13. Функція ценапослнерег

Функція розраховує курс купівлі (ціну за 100 грн. номінальної тості) цінних паперів для нерегулярного (короткого або довгого) останньо­го періоду купона:

ЦЕНАПОСЛНЕРЕГ(дата_соглашения;дата_вступления_в_силу; последняя_выплата;ставка;доход;погашение;частота;базис)

Повинні бути виконані такі умови:

дата_вступления_в_силу>дата_соглашения>последняя_выплата

Наприклад: Облігації придбані (дата_соглашения) 4.11.2012. Перед­бачувана дата погашення (дата_вступления_в_силу) – 03.05.2013 за кур­сом – 250 грн. Ставка – 17% з виплатою раз на півріччя, дохід – 11%. Дата виплати останнього купону – 7.09.2012. Часовий базис розрахунку – 1.

Ціна (курс) купівлі облігації визначається за формулою:

=ЦЕНАПОСЛНЕРЕГ(«4.11.2012»;«03.05.2013»;»7.09.2012»;17%;11%; 250;2;1)=244,93 грн.

Визначте курс (ціну) купівлі цінних паперів, по яких порушена нормальна періодичність оплати останнього купона. Обчисліть для цих же вхідних даних значення функцій ЦЕНА, ДАТАКУПОНДО. Розрахуйте нормальну дату останнього купонного платежу. Порівняйте отримані результати.

Побудуйте сценарії, як змінювані клітинки виберіть значення дата соглашения, последняя_выплата, ставка, доход, погашение, частота. Створіть підсумкову таблицю, що ілюструє варіантні розрахунки.

Функції для розрахунків по цінних паперах з виплатою відсотків і номіналу в момент погашення

За весь період дії облігацій нараховуються відсотки, що виплачують­ся разом з номіналом у момент погашення (викупу), базуючись на моделях обліку по простих процентних ставках.

14. Функція доходпогаш

Функція обчислює річний дохід (ставку_помещения) по цінних па­перах з виплатою відсотків і номіналу в момент набрання сили:

ДОХОДПОГАШ(дата_соглашения; дата_вступления_в_силу; дата_выпуска; ставка; цена; базис).

Наприклад, Облігації придбані (дата_соглашения) 04.11.2012, випу­щені (дата_выпуска) – 04.10.2012 з погашенням (дата_вступления_в_ силу) – 01.03.2014, за курсом (цена) 97 грн. Купонна ставка – 9%, базис розрахунку – 1. Річна ставка поміщення для цього виду ЦП розраховується за допомогою функції:

=ДОХОДПОГАШ(«04.11.2012»;«01.03.2014»; «04.10.2012»;9%;97;1) = 11,54%

15. Функція ценапогаш

Функція визначає «чисту» ціну за 100 грн. номінальної вартості цінних паперів (інакше – курс покупки), по яких купонний дохід виплачується в термін набрання сили одночасно з викупом:

ЦЕНАПОГАШ ((дата_соглашения; дата_вступления_в_силу; да­та _выпуска; ставка; доход; базис).

Значення функції ЦЕНАПОГАШ обчислюється в такий спосіб:

, (13)

де і_к – ставка купонних виплат;

і – дохід (ставка поміщення);

DIM – кількість днів від дати випуску до дати набрання сили ЦП;

В – кількість днів у році (використовуваний базис);

DSM – кількість днів від дати угоди до дати набрання сили ЦП;

А – кількість днів від дати випуску до дати угоди. Перший доданок – дисконтована сума сукупного доходу по ЦП за весь період його дії. Другий доданок (зі знаком мінус) - сума накопиченого купонного доходу на момент придбання ЦП.

На­приклад: Облігації придбані (дата_соглашения) – 4.11.2012, випущені (дата_выпуска) – 01.03.2014 з погашенням (дата_вступления_в_силу) – 01.03.2014 за номіналом. Купонна ставка – 12%, виплачувана наприкінці терміну дії облігацій разом з номіналом, річна ставка поміщення (до­ход) – 9%. Часовий базис розрахунку – 1.

Курс купівлі ЦП розраховується за допомогою функції:

ЦЕНАПОГАШ (=ЦЕНАПОГАШ(41217;41699;40969;12%;9%;1))

або

ЦЕНАПОГАШ («4.11.2012»;«01.03.2014»;«01.03.2014»;12%;9%;1) = 102,67 грн.