- •Сущность финансового анализа
- •Методы финансового анализа
- •Сущность финансовой отчетности, ее элементы и краткая характеристика.
- •Анализ балансового отчета предприятия
- •Понятие оборотных активов
- •Анализ отчета о прибылях и убытках
- •Финансовая система и среда
- •8. Анализ отчета о движении денежных средств
- •10. Сущность и назначение финансового, управленческого и налогового учета
- •9. Сущность отчета об изменениях в капитале
- •11. Сущность пояснительной записки к финансовой отчетности
- •12. Сущность инвестиционной деятельности предприятия
- •13. Понятие обязательств
- •14. Понятие капитала
- •15.Сущность амортизации основных средств.
- •Принципы распределения накладных расходов.
- •Сущность маржинального дохода
- •Алгоритм расчета чистой прибыли предприятия
- •Сущность операционной деятельности предприятия.
- •Понятие чистого оборотного капитала.
- •21. Сущность финансовой деятельности предприятия
- •Понятие собственного капитала
- •Понятие ликвидности и платежеспособности
- •Алгоритм расчета показателей ликвидности
- •Коэффициент текущей ликвидности
- •Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности
- •Коэффициент абсолютной ликвидности
- •Чистый оборотный капитал
- •Алгоритм расчета показателей платежеспособности
- •Алгоритм расчета показателей финансовой устойчивости
- •Алгоритм рейтинговой оценки
- •Алгоритм расчета показателей деловой активности
- •29.Алгоритм расчета показателей рентабельности
- •30.Структурный анализ финансовой отчетности предприятия
- •31.Анализ эффективности капитала
- •32.Алгоритм расчета показателей финансовой независимости
- •33.Динамические методы оценки инвестиционных проектов
- •34.Теория временной стоимости денег. Простые и сложные проценты
- •35.Сущность дисконтирования и компаундинга
- •36. Сущность ставки дисконтирования и методы ее определения
- •37.Понятия чистого дисконтированного денежного потока
- •38.Понятие внутренней ставки доходности
- •40. Алгоритм расчета рентабельности инвестиций
- •41. Понятие рыночной и безрисковой ставки доходности
- •42.Сущность структуры капитала
- •Фин.Анализ
- •43)Сущность финансового рычага
- •44)Алгоритм расчета эффекта финансового рычага
- •45)Сущность коэффициентного анализа
- •46)Маржинальный анализ
- •47)Анализ активов баланса и источников их образования
- •48)Анализ кредитоспособности предприятий
- •49)Анализ угрозы банкротства
- •50. Анализ движения денежных средств
- •51. Сущность понятия оборачиваемости
- •52. Анализ эффективности активов
- •53. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности
- •54. Сущность факторного анализа
- •55. Анализ отклонений
- •56. Матричный метод анализа
- •Корреляционный метод анализа
- •Анализ рыночной активности
- •Комплексный анализ деятельности компании
- •Система показателей для финансового анализа
- •Алгоритм принятия управленческого решения на основе финансового анализа
Чистый оборотный капитал
Чистый оборотный капитал необходим для поддержания финансовой устойчивости предприятия. Чистый оборотный капитал определяется как разность между оборотными активами и краткосрочными обязательствами, включающими краткосрочные заемные средства, кредиторскую задолженность, приравненные к ней обязательства. Чистый оборотный капитал – это часть оборотного капитала, сформированная за счет собственного оборотного капитала и долгосрочного заемного капитала, включающего квазисобственный капитал, заемные средства и прочие долгосрочные обязательства. Формула расчета чистого расчетного капитала имеет вид:
Чистый оборотный капитал = Оборотные активы - Краткосрочные обязательства
Алгоритм расчета показателей платежеспособности
Платежеспособность – это способность предприятия своевременно и в полном объеме погашаться свои обязательства перед заемщиками. Платежеспособность определяет финансовое состояние, в результате снижение уровня платежеспособности приводит к увеличению риска банкротства предприятия. Для оценки финансового состояния используют коэффициенты платежеспособности, дающие количественную характеристику предприятия.
Для погашения своих обязательств (кредитов) предприятием может использовать как денежные средства, так и различные виды активов, которые имеют разную степень ликвидности. Таким образом, платежеспособность предприятия формируется за счет двух факторов:
наличия активов у предприятия различных видов;
уровня ликвидности активов, который определяется степенью их реализуемости.
Рассмотрим структуру активов предприятия, которая состоит из текущих и постоянных активов. Текущие активы предприятия – это активы, которые могут быть обращены в денежные средства в течение одного производственного цикла (1 года). Постоянные активы состоят из основных средств производства, и не участвуют непосредственно в производстве. Все активы предприятия ранжируются по степени ликвидности, т.е. в зависимости от скорости их реализации (продажи) и трансформации в денежные средства. Чем больше предприятие имеет высоколиквидных активов, тем выше ее платежеспособность. Ранжирование активов по степени скорости реализации:
Высоколиквидные активы предприятия формируют группу текущих активов и имеют максимальную скорость реализации и своей трансформации в денежные средства. К наиболее ликвидным активам относят: денежные средства в кассе, краткосрочные финансовые вложения в банк и ценные бумаги.
Быстро реализуемые активы предприятия относятся к группе текущих активов и включают в себя дебиторскую задолженность (<12 месяцев) и вклады в банк.
Медленно реализуемые активы входят в группу текущих активов предприятия и включают в себя: дебиторскую задолженность (> 12 месяцев), товарные запасы готовой продукции, сырья и материалов, незавершенная продукция и полуфабрикаты, НДС по приобретенной ценности.
Труднореализуемые активы являются постоянными активами предприятия и включают в себя: здания и сооружения, оборудование, транспорт, земля, нематериальные активы: патенты, торговые марки.
Понятие платежеспособности предприятия тесно связано с кредитоспособностью. Рассмотрим более подробно их отличие. Главное отличие, так платежеспособность – это возможность погашать свои обязательства с помощью любых видов активов. Кредитоспособность же отражает в большей степени погашение обязательств с помощью среднесрочных и краткосрочных активов предприятия, исключая постоянные активы: здания, сооружения, транспортные средства, земля и т.д. Погашение обязательств с помощью постоянных и медленно реализуемых активов приводит к снижению производственной мощности, а, следовательно, и понижению финансовой устойчивости в долгосрочной перспективе.