Глава 2

МЕЖДУНАРОДНО-ПРАВОВОЕ ФИНАНСОВОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ

^ /. Основные положения международно-правового финансового и

вал ютного регул i ipo ван ия § 2. Международные отношения в области кредита и расчетов

§ 1. Основные положения международно-правового финансового и валютного регулирования

Международное финансовое законодательство представляет собой совокупность правовых норм, регулирующих, с одной стороны, отношения по наднациональному регулированию финансовой деятельности и, с другой стороны, международные частные финансовые отношения. С учетом этого международное финансовое законодательство можно охарактеризовать как сложное интегрированное правовое явление; его следует рассматривать в двух основных аспектах: в публичном и частном.

Публичное международное финансовое законодательство представлено нормами

международной и национальной принадлежности, регулирующими финансовые операции, выходящие за пределы национальной правовой системы. В настоящее время это, прежде всего, отношения между публичными субъектами (государствами, международными организациями) по поводу движения финансовых ресурсов и их различных правовых режимов. Предметом правового регулирования в данном случае могут выступать национальные и резервные валюты, национальные правовые финансовые режимы, формы

международных платежей и расчетов,

государственный долг (и связанные с ним долговые

Понятие международного финансового законодательства

Публичное международное финансовое законодательство

45

•т^т

1

обязательства), кредиты, правила организации международных валютных рынков, условия обратимости валют и оказания финансовой помощи, формирование валютного курса и состояние платежного баланса и др.

Частное международное финансовое

законодательство объединяет нормы, регулирующие в основном оборот международных финансов. При таком подходе клиринговые операции международной валютно-расчетной системы будут являться нормами международного частного права, а нормы о международном банковском или страховом надзоре — нормами международного публичного права.⁴²

Национальная финансовая система является самостоятельной компетенцией каждого государства, которое само устанавливает правила внутренней эмиссионной, банковской, налоговой политики и пр. (за исключением случаев передачи части суверенной компетенции государства общей коллективной межгосударственной системе в силу

межгосударственных договоренностей). Вместе с тем современно государство не может существовать полностью изолированно и не учитывать интересы других государств, поскольку их внутренняя политика может оказывать серьезное влияние на интересы других стран. Указывая на это, Г.М. Вельяминов приводит следующие примеры: «...девальвация национальной валюты удорожает тем самым иностранную валюту, а таким образом и иностранные товары, соответственно затрудняя их импорт в данную страну, а с другой стороны, снижая относительную в сравнении с импортными товарами стоимость отечественных товаров, способствует тем самым их экспорту. Другой показательный пример — это повышение банковской процентной ставки (в условиях свободы обращения межгосударственных банковских капиталов) привлекает в страну

Частное международное финансовое законодательство

Национальная

финансовая

система

Петрова Г.В. Международное финансовое право. М., 2011. С. 17.

46

иностранный капитал и снижает кредитные возможности для капитала в собственной валюте, вызывая отток капиталов из других стран, оживляя приток иностранных капиталов, однако в ущерб инвестиционным возможностям отечественного капитала».⁴³ Международные финансовые ресурсы выполняют различные функции. Они обслуживают хозяйственный оборот, миграцию капиталов, рынки труда. Между национальными финансовыми системами связующим звеном выступает валютный курс, поскольку национальная валюта, будучи товаром (с гражданско-правовой точки зрения), является основным инструментом, организующим международную куплю-продажу.

Международное валютное законодательство — подотрасль международного финансового

законодательства, которая также объединяет два вида правовых норм, часть которых регулируют публичные отношения, связанные с контролем за оборотом валюты (международное публичное валютное законодательство), а предметом регулирования других норм являются отношения, возникающие в процессе непосредственного обращения национальных валют, международные расчетпо-кредитные отношения и т. д. (международное частное валютное законодательство). Реализуя свои задачи, валютное регулирование преследует такие цели, как стабилизация курса национальной валюты, обеспечение ее конвертируемости, защита внутреннего валютного рынка, обеспечение бесперебойного функционирования валютно-финансового механизма, пресечение незаконного вывоза капиталов за рубеж, поддержание стабильного платежного баланса. В рамках международного валютного регулирования традиционно

рассматриваются вопросы погашения внешнего долга, защита инвестиций, возможность использования

Международное

валютное

законодательство

^4! Bi'./bHMi/HiHi Г.В. Международное экономическое право и процесс. М, 2004.

47

иностранной валюты и многие другие. Основная цель регулирования в данной сфере состоит в «устранении препятствий межгосударственному движению национальных и иностранных средств платежа (валюты), мешающих росту мировой торговли».⁴⁴

В экономическом смысле в настоящее время все чаще говорят о существовании международных финансов как совокупности отношений, основанных на различных международных соглашениях в области не только оборота финансов, но и в сфере создания разнообразных публичных институтов,

обслуживающих такой финансовый оборот: международные расчеты, операции и т. п. Участниками таких отношений выступают разнообразные по своему юридическому статусу субъекты — как частные, так и публичные: физические лица, правительства, международные финансовые организации, а также неформальные объединения, которые не только непосредственно проводят операции с финансами, но и принимают важнейшие решения в области международной экономической политики. Сегодня эти институты во многом определяют состояние мировой торговли, экономическую состоятельность государств, влияют на темпы инфляции, состояние национального платежного баланса, на экспорт денежного капитала и других ресурсов. Основная роль в этом процессе принадлежит крупнейшим международным

финансовым институтам, таким как Всемирный банк (ВБ), Международный валютный фонд (МВФ), Европейский центральный банк (ЕЦБ).

Всемирный банк (ВБ) создавался с целью организации финансовой и технической помощи развивающимся странам. Эта международная финансовая организация на разных этапах ее развития меняла структуру, включая различные финансовые институты, такие, как Международный банк

См.: Эбке В. Международное валютное право. М., 1997. С. 15.

48

реконструкции и развития (МБРР), Международная ассоциация развития, Международная финансовая корпорация, Многостороннее агентство по гарантиям инвестиций, Международный центр по

урегулированию инвестиционных споров.

В настоящее время штаб-квартира банка находится в г. Вашингтон (округ Колумбия, США) и основу группы компаний ВБ составляет Международный банк реконструкции и развития.

ВБ был создан в США в 1944 г., одновременно с созданием МВФ на Бреттон-Вудской конференции. Сегодня эта организация под эгидой ООН решает важнейшие гуманитарные задачи — такие, как обеспечение всеобщего образования, сокращение детской смертности, обеспечение устойчивого развития окружающей среды и многие другие. Для этого ВБ посредством мобилизуемых МБРР ресурсов развивает важнейшие кредитные проекты в разных странах мира, нуждающихся в оперативной финансовой помощи.

Целью деятельности Международного валютного фонда является поддержка международной финансовой стабильности, а также стимулирование внешней торговли и экономического роста. Для решения поставленных задач МВФ изучает финансовую политику государств, входящих в МВФ. Эта организация, прежде всего, контролирует их платежные балансы и валютные курсы. Фонд рекомендует определенную схему платежного баланса, который составляется центральным банком государства. Благодаря его сведениям проводится контроль за соотношением ввоза и вывоза капиталов из страны и оценивается влияния внешних кредитов па национальную экономику. С помощью платежного баланса МВФ учитывает также влияние международных торговых сделок на экономику страны. С этой целью он оценивает контракты по обмену товарами, доходы от заграничных инвестиций,

49

Международные финансы

Всемирный банк

Международный валютный фонд

Платежные балансы

обмен услугами, обмен финансовыми активами и трансфертные платежи. Тем самым фонд влияет на национальную экономику развивающихся стран, стимулируя их к выравниванию сальдо платежного баланса. МВФ проводит валютные интервенции и вводит различные ограничения по валютным операциям. Инструментом его воздействия является международный кредит, предлагаемый МВФ и выступающий способом управления внутренней политикой того или иного государства. Изменение платежного баланса является сигналом для того, чтобы экономика страны была приведена в некоторое соответствие с выдвигаемыми МВФ требованиями. Так, при пассивном сальдо баланса требуется проведение дефляционной политики: сокращение внутреннего спроса, ограничение бюджетных расходов, снижение уровня заработной платы. МВФ может настаивать перед правительствами соответствующих государств на необходимости соответствующих протекционистских мероприятий — таки^, как девальвации их валюты и введение валютных ограничений.

Другой способ контроля МВФ за экономикой государства — регулирование валютного курса, т. е. соотношения между валютами, которое устанавливается или естественно в ходе конкуренции валют или искусственно в законодательном порядке. Необходимость контроля за валютным курсом связана с различными обстоятельствами и, прежде всего, это обусловлено движением капиталов на международном рынке, взаимным обменом товаров в экспортно-импортных операциях, что требует установления некоего соотношения в стоимости разнообразных валют. Механизмы поддержания определенного валютного паритета могут быть весьма разнообразными, но в основном для этого пользуются фиксацией валютного курса, установлением пределов колебания валюты, установление плавающего курса

50

Регулирование валютного курса

или одновременное сочетание всех этих способов вместе.

С помощью постоянного совершенствования валютного законодательства государства

разрабатывают новые способы и средства защиты своих национальных финансовых систем от негативного воздействия зарубежных финансовых кризисов: вырабатываются схожие принципы и нормы валютного регулирования, используются новые формы осуществления совместной финансовой деятельности.

Все чаще в мире говорят о необходимости расширения круга полномочий Всемирного банка. Постепенно МВФ наделяется более широкими полномочиями по надзору за соблюдением государствами-членами правил поведения в финансовой сфере. Вместе с тем популярная в настоящее время тенденция «наднационализации» валютного регулирования, на наш взгляд, имеет негативный характер, поскольку она непосредственно связана с расширением публичного регулирования в финансовой сфере. По существу, это не что иное, как продолжение вовне порочной политики государственного вмешательства (в данном случае международных чиновников) в хозяйственную, финансовую жизнь общества. Такое вмешательство в этом случае организовано уже на более высоком, межгосударственном уровне. Многочисленные свидетельства отрицательных последствий такой политики мы видим на примере постоянных противоречий, обнаруживающихся внутри валютного союза, известного как еврозона. Эффективность финансовой, валютной политики Единого европейского центрального банка в последнее время все больше вызывает сомнение у экспертов, а ее перспективы становятся все более иллюзорными. Неразрешимые противоречия между странами-участницами зоны евро лишний раз убеждают нас в

51

«Наднационали-

валютного регулирования связана с расширением публичного регулирования в финансовой сфере

Распространение публичного регулирования за пределы гос\'дарстка

том, что увеличение публичного регулирования в неминуемо хозяйственной сфере и, тем более, распространение порождает

его за пределы государства неминуемо порождает экономический

кризис экономический кризис.