника, що означає збільшення частки позикових коштів у фінансуванні підприємства, а отже, втрату фінансової незалежності.

Коефіцієнт маневреності власного капіталу показує, що 12 % власного оборотного капіталу перебуває в обороті, а 88 % капіталізована. Спостерігається зменшення цього показника з 0,16 до 0,12 в 2011-2014 рр. , тому відбувається спадання ступеня мобільності вкладеного капіталу, підприємство має менші можливості для фінансування виробничої та інших видів діяльності.

У цілому динаміка показників структури джерел формування капіталу свідчить про зниження рівня фінансової стійкості підприємства.

Зважаючи на негативну динаміку підприємство має не високий рівень фінансової стійкості щодо забезпеченості власними оборотними активами.

Фінансова стабільність ї однієї з основних характеристик фінансового стану підприємства. Вона показує рівень залежності від кредиторів та інвесторів.

Отже, можна зробити висновок, що підприємство має недостатньо власних коштів для фінансування, але ситуація має тенденцію до покращення, що свідчить про підвищення фінансової стійкості підприємства СТОВ «Словечне»

Аналіз ділової активності також посідає вагоме місце в визначенні ефективності використання фінансових ресурсів підприємства СТОВ «Словечне». За допомогою нього можна об'єктивно оцінити результативність господарсько-фінансової діяльності підприємства та визначити перспективи його розвитку.

Проаналізуємо ділову активность аналізованого підприємства за 2012-2014 роки в таблиці 1.7.

					Таблиця 1.7
Показники ділової активності підприємства СТОВ «Словечне» за 2012-2014 рр.
Показники		2012р.	2013р.			2014р.
Коефіцієнт оборотності оборотних засобів		1,36	1,58			1,71
Тривалість обороту оборотних активів, дні		264,24	228,29			211,03
Коефіцієнт оборотності виробничих запасів		2,29	2,47			2,36
Тривалість обороту запасів, днів		179,67	145,98			152,43
Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості,		3,04	5,51			10,21
Тривалість обороту кредиторської заборгованості, дні		118,28	65,29			35,25
Коефіцієнт оборотності власного капіталу		0,53	0,53			0,59
Тривалість обороту власного капіталу, дні		684,85	682,34			613,32
Ділова активність підприємства		0,96	0,98			1,05

Результати розрахунку та аналізу динаміки показників ділової активності підприємства свідчать про наявність як позитивних тенденцій щодо оцінювання оборотності оборотних активів, а саме прискорення оборотності оборотних активів (на 53 днів) власного капіталу (на 72 дні), кредиторської заборгованості (на 82 дні).

Коефіцієнт оборотності оборотних засобів зріс протягом аналізованого періоду з 1,36 до 1,71. Збільшення цього коефіцієнта свідчить про пришвидшення обороту оборотних засобів.

Коефіцієнт  оборотності  власного капіталу, який інакше називається коефіцієнтом адекватності інвестування, зріс в 2014 році. В аналізованого підприємства цей коефіцієнт майже рівний середньогалузевому, це свідчитиме про те, що підприємство на половину використовує кожну грошову одиницю вкладених власниками коштів.

Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості, що характеризує те, наскільки ефективно використовує позичені фінансові кошти організація суттєво зріс. Це означає, що кількість (як правило, протягом року) погашень з боку підприємства середньої величини наявною у неї кредиторської заборгованості збільшилася.

Дослідивши ділову активність можна виявити, що ступінь ефективності використання підприємством своїх фінансових ресурсів характеризується позитивно і покращується .

Усі показники фінансового стану підприємства перебувають у тісному взаємозв'язку і взаємозалежності. Тому реальна оцінка фінансового стану підприємства може бути здійснена лише на підставі залучення всього комплексу показників, що відображають якісні і кількісні характеристики фінансово-господарської діяльності підприємства за певний проміжок часу. [23, c. 82]