77. Инвестиционная деятельность страховых компаний.

Особенность использования инвестиционных ресурсов страховой организации определяется тем, что основным источником являются страховые премии страхователей.

При этом пополнение собственных средств зависит от доходов страховщика, и прежде всего - заработанной премии, а формирование страховых резервов зависит от обязательств по действующим договорам страхования. С другой стороны, по отношению к страховым обязательствам собственный капитал страховщика выступает в качестве гарантии их своевременного исполнения в полном объеме.

Инвестиционные ресурсы страховых организаций - это их собственные средства (уставный капитал, резервный капитал, добавочный капитал и нераспределенная прибыль) и привлеченные средства в виде страховых резервов, формируемых ими из собранных страховых премий.

Страховые организации как финансовые институты относятся к профессиональным участникам финансового рынка. В мировой экономике страховые компании принадлежат к числу наиболее крупных инвесторов. По данным НИФИ Минфина России, общая сумма инвестиций, которыми управляют страховые компании Европы, Японии и США, составляет несколько триллионов долларов. В США до 30% общего объема инвестиций приходится на финансовые средства, привлекаемые по страхованию жизни.

Инвестиционная деятельность оказывает существенное влияние на финансовую устойчивость страховой организации. Вместе с тем при проведении инвестиционных операций страховщики зависят от состояния финансового рынка и несут инвестиционный риск.

При осуществлении инвестиционной деятельности страховщик должен руководствоваться консервативным (осторожным) подходом, состоящим в том, что направления финансовых вложений должны обладать минимальными рисками.

В соответствии с п. 1 и 4 ст. 25 и п. 4 ст. 26 Закона об организации страхового дела страховые организации при осуществлении инвестиционных операций обязаны соблюдать требования, установленные следующими нормативными актами:

- Правилами размещения страховщиками средств страховых резервов, утв. приказом Минфина России от 8 августа 2005 г. № 100н (с учетом изменений, утв. приказом Минфина России от 20 июня 2007 г. № 53н);

- Требованиями, предъявляемыми к составу и структуре активов, принимаемых для покрытия собственных средств страховщика, утв. приказом Минфина России от 16 декабря 2005 г. № 149н (с учетом изменений, утв. приказом Минфина России от 11 сентября 2007 г. № 79н).

Таким образом, инвестиционная деятельность страховых организаций в Российской Федерации жестко регламентируется со стороны государства не только в части использования средств страховых резервов, но и в части собственных средств.

78. Понятие финансовой устойчивости страховщиков, критерии ее обеспечения.

Финансовая устойчивость всегда являлась одной из важнейших задач стратегии и политики страховой организации.

Традиционно она рассматривалась как возможность исполнения обязательств страховщика по договорам страхования. Достигалось это на основе превышения доходов страховой организации над расходами. Поскольку основу доходной базы составляли страховые платежи, а главной статьей расходов были возмещения по страховым событиям, то и определяющим критерием была достаточность страховых взносов для выплат. То есть создавались условия для превышения взносов над выплатами. Система страховых резервов была построена на делении фондов на выплатной и резервный (запасной). Средства последнего привлекались лишь при недостатке поступивших платежей и фонда выплат.

Таким образом, обеспечение финансовой устойчивости страховой компании основывалось на построении соответствующих тарифных ставок. Развитие рыночных отношений и нестабильность экономики, усиление инфляционных процессов обострили проблемы адекватности тарифов принимаемым рискам. Поэтому задача обеспечения финансовой устойчивости страховой организации должна решаться путем учета многих факторов, среди которых обязательно остается обоснованность страховых тарифов.

Исполнение страховщиком принятых по договору страхования обязательств характеризует его платежеспособность. Понятие платежеспособности применяется в любой сфере экономических отношений, связанных с выполнением финансовых обязательств. Однако к платежеспособности страховой организации предъявляют более высокие требования, так как задача страховщика состоит в представлении защиты в форме страхового возмещения в неблагоприятный с экономической точки зрения момент для клиента — в момент ущерба.

Вероятностный характер обязательств страховщика лежит в основе тарифа. Влияние рыночных факторов может привести к повышению убыточности страховых сумм, вследствие чего на практике могут возникнуть такие ситуации, когда страховщику могут понадобиться дополнительные средства для выполнения своих страховых обязательств. Для решения этой задачи предназначены страховые резервы, создаваемые страховой компанией, которых также может быть недостаточно.

Реальная платежеспособность страховщика определяется не только страховыми резервами и собственными средствами, но и состоянием, в котором они находятся в данный период времени.

При оценке платежеспособности принято рассматривать свободные активы, которые представляют собой вложение собственных средств, свободных от каких-либо обязательств. В основе этой оценки лежит Методика расчета нормативного размера соотношения активов и обязательств. Размер свободных активов определяется как сумма собственных и приравненных к ним средств, увеличенная на сумму несвязанных резервов и уменьшенная на величину нематериальных активов и некоторых убытков. Полученный результат показывает фактическое наличие свободных активов, которые сопоставляются с нормативным размером, из чего делают вывод об уровне платежеспособности страхового предприятия.

Источником информации о финансовой устойчивости страховщиков является финансовая отчетность, составляемая страховщиками в установленном порядке и представляемая контролирующим органам (баланс и отчет о прибылях и убытках).

Часть 1 статьи 25 Закона РФ от 27 нояб. 1992 г. №4015-1 "Об организации страхового дела в Российской Федерации (с изм. от 31 дек. 1997 г.) гласит: "Основой финансовой устойчивости страховщиков является наличие у них оплаченного уставного капитала и страховых резервов, а также система перестрахования".

На основании данных финансовой отчетности можно выделить пять факторов, обеспечивающих финансовую устойчивость страховщиков (не учитывая перестрахование):

достаточный собственный капитал (включая уставный капитал);

обязательства (включая технические резервы);

размещение активов;

ограничение единичного риска;

тарифная политика.

Указанные факторы оказывают решающее влияние на финансовую устойчивость страховщиков, под которой понимается способность выполнять принятые обязательства по договорам страхования при воздействии неблагоприятных факторов, изменении экономической конъюнктуры.

Собственный капитал формируется из двух источников — взноса учредителей (уставной капитал) и за счет прибыли, получаемой в результате деятельности страховщика (добавочный и резервный капитал).

"Минимальный размер оплаченного уставного капитала, сформированного за счет денежных средств, на день подачи юридическим лицом документов для получения лицензии на осуществление страховой деятельности должен быть не менее 25 тысяч минимальных размеров оплаты труда — при проведении видов страхования иных, чем страхование жизни, не менее 35 тысяч минимальных размеров оплаты труда — при проведении страхования жизни и иных видов страхования, не менее 50 тысяч минимальных размеров оплаты труда — при проведении исключительно перестрахования" (ч. 2 ст. 25 Закона РФ №4015-1).