35. Методика оценки кредитоспособности потенциального заемщика.

В оценке кредитоспособности заёмщика принципиальное значение имеет финансовый анализ. На практике он проводится банками следующими способами:

а) на основе расчёта финансовых коэффициентов;

б) путём анализа денежных потоков, т.е. сопоставление притока и оттока денежных средств у заёмщика.

При первом способе (расчет финансовых коэффициентов) обязательным является анализ следующих коэффициентов (показателей):

1. Коэффициент ликвидности клиента;

2. Показатели деловой активности или коэффициенты эффективности;

3. Коэффициенты прибыльности.

Коэффициент ликвидности клиента характеризует способность заёмщика оперативно погашать задолженность.

Для этого рассчитываются два коэффициента:

• коэффициент текущей ликвидности;

• коэффициент быстрой (оперативной) ликвидности.

По существу эти коэффициенты означают ликвидность баланса хозяйствующего субъекта.

К_т.л.= Текущие активы /текущим обязательствам

По рекомендованным Мировым банком критериям нормативные уровни этого показателя – 2,0-1,25. Как правило, значение коэффициента не должно быть менее 1.

Считается, чем выше значение коэффициента, тем надёжнее клиент.

Коэффициент быстрой (оперативной) ликвидности рассчитывается следующим образом:

К_б.л.= Ликвидные активы /краткосрочные обязательства

Назначение коэффициента быстрой (оперативной) ликвидности – прогнозировать способность заёмщика быстро высвободить из своего оборота средства в денежной форме для погашения долга банка в срок.

Коэффициент эффективности (оборачиваемости) дополняет показатели ликвидности, т.е. первую группу коэффициентов.

В группу коэффициентов эффективности входят:

• оборачиваемость запасов;

• оборачиваемость активов.

К_{о. з.}= Средние остатки запасов в периоде *360 (в днях)

чистая выручка от реализации

Коэффициент отражает период хранения запасов, т.е. обеспеченность производственного цикла необходимыми оборотными средствами.

К_о.а.= Выручки от реализации

средний размер активов в периоде

Его называют коэффициентом фондоотдачи.

Коэффициенты эффективности анализируются в динамике, сравниваются с коэффициентами конкурирующих фирм и со среднеотраслевыми показателями.

Коэффициенты прибыльности характеризуют эффективность использования всего капитала, включая его привлеченную часть. Разновидностями этих коэффициентов являются: коэффициент валового дохода, коэффициент прибыльности продаж из расчёта чистой прибыли.

а) К _{вал. дохода =} Валовая прибыль (до уплаты % и налогов)

Выручка от реализации (чистые продажи)

б) К _{прибыльности продаж =} Чистая прибыль (после уплаты %,но до уплаты налогов) _{из расчёта чистой прибыли} Выручка от реализации (чистые продажи)

Рассчитанные значения каждого коэффициента сопоставляются банком с его оптимальным значениям, применяемым для соответствующий отрасли экономики.

После оценки финансовых коэффициентов необходимо проанализировать денежный поток заемщика. Этот анализ построен на сопоставлении притока и оттока средств у заёмщика за определённый период. Обычно за период, соответствующий сроку испрашиваемой ссуды.

Элементами притока средств за период являются:

• прибыль, полученная в данном периоде;

• начисленная амортизация;

• высвобождение средств и запасов, дебиторской задолженности и основных фондов, а также прочих активов;

• прирост кредиторской задолженности;

• прирост акционерного капитала и т.д.

Элементами оттока средств за период являются:

• дополнительные вложения средств в запасы, основные фонды;

• рост дебиторской задолженности;

• сокращение кредиторской задолженности и прочих пассивов;

• погашение ссуд;

• уменьшение акционерного капитала;

• уплата налогов, процентов и дивидендов.

Устойчивое превышение притока над оттоком средств в течение периода позволяет оценивать клиента как кредитоспособного. При резких колебаниях такого превышения или в случае обратного соотношения (превышения оттока над притоком средств) риск возврата кредита повышается.

Анализ денежного потока показывает также предел выдачи новых ссуд.

Таким образом, анализ денежного потока существенно дополняет заключение о кредитоспособности заёмщика на основе финансовых коэффициентов.

Дополнительные требования включают в себя анализ бизнес-плана и технико-экономическая обоснование (ТЭО) кредита.