4. 2. Создание и уничтожение денег

Основа всей денежной массы в любой стране – банкноты и монеты, которые составляют так называемую денежную базу. Центральный банк обладает монопольным правом эмиссии банкнот, расплачивается ими при покупке золота, иностранной валюты и ценных бумаг, а также предоставляет кредиты государству и коммерческим банкам. Общий размер денежной базы страны можно определить по балансу Центрального банка (табл. 4).

Таблица 4

Основные статьи баланса Центрального банка

Актив	Аббревиатура	Пассив	Аббревиатура
Валютные резервы (золото и иностранная валюта)	ВР	Наличные деньги в обращении	НДО
Ценные бумаги	ЦБ	Депозиты коммерческих банков	ДКБ
Кредиты коммерческим банкам	ККБ	Депозиты правительства	ДП
Кредиты правительству Прочие активы	КП ПА	Прочие пассивы	ПП

Баланс Центрального банка можно представить в виде балансового уравнения: ВР + ЦБ + ККБ + КП + ПА = НДО + ДКБ + ДП + ПП.

Если из суммы кредитов правительству (КП) вычесть депозиты правительства (ДП), то получится чистая задолженность правительства:

ЧЗП = КП - ДП.

Обозначим разность между прочими активами (ПА) и прочими пассивами (ПП) через _∆П = ПА - ПП. Тогда:

ВР + ЦБ + ККБ + ЧЗП +  П = НДО + ДКБ.

Левая часть уравнения показывает, как возникает денежная база. Увеличивая свои активы, Центральный банк создает деньги, а сокращая активы, уменьшает денежную базу.

Правая часть уравнения показывает, что денежная база делится на наличные деньги в обращении, обслуживающие оборот товаров, и депозиты коммерческих банков в ЦБ, служащие резервами на случай их банкротства.

Наличные деньги (банкноты), выпущенные в обращение ЦБ, распадаются на две части: одна часть оседает в виде наличных сбережений домохозяйств или кассовых остатков фирм, другая помещается в банки в виде вкладов (срочных и бессрочных). При наличии бессрочного вклада в коммерческий банк вкладчик имеет возможность оплачивать свои расходы чеками, с помощью кредитной карточки и т.п.

Банкноты, поступившие в виде вкладов в коммерческий банк, могут выдаваться им в виде кредитов. Поэтому коммерческие банки могут создавать деньги, увеличивая денежную массу. Проиллюстрируем этот процесс в виде табл. 5.

Таблица 5

Создание денег коммерческими банками, руб.

Показатель	Банк					Всего
	А	В	С	Д	Е
Поступление вкладов	1000	720	518	373	268	3571
Минимальное резервное покрытие	200	144	104	75	54	514
Собственный резерв	80	58	41	30	21	286
Кредитные средства	720	518	373	268	193	2571

Поступление вклада 1000 руб. в банк А вызывает следующую цепочку последствий: банк А перечисляет в ЦБ 200 руб. в резерв (норматив минимального резервного покрытия 20%), 80 руб. в собственный (избыточный) резерв и предоставляет клиенту кредит 720 руб.; клиент банка, получивший кредит, открывает счет в другом (или в этом же) банке на сумму кредита, и цепочка тех же действий повторяется многократно. В итоге из-за увеличения денежной базы на 1000 руб. (эмиссии банкнот ЦБ или по другим причинам) система коммерческих банков (при условии, что эта сумма положена на текущий счет в один из них) увеличивает сумму депозитов до 3571 руб., т. е. создает 2571 руб. кредитных денег. Размер возможного увеличения предложения денег коммерческими банками определяется величиной нормативов отчислений в резервы и некоторыми другими параметрами.