6. Цб и кб. Предложение денег банковской системой. Равновесие на рынке.

Современная банковская система двухуровневая: первый уровень – это Центральный банк (ЦБ) страны, второй уровень – коммерческие банки (КБ).

ЦБ – главный банк страны. Функции ЦБ: эмиссионный денежный центр страны; банкир правительства; межбанковский расчетный центр; хранит золотовалютные резервы страны; хранит обязательные резервы КБ; определяет и проводит кредитно-денежную (монетарную) политику.

КБ - частные организации, целью деятельности которых является получение прибыли. Функции КБ: хранят финансовые активы, выдают кредиты и создают безналичные деньги. КБ выполняют два основных вида операций: пассивные (направлены на привлечение денежных средств, в основном в виде вкладов) и активные (направлены на получение дохода, в основном - кредитование). Разница между % по активным операциям и % по пассивным операциям называется банковская прибыль (маржа).

Сумма денег, которую коммерческий банк хранит в ЦБ в виде беспроцентных вкладов, представляет его фактические резервы (R_Ф). Все резервы сверх обязательных называются избыточные. R_Ф = R_OБ + R_ИЗБ. ЦБ устанавливает норму обязательных резервов (rr) в процентах к сумме депозитов (D) до востребования. R_ОБ=rr*D – сумма денег, которую КБ хранит в ЦБ в любой момент времени. Кредитные возможности банка (К) = R_ИЗБ=D – R_ИЗБ = D-rr*D = D (1-rr)

Денежная масса, обращающаяся в экономике, составляет предложение денег. ЦБ контролирует предложение денег в экономике, создают же деньги КБ. Для подсчета величины предложения денег используют денежные агрегаты:

М₁: наличные деньги (банкноты и монеты), средства на текущих счетах (чековые депозиты или депозиты до востребования) и дорожные чеки.

М₂: М₁+ средства на нечековых сберегательных счетах и мелкие (до 100 тыс. долл.) срочные вклады.

М₃ : М₂ + крупные (свыше 100 тыс. долл.) срочные вклады и депозитные сертификаты.

L: М₃ + краткосрочные государственные ценные бумаги (в основном казначейские векселя).

Л иквидность денежных агрегатов по мере укрупнения от М1 до L уменьшается. Доходность же наоборот, растет от М1 до L.

Процесс создания денег коммерческими банками называется депозитным расширением, обратный процесс - депозитное сжатие. В процессе создания денег встречается понятие банковский мультипликатор показывает общую сумму депозитов, которую может создать банковская система из каждого рубля первоначального депозита (кредита).

Ц Б не может воздействовать на все предложение денег, включающее наличные деньги и депозиты, он может контролировать массу наличных денег (С), так как сам выпускает их в обращение и размер обязательных резервов коммерческих банков (R), то есть может контролировать денежную базу, или деньги повышенной мощности (H) H=C+R

Предложение денег в экономике (M). Денежный мультипликатор показывает, на сколько денежных единиц изменится денежная масса при изменении денежной базы на 1 денежную единицу.

C r – коэффициент депонирования – соотношение, в котором население готово хранить деньги в наличной и безналичной форме

Н оминальное предложение денег (M^S) в экономике контролирует ЦБ, его величина не зависит от ставки процента. С учетом уровня цен в экономике рассматр реальное предложение денег M^S/Р, которое зависит от величины номинального предложения денег и уровня цен в экономике. Рост реального предложения – сдвиг M^S/Р вправо и наоборот.

Д енежный рынок находится в равновесии, если величина реального общего спроса на деньги (количество денег, которое желают иметь все макроэкономические агенты при данном уровне цен в экономике) совпадает с величиной реального предложения денег (реальной покупательной способностью номинального предложения денег M^S)

П ри R1 - избыточное предложение денег. Экономические агенты меняют структуру портфеля активов – меняют наличные деньги на облигации, на рынке ценных бумаг спрос на облигации растёт, цена облигаций растёт, процентная ставка понижается. При R2 –избыточный спрос на деньги. Экономические агенты меняют структуру портфеля активов – меняют облигации на наличные деньги, на рынке ценных бумаг предложение облигаций растёт, цена облигаций снижается, процентная ставка растёт.