4 Анализ деловой активности и эффективности
Деловая активность –характеристика состояния предпринимательской деятельности в отрасли, фирме, стране.
Деловая активность конкретной организации может оцениваться с использованием различных методик и проявляется в первую очередь, в увеличении масштаба предпринимательской деятельности и повышении её эффективности. Деловая активность характеризуется качественными и количественными критериями. Такими критериями являются: уровень эффективности использования капитала, устойчивость экономического роста организации, обеспечение заданных темпов экономического роста.
Деловая активность является комплексной и динамичной характеристикой предпринимательской деятельности и эффективности использования ресурсов.
В аналитической практике используются различные методики оценки деловой активности: методики экспресс-анализа и детализированные.
Основными оценочными показателями хозяйственной деятельности являются объём реализованной продукции (объём продаж, выручка от продаж), прибыль, величина совокупных активов (авансированного капитала). Эти показатели связаны между собой.
Анализ деловой активности начинают с сопоставления темпов роста этих показателей, которое получило название «Золотое правило экономики.»
Оптимальным являются следующие соотношения показателей
Тп > Тв > ТА > 100% ,
где Тп - темп роста прибыли;
Тв - темп роста выручки (объёма реализации);
ТА - темп роста совокупных активов.
Деловая активность предприятия с финансовой позиции оценивается по системе показателей характеризующих эффективность использования оборотных активов, продолжительности производственного и финансового циклов Эффективность использования оборотных активов определяется абсолютным и относительным высвобождением оборотных средств, т.е. уменьшением их размера, необходимого для выполнения запланированного объема производства и реализации продукции (работ, услуг). Для оценки используются общие и частные показатели оборачиваемости:
1.Коэффициент оборачиваемости оборотных активов (Коб
2.Продолжительность одного оборота в днях (Тоб)
3.Высвобождение из оборота или закрепление (привлечение) средств в обороте определяется как произведение изменения оборачиваемости в днях на однодневный фактический оборот (однодневную реализацию) по формуле:
Э=(
-
)х
,тыс.р.,
(9)
где Тооб, Т1об -продолжительность одного оборота в днях соответственно в базисном и отчетном периодах.
Заканчивается оценка деловой активности по показателям интенсивности использования оборотных активов расчетом продолжительности операционного и финансового циклов( ОПЦ и ФЦ ), оценкой их динамики. Расчет производится по формулам:
ОПЦ = Тзапасов + Тдз; (10
ФЦ = Тзапасов+ Тдз – Ткз (11)
Для оценки эффективности использования финансовых ресурсов и управления предприятием изучаются показатели рентабельности продаж, активов, собственного капитала, оборот капитала (ресурсоотдача):
Норма прибыли Чистая прибыль стр. 2400, ф. №2
от продаж (Рп) = --------------------------- * 100 = ––––––––––––– ,% (12)
Выручка-нетто от продаж стр. 2110, ф.№2
Оборачиваемость Выручка-нетто
капитала (коэф. = ----------------- ------ --, число раз (13)
отдачи - Котд.) Средняя стоимость
активов
Коэффициент Котд показывает, сколько раз в течение года капитал, вложенный в активы, замещается выручкой от реализации, либо каков съем продукции с одного рубля, вложенного в активы (ресурсоотдача).
Рентабельность Чистая прибыль
(прибыльность) = --------------------------- * 100 (14)
активов ( ROA) Средняя стоимость
активов
Рентабельность активов показывает, сколько копеек чистой прибыли заработало предприятие на каждый рубль, вложенный в активы.
Все три показателя Рп, Котд. и Ра взаимосвязаны между собой факторной моделью
Чистая прибыль Выручка - нетто
ROA = -------------------------- * ---------------- = ROS * Котд (15) Выручка от продаж- Средняя величина
-нетто активов
ROS – рентабельность продаж по прибыли от операционной (текущей) деятельности. Она определяется по формуле :
ROS = Прибыль от продаж / Выручка от продаж
Отсюда следует, что предприятие может увеличить доходность активов либо за счет повышения нормы прибыли от продаж, либо за счет ускорения оборачиваемости капитала.