Факторний аналіз рентабельності продаж

При аналізі коефіцієнтів рентабельності найбільше поширення набула факторна модель фірми «DuPont» (дивись рисунок 15.1), основною задачею якої було визначити фактори, які впливають на ефективність роботи підприємства і оцінити цей вплив.

В основу наданої схеми аналізу лягла наступна модель:

. (15.6)

де R_O – ресурсовіддача; F_D – коефіцієнт фінансової залежності.

Рисунок 15.1 – Схема факторного аналізу фірми “DuPont”

. (15.7)

. (15.8)

Значимість даних показників пояснюється тим, що вони узагальнюють найважливіші сторони фінансово-господарської діяльності підприємства:

R_N – узагальнює звіт про фінансові результати;

R_O – актив балансу і ефективність його використання;

F_D – пасив балансу і оптимальність його структури.

Для проведення факторного аналізу можна використати різні засоби. Найбільш простий – це метод ланцюгових підстановок.

Загальну зміну рентабельності власного капіталу можна визначити за формулою:

_. (15.9)

Вплив на зміну коефіцієнта рентабельності власного капіталу зміни показника чистої рентабельності продаж:

. (15.10)

Зміну коефіцієнта рентабельності власного капіталу за рахунок зміни показника ресурсовіддачі:

. (15.11)

Зміну коефіцієнта рентабельності власного капіталу за рахунок зміни коефіцієнта фінансової залежності:

. (15.12)

Таким чином, загальна зміна рентабельності власного капіталу за рахунок факторів:

. (15.13)

(Примітка: Індекси “1” і “0” біля показників – відповідно рівень звітного і попереднього періодів).

15.2 Практичні завдання

1. Розрахувати показники рентабельності. За результатами розрахунків заповнити таблицю 15.1.

Таблиця 15.1 – Показники рентабельності виробництва

Показники	Попередній Період	Звітний період	Зміна
Рентабельність сукупності капіталу
Рентабельність власного капіталу
Валова рентабельність прибутку
Операційна рентабельність продаж
Чиста рентабельність продаж

2. Виконати факторний аналіз рентабельності власного капіталу підприємства. Результати розрахунків представити у вигляді таблиць 15.2. и 15.3.

Таблиця 15.2 – Зміна коефіцієнта рентабельності власного капіталу і факторних показників в динаміці

Показник	Попередній рік	Звітній рік
Рентабельність власного капіталу

Продовження таблиці 15.2

Чиста рентабельність продаж
Ресурсовіддача
Коефіцієнт фінансової залежності

Таблиця 15.3 – Зведена таблиця впливу факторів на рентабельність власного капіталу

Показники	Вплив
Чиста рентабельність продаж
Ресурсовіддача
Коефіцієнти фінансової залежності
Всього (зміна коефіцієнта рентабельності власного капіталу)

3. Зробити аналіз отриманих результатів.