2.2.3 Анализ ликвидности предприятия

Ликвидность – это способность ценностей превращаться в наличность. Уровень ликвидности характеризуется суммой денежных средств, которые можно получить от их продажи или от времени, которого для этого необходимо.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия, ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Оценка ликвидности

На 31.12.2013 г. баланс предприятия является условно ликвидным, т.к. выполняются все условия ликвидности, кроме второго. На начало отчетного периода наиболее ликвидные активы больше наиболее срочных обязательств, и платежный излишек составлял 730 тыс. рублей. Быстрореализуемые активы меньше краткосрочных пассивов платежный недостаток составлял 20919 тыс. рублей. Медленно реализуемые активы больше долгосрочных пассивов платежный излишек составлял 29658 тыс. рублей. Постоянные пассивы больше труднореализуемых активов излишек на начало анализируемого периода составлял 8858 тыс. рублей.

Следующие два периода баланс был неликвидным, т.к. не выполнялось первое условие ликвидности. Наиболее ликвидные активы были меньше наиболее срочных обязательств, быстрореализуемые активы больше краткосрочных пассивов, медленно реализуемые активы больше долгосрочных пассивов, постоянные пассивы больше труднореализуемых активов.

Таблица 2.4 – Показатели ликвидности, тыс.руб.

№	Наименование показателя	Абсолютные значения
		31.12.13	31.03.14	30.06.14	30.09.14	31.12.14	31.03.15	30.06.15	30.09.15	31.12.15
1.	АКТИВЫ
1	Наиболееликвидные активы	730	3305	3851	1531	3162	6599	2993	5160	13556
2	Быстрореализуемые активы	44526	38132	41404	36181	26783	35451	43974	46616	41982
3	Медленнореализуемые активы	30686	87029	90967	77543	70239	64142	61575	56837	101592
4	Труднореализуемые активы	3553	3196	3947	2714	2381	2045	1791	1953	1688
2.	ПАССИВЫ
5	Наиболее срочные обязательства	0	85095	93689	20285	14854	22039	19603	18420	55495
6	Краткосрочные пассивы	65505	30000	30000	80000	69000	68411	67436	51859	49325
7	Долгосрочные пассивы	1028	1325	2226	1832	1882	1749	1561	1407	2813
8	Постоянные пассивы	12411	15242	13879	15435	16518	15888	21383	38754	51098
	Платежный излишек или недостаток
9	НЛА-НСО	730	-81790	-89838	-18754	-11692	-15440	-16610	-13260	-41939
10	БРА-КП	-20979	8132	11404	-43819	-42217	-32960	-23462	-5243	-7343
11	МРА-ДП	29658	85704	88741	75711	68357	62393	60014	55430	98779
12	ПП-ТРА	8858	12046	9932	12721	14137	13843	19592	36801	49410

С 30.09.2014 и до конца анализируемого периода не выполнялись первые два условия ликвидности, а именно: наиболее ликвидные активы меньше наиболее срочных обязательств, быстрореализуемые активы меньше краткосрочных, медленно реализуемые активы больше долгосрочных пассивов и постоянные пассивы больше труднореализуемых. На 31.12.2015 г. баланс является неликвидным: наиболее ликвидные активы меньше наиболее срочных обязательств на 41939 тыс. рублей. Быстрореализуемые активы меньше краткосрочных пассивов на 7343 тыс. рублей. Медленно реализуемые активы больше долгосрочных пассивов на 98779 тыс. рублей. Постоянные пассивы больше труднореализуемых активов на 49410 тыс. рублей. Таким образом, баланс ЗАО «Белспринг» является неликвидным.

Анализ коэффициентов ликвидности

Расчет коэффициентов ликвидности показывает платежеспособность предприятия.Коэффициент абсолютной ликвидности на 31.12.2013 г. показывает, что 1,11% краткосрочных обязательств, погашались за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. К 30.06.2014 г. доля краткосрочных обязательств, которая погашалась за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений увеличилась до 3,1%. К 30.09.2014 г. коэффициент уменьшился до 1,53%. К 31.03.2015 г. абсолютная ликвидность увеличилась до 7,3%. К 30.06.2015 г. абсолютная ликвидность снова уменьшилась до 3,44%. К концу 31.12.2015 г. данный вид ликвидности составлял 12,93%. Значения показателя были ниже нормативного значения (0,2-0,3).

Таблица 2.5 – Коэффициенты ликвидности

№	Наименование показателя	Абсолютные значения
		31.12.13	31.03.14	30.06.14	30.09.14	31.12.14	31.03.15	30.06.15	30.09.15	31.12.15
1	Коэффициент абсолютной ликвидности	0,0111	0,0287	0,0311	0,0153	0,0377	0,0730	0,0344	0,0734	0,1293
2	Промежуточная ликвидность	0,6908	0,3600	0,3659	0,3760	0,3571	0,4649	0,5396	0,7365	0,5298
3	Коэффициент текущей ликвидности	1,1593	1,1162	1,1013	1,1493	1,1947	1,1740	1,2471	1,5455	1,4978
4	Общая ликвидность	0,9739	0,4824	0,4741	0,7049	0,7537	0,7674	0,8078	1,0167	0,8028

Промежуточная ликвидность отражает, что на 31.12.2013 г. краткосрочные обязательства на 69,08% могут быть погашены не только за счет денежных средств, а также за счет ожидаемых поступлений от кредиторов. Данный показатель имел неоднородную тенденцию. Максимальное значение наблюдалось 30.09.2015 г. – 73,65%. В конце 2015 года данный показатель был равен 52,98%. Коэффициент не соответствует нормативному значению (>0,8). Чем выше данный показатель, тем лучше платежеспособность предприятия. Несоответствие значения показателя нормативу означает, что денежных средств и предстоящих поступлений от текущей деятельности может не хватить для покрытия текущих долгов организации. Коэффициент текущей ликвидности на 31.12.2013 г. составил 1,16, значение показателя является оптимальным, т.к. имеет некоторый запас прочности против нормативного ограничения. Коэффициент текущей ликвидности дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов приходится на один рубль текущих обязательств. Нормальное ограничение (>1) означает, что денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности должны покрывать текущие долги. Нижняя граница обусловлена тем, что оборотных средств должно быть достаточно, для погашения краткосрочных обязательств, иначе компания окажется под угрозой банкротства. Показатель выше 1 свидетельствует об устойчивом финансовом положении компании. Общая ликвидность показывает на сколько процентов задолженностей, покрываются за счет активов. За анализируемый период показатель уменьшился с 0,97% до 0,8%. Это отрицательная тенденция, означающая, что у предприятия недостаточно денежных средств для погашения обязательств. Показатель был ниже норматива на протяжении всего анализируемого периода (>2).