60. Раскройте содержание оптимизационных моделей, обеспечивающих эффективное использование актива “Денежные средства”.

Модель Баумоля

Один из наиболее ранних систематических подходов к управлению запасом денежных средств был предложен У. Баумолем (William J. Baumol, род. 1922) в 1952 г. Предполагается, что предприятие начинает работать, имея максимальный и целесообразный для него уровень денежных средств и затем постоянно расходует их в течение некоторого времени. Все поступающие средства от реализации товаров и услуг предприятие вкладывает в краткосрочные ценные бумаги. Как только запас денежных средств истощается, т. е. становится равным нулю или достигает некоторого заданного уровня безопасности, предприятие продает на рынке часть ценных бумаг, тем самым пополняя запас денежных средств до первоначальной величины. Таким образом, динамика средств на расчетном счете представляет собой пилообразный график (рис. 18.8).

Сумма пополнения вычисляется по формуле

где V — прогнозируемая потребность в денежных средствах в периоде (год, квартал, месяц): с   — единовременные расходы по конвертации денежных средств в ценные бумаги; r  — приемлемый и возможный для предприятия процентный доход но краткосрочным финансовым вложениям (например, в государственные ценные бумаги)

61. Рассмотрите виды и возможные факторы, ускоряющие оборот оборотных средств?

Оборачиваемость оборотных средств — постоянно возобновляемое их движение в процессе производственно-хозяйственной деятельности предприятия. Показателями оборачиваемости являются коэффициенты оборачиваемости и закрепления оборотных средств и продолжительности одного оборота. Ускорение оборачиваемости имеет важное значение, поскольку позволяет повысить выпуск продукции при тех же оборотных средствах или сократить потребность в них без изменения плана производства и реализации продукции, что также позволяет использовать имеющиеся оборотные средства для дополнительного выпуска продукции. Достичь ускорения оборачиваемости оборотных средств можно путем

62. Что представляет собой собственный капитал?

Со́бственный капита́л — это раздел бухгалтерского баланса, отражающий остаточное требование учредителей (участников) к созданному ими юридическому лицу. Он может уменьшаться или увеличиваться в зависимости от дополнительных инвестиций в компанию (эмиссионный доход при выпуске акций, безвозмездно полученные ценности и прочее) и результатов собственной деятельности (чистый доход за период, переоценка основных средств и прочее).

В случае акционерного общества собственный капитал также называют акционерным капиталом, а в случае некоммерческих организаций (в том числе «Фонда Викимедиа») — чистыми активами.

Собственный капитал обеспечивает финансовую устойчивость предприятиями его платежеспособность в долгосрочном периоде

Капитал предприятия можно рассматривать с нескольких точек зрения. Прежде всего, целесообразно различать капитал реальный, т.е. существующий в форме средств производства, и капитал денежный, т.е. существующий в форме денег и используемый для приобретения средств производства, как совокупность источников средств для обеспечения хозяйственной деятельности предприятия. Рассмотрим сначала денежный капитал.  Средства, обеспечивающие деятельность предприятия, обычно делятся на собственные и заемные.  Собственный капитал предприятия представляет собой стоимость (денежную оценку) имущества предприятия, полностью находящегося в его собственности.  В учете величина собственного капитала исчисляется как разность между стоимостью всего имущества по балансу, или активами, включая суммы, невостребованные с различных должников предприятия, и всеми обязательствами предприятия в данный момент времени.  Собственный капитал предприятия складывается из различных источников: уставного, или складочного, капитала, различных взносов и пожертвований, прибыли, непосредственно зависящей от результатов деятельности предприятия. Особая роль принадлежит уставному капиталу.