Тема 3. Взаємозв’язок прибутку, обсягу реалізації та витрат на виробництво продукції
1. Аналіз взаємозв’язку прибутку, обсягу реалізації та собівартості продукції в прийнятті управлінських рішень.
2. Операційний та фінансовий лівередж.
3.1. Аналіз взаємозв’язку прибутку, обсягу реалізації та собівартості продукції в прийняттіі управлінських рішень
Необхідною вимогою життєзданості суб’єктів підприємніцкої діяльності є такий рівень його розвитку, який забезпечує перевищення доходу понад витратами. Сучасні підприємства діють в умовах жорсткої конкуренції, невизначеності та повинні вміти своєчасно реагувати на зміни попиту, цін на ресурси, продукцію, вирішувати коло питань щодо визначення рівня ділової активності, який дозволить покрити всі свої витрати, формування виробничої програми, цінової політики тощо.
Методика аналізу взаємозв'язку прибутку, собівартості та обсягу виробництва надає таку можливість. Її теоретичною основою є категорія маржинального доходу і класифікація витрат за ознакою їх взаємозв’язку з обсягом виробництва. Останні ділять на постійні та змінні. Змінними є витрати, величина яких змінюється пропорційно обсягу виробництва або реалізації. Це прямі витрати сировини, матеріалів, енергії, палива, витрати на оплату праці, на утримання та експлуатацію устаткування і т.п. Постійні витрати не залежать від обсягів виробництва і реалізації, одна частина їх позв’язана з потужністю підприємства, це амортизація основних засобів і нематеріальних активів, суми виплачених процентів за кредити банків, орендна плата, витрати на управління і організацію виробництва, інша визначається вищою адміністрацією і у критичний момент за її іниціативою може зменшуватися. Слід відзначити, що діління витрат на постійні та змінні достатньо умовно.
Постійні витрати разом з прибутком від реалізації продукції становлять маржинальний прибуток підприємства ( Дм ).
Дм = Д +Н , (2.1)
де Н- постійні витрати в собівартості реалізованої продукції;
Д - фінансовий результат від операційної діяльності.
Маржинальний прибуток підприємства можна також визначити як різницю між чистим доходом і змінними витратами.
Дм =ЧД - Р , (2.2)
де Р- змінні витрати в собівартості реалізованої продукції;
ЧД - чистий доход.
Дана методика аналізу дозволяє розрахувати границю рентабельності (беззбитковий обсяг виробництва), тобто ту суму виручки, яка необхідна щоб покрити всі витрати підприємства. Прибуток при цьому буде дорівнювати нулю. За ії допомогою можна також визначити найбільш вигідну комбінацію ціни і обсягу виробництва, встановити можливість демпінгу, прийняти рішення по оптимізації виробничої програми.
Графічне вираження взаємозв'язку прибутку, собівартості та обсягу продажу дає можливість визначити рівень беззбитковості (Рис. 1). По вертикалі відображують собівартість продукції і прибуток, що разом складає обсяг реалізації, по горізонталі – обсяг продажу (в натуральних одиницях або вартісній оцінці, якщо графік будується для декількох видів продукції, або у відсотках, що оріентовані на максимальний обсяг виробництва, який обмежений наявними потужностями). Графік дозволяє відповісти на питання, який обсяг продажу дозволе покрити всі витрати підприємства, тобто точку критичного обсягу продажу, точку, де витрати на виробництво і збут продукції дорівнюють виручці від її реалізації. Графік свідчить, що прибуток залежить як від обсягу реалізації, так і собівартості в частки її змінних витрат і постійних витрат, що буде віднесено на одиницю продукції.
В
итрати,
ч
истий
доход,
п
рибуток
Чистий доход
Рис.1.
Графік взаємозв’язку
прибутку, собівартості та обсягу продажу
Графічне вираження взаємозв’язку показників дає можлиість визначити критичний обсяг продажу ( Т ) шляхом співвідношення
Т: Н = ЧД : Дм, (2.3)
ЧД - обсяг реалізації (чистий доход);
– беззбитковий
обсяг реалізації;
Дм - маржинальний доход.
Через це критичний обсяг продажу обчислюється таким чином:
Т = ЧД × Н / Дм, (2.4)
Для вирішення завдань аналізу необхідно визначити алгоритми розрахунку деяких показників.
Для розрахунку критичного обсягу продажу слід також використати показник частки маржинального доходу в обсязі реалізації (Ду).
Ду = Дм / ЧД (2.5)
Звідсі маржинальний доход можна також визначити як
Дм = Ду × ЧД (2.6)
Тоді з формул (2.4 і 2.6) межа рентабельності (беззбитковий обсяг реалізації) розраховується відношенням суми постійних витрат до частки маржинального прибутку в виручці:
Т=Н / Ду (2.7)
Якщо відома межа рентабельності (критичний обсяг продажу), то можна розрахувати запас фінансової стійкості (ЗФС):
- в абсолютному виразі як різницю між виручкою і беззбитковим обсягом продажу;
- у відносному виразі як співвідношення даної різниці і чистого доходу.
,
(2.8)
З формул (2.1 і 2.6 ) можна визначити прибуток від реалізації продукції з розрахунку
=
Ду
× ЧД -
Н
(2.9)
За допомогою формул зробимо розрахунок та отримані результати зводимо до таблиці 2.4.
Таблиця 2.4
Розрахунок беззбиткового обсягу продажу і запасу фінансової стійкості
Показники |
Минулий період |
Звітний період |
1 Виручка від реалізації за мінусом ПДВ, акцизів, тис. грн.(ЧД) |
39401,9 |
31756,9 |
2. Фінансовий результат від операційної діяльності, тис. грн.(Д) |
2753,8 |
2151,6 |
3. Постійні витрати, тис. грн (Н) |
11820,0 |
11062.0 |
4.
Сума маржинального доходу, тис грн.( |
14573,8 |
13213,6 |
5.
Частка маржинального доходу в виручці,
тис. грн ( |
0,370 |
0,416 |
6. Беззбитковий обсяг продажу, тис грн.( ) |
31946 |
26591 |
7. ЗФС, % |
0,189 |
0,163 |
)
),
%Дослідження свідчить, що в звітному році на підприємстві, яке аналізується, обсяг реалізації зменшився на 19,4% , але зміна структури продукції сприяла зростання питомої ваги маржинального доходу. Це, як і зменшення постійних витрат, привело до зниження критичного обсягу продажу і дозволило допустити незначне падіння запасу фінансової стійкості – з 18,9% до 16,3%.