Контрольні запитання:

1. Які завдання ставляться перед аналізом фінансових результатів?

2. Які джерела інформації використовують для аналізу фінансових результатів?

3. Назвіть показники фінансових результатів для загальної оцінки їх динаміки.

4. Як розраховуються показники фінансових результатів за окремими видами діяльності?

5. Які чинникі впливають на прибуток від реалізації продукції?

6. Як визначається вплив зміни собівартості та інших витрат на прибуток від реалізації продукції?

7. Як визначаються резерви поліпшення фінансових результатів підприємства?

8. Назвіть показники фінансових результатів і їх використання в управлінні?

9. За допомогою якої методики можна визначити величину критичного обсягу реалізації?

10. Як можна визначити критичний обсяг реалізації?

11. Що є основою методики взаємозв’язку прибутку, обсягу реалізації та собівартості продукції?

12. Назвіть напрямки використання аналізу взаємозв’язку прибутку, обсягу реалізації та собівартості продукції в управлінні.

13. Що відображуе ефект фінансового левериджу?

14. Що характерізує виробничо- фінансовий леверидж?

15. Як визначається ефект виробничого левериджу?

16. Що ха­рактеризує диференціал фінансового левериджу?

17. Що характерізує запас фінансової стійкості?

18. Як можна знизити величину критичного обсягу реалізації?

19. Який вплив на величину критичного обсягу реалізації зробить зміна постійних витрат?

20. Який вплив на величину критичного обсягу реалізації зробить зниження змінних витрат?

Розділ 3. Загальна оцінка майнового стану підприємства та джерел його формування

Тема 4. Аналіз складу і структури майна і джерел його формування

1. Основні напрямки аналізу фінансового стану підприємства.

2. Загальна характеристика активів підприємства.

3. Аналіз структури власних та залучених коштів підприємства, їх зміни.

1. Основні напрямки аналізу фінансового стану підприємства

Фінансовий стан — комплексне поняття, яке відображає якісну сторону виробничої та фінансової діяльності підприємства, та є результатом реалізації взаимодії усіх зовнішніх і внутрішніх відносин. Він характеризує фінансову спроможність підприємства забезпечити певний рівень фінансування поточної діяльності, саморозвитку та погашення зобов'язань перед підприємствами й державою і значною мірою визначає конкурентоспроможність підприємства, його потенціал, засвідчує, як гарантовані економічні інтереси самого підприємства і його партнерів з фінансових та інших відносин. Тому фінансовий стан є важливою характеристикою економічної діяльності підприємства.

Оцінка фінансового стану здійснюється на основі даних фінансової звітності, метою складання якої є надання користувачам повної, правдивої і неупередженої інформації про результати діяльності підприємства. Фінансова звітність забезпечує інформаційні потреби користувачів відносно придбання, продажу і володіння цінними паперами, участі у капіталі підприємства, якості управління, здатності підприємства своєчасно виконувати свої зобов'язання і їх забезпеченості, суми дивідендів, що підлягають розподілу та ін.

Бухгалтерський баланс відображає активи підприємства в порядку збільшення ступеня їх ліквідності та за видами діяльності та джерел його придбання за принципом зростання терміну повернення зобов'язань й належності ресурсів.

Статті активу балансу групуються за різними ознаками. Всі активи балансу поділяються за:

- формами функціонування на матеріальні, нематеріальні та фінансові;

- характером участі в господарському процесі та швідкісті оберту на необоротні та оборотні активи;

- ступінем ліквідності, тобто швидкості перетворення в готівку - на абсолютно ліквідні, середньо ліквідні, низько ліквідні та важко ліквідні активи;

- характером володіння на власні та арендовані;

- характером участі в операційному процесі на засоби підприємства, що використовуються в сфері виробництва і в сфері обігу;

- залежно від практиці планування та управління – нормовані (запаси) і

ненормовані активи;

- залежно від ступеня схильності до інфляційних процесів усі статті балансу класифікують на монетарні та немонетарні. Монетарні активи, тобто засоби і зобов’язання в поточній грошовій оцінці (кошти, депозити, короткострокові фінансові вкладення, засоби в розрахунках) не підлягають переоцінці. Реальна вартість немонетарних активів ( основних засобів, незакінченого капітального будівництва, виробничих запасів, незавершеного виробництва, готової продукції, товарів для продажу) змінюється з плином часу і зміною цін і тому потребує переоцінки.

- періодом функціонування – постійні та змінні;

- характером обслуговування різних видів діяльності - операційні та інвестиційні, а останні – на реальні та фінансові інвестиці.

Аналіз фінансового стану полягає передусім у розрахунку показників оцінки якості балансу і його структури. Основними ознаками “гарного“ балансу є:

-перевищення темпів росту чистого доходу над темпами росту оборотних активів;

- зменшення загальної суми коштів, що є в розпорядженні підприємства;

- перевищення темпів росту оборотних активів над темпами росту необоротних активів;

- перевищення темпів росту власного капіталу над темпами росту позикового капіталу;

- приблизно рівні суми росту дебіторської і кредиторської заборгованості;

- відсутність статей “Непокрити збитки”, “Вилучений капітал ”, “Неоплачений капітал ”.

Групування активів і пасивів балансу надано в таблиці 3.1.

Таблиця 3.1

Групування статей балансу

Статті балансу	Код рядка балансу
Активи – всього	1300
Необоротні активи	1095
Оборотні активи	1195
Запаси	1100 + 1110
Кошти в розрахунках	1125 +1130+1135+1155+1190
Грошові кошти та поточні фінансові інвестиції	1160+1165
Витрати майбутніх періодів	1170
Активи в фінансових інвестиціях	1030+1035+1160
Активи в реальних інвестиціях	1005
Активи в інвестиціях- усього	1030+1035+1160+1005
Активи в основної діяльності	1300-(1030+1035+1160+1005)
З них активи, що визначають виробничий потенціал	1011-1012+1101+1102+1170
Власний капітал	1495
Довгострокові зобов'язання	1595
Короткострокові зобов'язання	1695
Короткострокові позики	1600
Фінансові ресурси - всього	1900

Аналіз фінансового стану підприємства є необхідним елементом обгрунтовування управлінських рішень.

Завданням фінансового аналізу є:

оцінка майнового стану підприємства з позиції забезпечення підприємства потреб операційної діяльності;

аналіз складу і структури активів за рівнем їх ліквідності та видами діяльності;

аналіз складу і структури пасивів;

оцінка забезпечення підприємства фінансовими ресурсами для формування запасів;

оцінка тенденцій негативних статей балансу;

визначення спроможності підприємства забезпечити погашення зобов'язань перед кредитними установами, підприємствами, державою, робитниками та іншими кредиторами;

оцінка фінансової стійкості підприємства;

аналіз руху грошових коштів;

оцінка ділової активності підприємства;

оцінка ефективності використання коштів;

визначення ймовірності банкрутства підприємства ;

визначення резервів укріплення фінансового стану підприємства.