24. Собственный оборотный капитал и чистый оборотный капитал

Оборотный капитал – это активы, которые могут быть в течение одного года или цикла превращены в денежные средства

• Чистый оборотный капитал – разница между текущими активами и текущими обязательствами или разница между собственным капиталом, долгосрочными обязательствами и внеоборотными активами

ЧОА отличается от собственного оборотного капитала тем, что при определении его размера из оборотных активов вычитаются все краткосрочные обязательства, срок погашения которых наступит в течение года, независимо от того, на какие цели использованы заимствованные средства — на формирование долгосрочных или текущих активов

• Собственный оборотный капитал – финансовые средства, используемые для формирования чистых активов

• СОК = ТА – ТО,

где ТА и ТО — текущие активы и текущие обязательства соответственно.

• СОК = СК + ДО – ВНА,

• где: СК — собственный капитал,

• ДО — долгосрочные обязательства

• ВНА — внеоборотные активы

Он характеризует объем собственных и приравненных к ним средств компании, направленных на финансирование оборотных активов.

Анализ рассчитанной величины собственного оборотного капитала помогает своевременно принять меры по его оптимизации и повысить эффективность работы компании.

25. Относительные показатели, характеризующие структуру авансированного капитала

Авансированный капитал структурируется следующим образом: он состоит из статей актива баланса и их соотношений. В соответствии с П (С) БУ авансированный капитал представлен тремя разделами: 1) Внеоборотные активы 2) Оборотные активы 3) Расходы будущих периодов

В бухгалтерском балансе предприятия авансированный капитал отражается в форме пассива. В зависимости от принадлежности авансированных средств выделяют собственный и заемный капитал.

В зависимости от целей авансирования выделяют основной капитал (капитал, авансированный во внеоборотные или долгосрочные активы) и оборотный капитал (капитал, авансированный в оборотные активы).

Коэффициент финансовой независимости (автономии)= Собственный капитал/Весь авансированный капитал

Коэффициент финансирования = Собственный капитал + Долгосрочный заемный капитал/Весь авансированный капитал

К-т привлечения заемного капитала = заемный капитал / сумма активов

К-т покрытия внеоборотных активов = (собственный капитал + долгосрочные займы) / внеоборотные активы

26. Относительные показатели, характеризующие финансовую устойчивость с позиции рационального размещения авансированного капитала в активы компании

Наименование показателя	Что характеризует	Способ расчета	Интерпретация показателя
1) К финансовой независимости	Долю собственного капитала в валюте баланса	КФН = СК/ВБ, где СК – собственный капитал; ВБ – валюта баланса	Рекомендуемое значение показателя 0,5 (50%). Превышение указывает на укрепление финансовой независимости от внешних источников
2) К задолженности	Соотношение между заем и соб средствами	КЗ = ЗК/СК, где ЗК – заемный капитал; СК – собственный капитал	Рекомендуемое значение показателя 0,67 (40%/60%)
3) К финансирования	Соотношение между соб и и заем средствами	Кфин = СК/ЗК	Рекомендуемое значение показателя 1,5 (60%/40%).
4) К обеспеченности соб оборотными средствами	Долю соб оборотных средств) в оборотных активах	Кобесп. = СОС/ОА, где СОС – собственные оборотные средства; ОА – оборотные активы	Рекомен. знач. параметра 0,1 (или 10%). Чем выше показатель, тем больше возможностей у предприятия в проведении независимой финансовой политики
5) К маневренности (КМ)	Долю соб оборотных средств в соб капитале	КМ = СОС/СК, где СОС – собст. оброт. ср. СК – собств. капитал (капитал и резервы)	Рекоменд. знач. 0,2 – 0,5.
6) К финансовой напряженности	Долю заемных средств в валюте баланса заемщика	Кф.напр. = ЗК/ВБ, где ЗК – заемный капитал; ВБ – валюта баланса заёмщика	Не более 0,5 (50%). Превышение верхней границы, подтверждает большую зависимость от внешних источников
7) К соотношения мобильных и иммобилизованных активов	Сколько внеоборотных активов приходится на каждый рубль оборотных активов	КС = ОА/ВОА, где ОА – оборотные активы; ВОА – внеоборотные (иммобилизованные) активы	Индивидуален для каждого предприятия. Чем выше значение показателя, тем больше средств авансировано в оборотные (мобильные) активы