Vocabulary notes

the means of payment средство платежа

medium of exchange средство обращения

a standard of value мера стоимости

a unit of account единица учета

a store of value средство сбережения (сохранения стоимости)

a standard of deferred payment средство погашения долга

subsequently впоследствии

a barter economy бартерная экономика

to swap (also swop; syn. to exchange, to barter) обменивать, менять

to hand over in exchange передать, вручить в обмен

a double coincidence of wants двойное совпадение потребностей

a monetary unit денежная единица

to remind of напоминать

to be worthless обесцениваться

an interest-bearing bank account счет в банке с выплатой процентов

to pay interest приносить процентный доход

to erode зд. фактически уменьшать

hard currency твердая (конвертируемая) валюта

soft currency неконвертируемая валюта

invariably неизменно, постоянно

prisoner-of-war camp лагерь военнопленных

commodity money деньги - товар

token money символические деньги (дензнаки)

inch дюйм (равен 2,5 см)

to melt down расплавить

tiny costs мизерные затраты

legal tender законное платежное средство

to supplement дополнять

IOU money I owe you я вам должен; деньги, долговое обязательство

a bank deposit вклад в банке

Assignments

I. Suggest the Russian equivalents

exchange labour services for money; you must hand over in exchange a good or service; a double coincidence of wants; spend a lot of time and effort; make mutually satisfactory swaps; a barter economy is wasteful; commodity generally accepted in payment for goods; prices are quoted and accounts are kept; the rapid German inflation; its purchasing power is eroded by inflation; it's usually but not invariably convenient; cut back on other uses; exceeds its cost of production; by collectively agreeing; the survival of token money; society enforces the use of token money; token money is supplemented by IOU money; interest-bearing bank accounts

II. Replace the parts in italics by synonyms

sometimes payment can be put off till later, the vital feature of money; its purchasing power is worn away; the money is without value; it is not always convenient; time and effort are rare resources; private production of money is against the law

III. Find in the text opposites to the following words and expressions

take away; reject; planned event; in a minor way; increase; is less than; separately; very large; be under no compulsion to; public

IV. Fill in the gaps with the words and expressions from the text

1. The crucial feature of money is its acceptance as or .

2. People buy and sell goods for money.

3. In a barter economy goods are traded directly or other goods.

4. People must spend a lot of finding others with whom they can make mutually .

5. Society considers it convenient to use to determine of different

goods and services.

6. The unit of account is the unit in which prices are and are kept.

7. During the rapid German inflation German shopkeepers found it to use dollars as .

8. Money is a store of value because it can be used .

9. Nobody would accept money as payment for goods supplied today if the money was going .

10. Since money and its real power by inflation, there are

almost certainly better ways to store value.

11. UK citizens can get bank loans the amount that next year.

12. When you borrow, the amount to be repaid next year is

measured in .

13. are ordinary goods with (gold) and (cigarettes), which also serve as a medium of exchange.

14. To use a commodity money, society must either other uses of that commodity or devote to producing of the commodity.

15. A token money is a means of payment whose as money greatly

its cost of production or value in uses other .

16. By , society economizes on the scarce resources required to produce money as .

17. The essential condition for the survival of token money is to supply it.

18. Society enforces the use of token money by making it .

19. In modem economies, token money by .

20. An IOU money is a medium of exchange based on 1.

21. is IOU money because it is a debt of the bank.

V. Find in the text English equivalents for the following

основная (ключевая) черта (2 варианта); средство платежа; средство обращения; мера стоимости; средство сбережения (средство сохранения стоимости); единица учета; средство погашения долга; в обмен на; может быть впоследствии использовано; обмениваться товарами и услугами; бартерная экономика; измеряться); обесцененный; платить проценты; покупательная способность; промышленное использование; потребитель­ское использование; деньги - товар; денежные знаки (символические деньги); денежная стоимость; ограничение права; вклад в банке; банков­ская ссуда; законное платежное средство; долговое обязательство

VI. Explain in English

double coincidence of wants; deferred payment; medium of exchange; purchasing power; monetary value; legal tender; IOU

VII. Answer the questions

1. Why do people accept money?

2. Dwell on the functions of money.

3. Dwell on different kinds of money.

4. What's a barter economy? Why is trading expensive in a barter economy?

5. What currency can be used as the unit of account? Speak on the current situation in Russia.

6. What does IOU stand for?

VIII. Translate into English using all the active possible

1. Существует несколько функций денег. Во-первых, и прежде всего, деньги являются средством платежа, или обращения; деньги можно использовать при покупке и продаже товаров и услуг. Деньги выступают также мерой стоимости. Общество считает удобным использовать денежную единицу в качестве масштаба для соизмерения относительных стоимостей различных благ и ресурсов.

Деньги служат средством сбережения. Поскольку деньги являются наиболее ликвидным товаром, то есть таким, который можно без про­блем продать (обменять), то они являются очень удобной формой хране­ния богатства. Это, однако, не единственная форма хранения богатства. Во время упадка в экономике, при высокой инфляции и обесценении денег, население, скорее всего, будет хранить богатство в виде недвижи­мости или других дорогостоящих товаров  предметах искусства, драго­ценностях.

Деньги, которые, в сущности, являются долговыми обязательствами государства, коммерческих банков и сберегательных учреждений, имеют стоимость благодаря товарам и услугам, которые приобретаются за них на рынке.