3 Оценка платежеспособности и ликвидности предприятия
Платежеспособность характеризует способность предприятия своевременно рассчитываться по всем своим обязательствам (кратко и долгосрочным) наличными денежными ресурсами.
Предприятие платежеспособно, если общие активы (стр.1600 баланса ) больше всех внеш1400 + стр.них обязательств (стр.1400 +стр. 1500 баланса)
О платежеспособности предприятия можно судить по коэффициентам финансовой независимости (Кф.н.) и финансовой активности (Кф.а.), а также по доле чистых активов в имуществе предприятия. Для оценки платежеспособности рассчитываются коэффициенты: общей, текущей, срочной платежеспособности .Коэффициент общей платежеспособности определяется на основе данных баланса по формуле:
Суммарные активы( стр.1600)
Кобщ.пл. = (5)
Все обязательства (стр.1400+1500- 1530)
Коэффициент текущей платежеспособности рассчитывается по данным «Отчета о движении денежных средств»; коэффициент срочной платежеспособности определяется по данным платежного календаря бюджету денежных средств).
Однако, для выживания предприятия «страшны» не всякие долги. К банкротству приводит отсутствие платежных средств для погашения краткосрочных обязательств.
Способность предприятия выполнять краткосрочные обязательства и осуществлять непредвиденные расходы за счет активов, срок трансформации которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств, называется ликвидностью.
Платежными средствами для покрытия краткосрочных обязательств (текущих пассивов) являются текущие активы. Для расчета показателей ликвидности, в зависимости от скорости их реализации (трансформации в ДС), текущие активы подразделяются на три группы.
Текущие активы (ТА) Коды строк баланса:
1. Легко реализуемые (наиболее ликвидные) активы - денежные средства и краткосрочные финансовые вложения ( группаА1) |
стр.1240 + стр.1250 |
2. Активы средней скорости реализации. Это дебиторская задолженность ( группа А2) |
Стр.1230, ф. №1 (или стр. 5510, ф.5) |
3. Медленно реализуемые активы - вся группа запасов и затрат (стр.1210), НДС, долгосрочная ДЗ (группа АЗ) |
Стр.1210 + стр.1220 +стр.5501 ф.5 + стр.1260 |
Текущие пассивы (ТП) по балансу определяются по формуле:
ТП = Итог V раздела баланса (стр.1500) - ДБП (стр.1530 баланса) (6)
Текущие пассивы по балансу могут быть рассчитаны как сумма строк:
1510, 1520, 1540, 1550 баланса.
На основе проведенной группировки активов рассчитываются три показателя, характеризующие ликвидность.
1. Коэффициент абсолютной ликвидности (К1)
Рекомендуемое
значение К1 = 20
25%,
т.е. 20 - 25% краткосрочных обязательств
должна покрываться за счет наличных
денежных средств и краткосрочных
финансовых вложений.
2. Коэффициент критической оценки (К2)
К2 = (ДС + КФВ + ДЗ) / ТП (7)
Рекомендуемое значение К2 = 75 80%, т.е. 75 - 80% краткосрочных обязательств должна покрываться за счет ликвидных активов. Ряд ученых–экономистов считает, что приемлемым значением К2 следует считать 75–100%
3. Коэффициент текущей ликвидности (Кт.л.) = Текущие активы / Текущие пассивы или по балансу Кт.л. = стр. 1200 / ( стр.1510+1520+1540+1550 ) (8)
Рекомендуемое значение Кт.л.= 2 2,5.
Приемлемое значение Кт.л. различается по отраслям, оно может находиться в пределах от 1 до 2 и определяется соотношением удельных весов запасов и ликвидных активов в общей величине оборотных средств.