Тема 3 анализ финансового состояния организации по данным баланса
1.Основные методические положения по теме
1 Анализ динамики и структуры баланса
Одним из основных документов, отражающих результаты и эффективность деятельности предприятия, является бухгалтерский баланс. Анализ данных, содержащихся в балансе, позволяет получить объективную оценку финансового состояния предприятия на конкретную дату.
Изучение финансового состояния предприятия и эффективности его работы по данным открытой бухгалтерской отчетности получило название внешнего финансового анализа. При его проведении используются стандартные методы финансового анализа. Различают:
горизонтальный анализ. В этом случае рассчитываются абсолютные и процентные изменения по каждой статье баланса;
вертикальный анализ - рассчитывается структура баланса, т.е. определяется удельный вес отдельных статей баланса в общей сумме активов или источников средств. Изучаются изменения, которые произошли в структуре баланса;
трендовый анализ - изучаются темпы всех составляющих баланса за ряд лет, т.е. производится анализ динамических рядов.
В первую очередь проводится горизонтальный и вертикальный анализ актива баланса, дается оценка изменений за анализируемый период, выявляются основные направления вложения капитала. О том, какие активы были преобладающими объектами вложения средств, судят по темпам их роста.
Для оценки надежности предприятия как партнера изучают структуру активов. Ключевыми показателями являются следующие:
- Удельный вес основного капитала (внеоборотных активов) (dок)
-Удельный вес оборотного капитала (оборотных активов) (dобк)
Доля основного капитала (dок) зависит от отрасли промышленности, специфики деятельности каждого предприятия, величины начисленной амортизации по основным средствам. Но если его значение менее 30%, то структура активов оценивается как спекулятивная, т.е. как структура повышенного финансового риска для сделок. (кредиторов, инвесторов, деловых партнеров). И наоборот, если dок > 30%, структура оценивается как консервативная, т.е. пониженного финансового риска. Снижение доли основного капитала рассматривается как отрицательный момент в финансовом положении предприятия.
Оценка
структуры источников (пассива баланса)
проводится всеми внешними пользователями
бухгалтерской отчетности. Основным
показателем оценки является. доля
собственного капитала
(d
)
в валюте баланса.
Этот показатель носит названия:
коэффициент финансовой независимости
предприятия (Кф.н.) . Его синонимы :
коэффициент финансовой автономности;
коэффициент концентрации СК. Для Кф.н.
установлен норматив, равный 50%, т.е.
финансово-независимое предприятие
должно иметь собственных источников
средств в общей их величине не менее
50%.
.2 Оценка финансовой устойчивости предприятия
Оценить финансовую устойчивость предприятия можно непосредственно по балансу либо путем прямого сравнения абсолютных показателей материальных оборотных активов (запасов) и источников их формирования, либо путем расчета системы финансовых коэффициентов.
Рассмотрим основные коэффициенты финансовой устойчивости.
Собственный
Коэффициент капитал
финансовой
= ------------------- * 100
50% (1)
независимости Общая сумма активов
(Кф.н) (источников средств)
Общая сумма
Коэффициент обязательств стр.1400 + стр.1500
финансовой
= ---------------- =
----------------------------
1
(2)
активности Общая сумма стр.1300
(Кф.а.) собственного
Капитала
Коэффициент финансовой активности (плечо финансового рычага) характеризует соотношение собственных и заемных средств. Норма соотношения ЗС : СК = 1 : 1, т. е. на каждый рубль собственных средств не больше одного рубля заемных.
Долгосрочные источники
Коэффициент средств стр. 1300 + стр. 1400
финансовой = ––––––––––––––– = –––––––––––––––––––– (3)
устойчивости Валюта баланса стр. 1700
(Кф.у.)
Коэффициент
обеспеченности СОбК стр.1300 - стр.1100
запасов ТМЦ = ------------- * 100 = --------------------- (4)
собственными Запасы и стр.1210 + стр.1220
оборотными затраты
средствами (Ктмц)
Этот показатель (Ктмц) отвечает на вопрос «Достаточно ли фактического наличия собственных оборотных средств (Собственного оборотного капитала СОб К) для покрытия запасов и затрат?» Нормальным считается, если его величина находится в пределах 60-80%.