2.6. Обгрунтування обсягів необхідних коштів та джерел фінансування

У цьому розділі потрібно представити міркування відносно таких моментів, як:

• об'єм необхідних коштів;

• звідки намічається отримати ці кошти, в якій формі і до яких термінів;

• терміни повернення грошових засобів.

Як відомо, фінансування проекту направляється у:

• прямі інвестиції( інвестиції в основні засоби, інвестиції в оборотні кошти).

• супутні інвестиції (інвестиції в НДР, інвестиції в інфрастуктуру).

Загальний обсяг інвестиційних потреб можна розрахувати по таблиці:

Таблиця 5

Обсяг інвестицій інноваційного проекту

Інвестиційна потреба	1 рік, тис.грн.	2 рік, тис.грн.	Всього
Проектні роботи	95.00		95.00
Будівництво і реконструкція	340.00	120.00	460.00
Придбання та встановлення устаткування	48.00	20.00	68.00
Ліцензії і дозволи	340.00	0	340.00
Навчання персоналу	14.00	0	14.00
Вкладення в оборотні кошти	0	36.00	36.00
Супутні витрати	23.00	14.00	37.00
Непередбачувані витрати	10.00	10.00	20.00
Загальний обсяг інвестицій	7170.00	3500.00	10670.00

Джерелами фінансування інвестиційних проектів є:

• власні кошти організації (мобілізація внутрішніх активів, прибуток, амортизація, статутний капітал);

• залучені фінансові ресурси (емісія акцій, доброчинні внески);

• позикові фінансові ресурси (банківські кредити, лізинг, франчайзинг, форфейтинг, випуск облігацій, дольова участь).

Фінансування через кредити прийнятніше для проектів, пов'язаних з розширенням діючих підприємств, коли є матеріальне забезпечення цих кредитів. Для проектів, які пов'язані із створенням нового підприємства, переважним є пайовий або акціонерний капітал.

Доцільно порівняти економічну ефективність різних джерел фінансування інвестиційного проекту. Для прикладу:

Таблиця 6

Порівняльна характеристика джерел фінансування в грн.

Показник	Випуск акцій	Кредит
Виторг від реалізації (дохід)	8 500 000	8 500 000
Собівартість продукції	5 600 000	5 600 000
Оплата відсотків	0	2 000 000
ПДВ	1 416 567	1 416 567
Валовий прибуток	1483 333	1 416 667
Податок на прибуток (25%)	370 833,3	320 833,3
Дивіденди	200 000	-0
Чистий прибуток	912 499,8	962 499,8

Даний пункт може містити також розрахунок точки беззбитковості виробництва інноваційного продукту чи послуги.

Графік досягнення беззбитковості - це схема, що показує вплив на прибуток об'ємів виробництва товарів чи послуг, відпускної ціни і собівартості продукту чи послуги (в розбитті на умовно-постійні і умовно-змінні витрати).

Таблиця 7