13. Оценка рыночной стоимости машин и оборудования в рамках метода чистых активов

Рыночная стоимость – это расчетная денежная сумма, за которую состоялся бы обмен актива на дату оценки между заинтерисованным покупателем и заинтерисованным продавцом в результате коммерческой сделки после проведения надлежащего маркетинга, при которой каждая из сторон действовала бы, будучи хорошо осведомленной, расчетливо и без принуждения. Рыночная стоимость машин и оборудования основывается на предположении, что расчетливый покупатель заплатит за актив или группу активов сумму, не большую, чем затраты на приобретение равноценного заменителя (заменителей) на рынке.

Затратный подход основан на принципе замещения, состоящем в том, что покупатель не будет платить за объект имущества больше той суммы, которая требуется, чтобы заменить его другим объектом, аналогичным по своим полезным характеристикам. При оценке средств, машин и оборудования применение затратного подхода заключается в расчете затрат на воспроизводство оцениваемых активов за вычетом всех форм износа и устаревания.

Затратный подход при оценке машин и оборудования реализуется в методах:

1. сравнения с ценой предприятия-изготовителя

2. анализа и актуализации калькуляции

3. корректировки калькуляции конструктивно подобного объекта

4. расчета по укрупненным нормативам.

14. Порядок корректировки стоимости запасов и дебиторской задолженности в рамках метода чистых активов

Дебиторская задолженность позволяет дебитору получить бесплатный кредит, а кредитору не только обеспечить реализацию его продукции, но и в ряде случаев отсрочить выплату налоговых платежей, т.е. применить схему «взаимных долгов».

Вместе с тем с развитием рыночных отношений дебиторская задолженность все в большей мере выступает как самостоятельный объект куплипродажи на открытом рынке.

При оценке стоимости дебиторской задолженности важно проанализировать способы ее образования.

Дебиторская задолженность — комплексная статья, включающая расчеты:

1. с покупателями и заказчиками:

2. по векселям к получению;

3. с дочерними и зависимыми обществами;

4. с участниками (учредителями) по взносам в уставный капитал;

5. по выданным авансам;

6. с прочими дебиторами.

На возникновение и увеличение дебиторской задолженности влияют следующие факторы:

1) стремление к максимизации денежных потоков предприятия;

2) желание снизить издержки фирмы;

3) получение дебитором неявного бесплатного кредита.

Если дебиторская задолженность рассчитана на погашение в течении 12 месяцев, то она считается нормальной, в случае превышения указанного срока она является ненормальной, или просроченной.

Объем дебиторской задолженности зависит от многих факторов: вида продукта, емкости рынка, степени его наполняемости данной продукцией, системы расчетов с покупателями и т.д.

Затратный подход применительно к оценке дебиторской задолженности сводится к балансовому. За стоимость дебиторской задолженности в рамках балансового подхода принимается ее номинальная стоимость, которая подлежит корректировке с учетом сроков возникновения.

Стоимость дебиторской задолженности по затратному подходу определяется по формуле:

Сз = N * K1 , где: Сз — стоимость дебиторской задолженности согласно затратному подходу; К1 — коэффициент корректировки, определяемый в зависимости от числа месяцев (t) просрочки по формуле: K1 = 1, t ≤ 4;

0, t > 4.

Критическое значение параметра t устанавливается авторами методики равной 4 месяцам, т.к. суммы неистребованной кредитором задолженности по обязательствам, связанным с расчетами за поставленные по договору товары (выполненные работы, оказанные услуги), подлежат списанию по истечении четырех месяцев со дня фактического получения предприятием-должником товаров (выполнения работ или оказания услуг) как безнадежная дебиторская задолженность на убытки предприятия-кредитора, за исключением случаев, когда в его действиях отсутствует умысел.