14. Понятие текущих финансовых потребностей, факторы, влияющие на их величину, и способы покрытия текущих финансовых потребностей.

Текущие финансовые потребности (ТФП) – это:

• разница между текущими активами (без денежных средств) и кредиторской задолженностью;

• разница между средствами, иммобилизованными в запасах сырья, готовой продукции, а также в дебиторской задолженности, и суммой кредиторской задолженности;

• не покрытая ни собственными средствами, ни долгосрочными кредитами, ни кредиторской задолженностью часть чистых оборотных активов;

• недостаток собственных оборотных средств;

• прореха в бюджете предприятия;

• потребность в краткосрочном кредите.

Текущие финансовые потребности рассчитываются по формуле:

БЛАГОПРИЯТНО:

Получение отсрочек платежа от поставщиков (коммерческий кредит), от работников предприятия (если имеет место задолженность по зарплате), от государства (если в краткосрочном периоде есть задолженность по уплате налогов) и т. д. Отсрочки платежа дают источник финансирования, порождаемый самим эксплуатационным циклом.

НЕБЛАГОПРИЯТНО:

Замораживание определенной части средств в запасах (резервных и текущих запасах сырья, запасах готовой продукции). Это порождает первостепенную потребность предприятия в финансировании.

Предоставление отсрочек платежа клиентам. Такие отсрочки соответствуют, однако, коммерческим обычаям. Предприятие воздерживается при этом от немедленного возмещения затрат — отсюда вторая важнейшая потребность в финансировании.

На ТФП оказывают влияние следующие факторы: - инфляция В условиях высокой инфляции стоимость производства любого товара со временем возрастает, поэтому если предприятие не сможет установить на свою продукцию цены с достаточным уровнем рентабельности, то оно будет не в состоянии покрыть  следующие эксплуатационные затраты доходами от реализации предыдущей продукции. Главная причина генерирующая  инфляцию издержек производства – это высокие цены на продукцию и услуги естественных монополий (ЖКХ, топливная промышленность и т.д.) - длительность производственного цикла - темпы роста объема производства и реализации продукции, - состояние рыночной конъюнктуры, - кредиторская задолженность Способы покрытия ТФП: - коммерческий кредит - кредиторская задолженность - факторинг - краткосрочный банковский кредит - спонтанное финансирование. (Это финансирование в виде скидок с цены за сохранение срока расчетов)

15. Управление запасами. Понятия и модели. (модель орз и графический метод авс)

Материально-производственные запасы {МПЗ) – оборотные активы корпорации, в которые вложены денежные средства и используемые им:

• в качестве сырья и материалов при производстве продукции, выполнении работ, оказании услуг;

• в виде готовой продукции, предназначенной для реализации;

• для управленческих нужд.

Производственные запасы подразделяют также:

• на запасы текущего хранения, которые выражают постоянно обновляемую их часть, образуемую на регулярной основе и потребляемую в производственном процессе;

• запасы сезонного хранения, формируемые исходя из сезонных особенностей закупок и потребления сырья и материалов;

• запасы целевого назначения, размер которых определяют исходя из специфических целей деятельности корпорации (например, для проведения научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ, изготовления промышленного образца и др.).

Под управлением понимают учет, анализ, планирование и контроль состояния запасов и принятие решений, направленных на экономию времени и средств за счет минимизации затрат, необходимых для формирования и хранения запасов, обеспечивающих непрерывность воспроизводственного процесса в корпорации.

В теории управления запасами предложены различные модели определения оптимального размера запасов. Наибольшее распространение получила модель EOQ (Economic Order Quantity), которая выражает оптимальный размер заказа (ОРЗ):

где Оп – годовой объем потребления товаров данного вида в физическом выражении; Сп – стоимость выполнения одного заказа (делопроизводство, административные расходы, содержание персонала в пересчете на один заказ, оценка качества товара и другие постоянные издержки); Сс – стоимость (цена) приобретения единицы товара; Их – годовые издержки по хранению (в процентах от стоимости средних запасов).

Данная модель основана на следующих предположениях:

• годовая потребность в запасах (объеме закупок товаров) для выполнения производственной программы может быть точно спрогнозирована;

• объем продаж равномерно распределен в течение года;

• не происходит задержек в получении и исполнении заказов.

Средний размер запасов берется в половинном размере от ОРЗ (EOQ).

Другим методом контроля является анализ материальных запасов с помощью категорий АВС (графический метод АВС). Любая корпорация, применяющая контроль запасов, должна сравнивать затраты на функционирование системы со стоимостью этих запасов, которые служат объектом контроля.

Заметим, что дешевые изделия не требуют такого жесткого контроля, как дорогостоящие.

При сравнении затрат запасы классифицируют по категориям с учетом следующих факторов:

• стоимости ежегодного использования по категориям запасов (цена за единицу × расход за год в натуральном выражении);

• расположения изделий по стоимости ежегодного потребления в убывающем порядке;

• определения доли изделий в стоимости материальных запасов и в стоимости ежегодного их потребления;

• после этого данные наносят на график (рис. 6.3.).

Рис. 6.3. Графический метод контроля запасов

Доля в стоимости запасов (А = 20%, В = 30%, С = 50%) Доля в стоимости годового расхода (А = 80%, В = 15%, С = 5%).

Доля в стоимости запасов (А = 20%, В = 30%, С = 50%).

Из графика следует, что обычно небольшая доля изделий имеет относительно высокую долю потребления (по закону Парето – на 20% всех изделий приходится 80% всех расходов). Такой графический анализ позволяет применять различные степени контроля относительно стоимости продукции. Изделия категории А требуют систематического контроля. Запасы должны быть сведены к минимуму.

Заказы категории А делают часто, но небольшие по объему. Движение запасов контролируют ежедневно (еженедельно).

Изделия категории В заказывают на уровне минимально допустимого запаса. Они требуют точного учета и достаточно частого (не реже одного раза в месяц) наблюдения за их количеством.

Изделия категории С подлежат простому контролю (один раз в квартал).