Основные вопросы при проведения swot-анализа:

Насколько эффективнее компания управляет оборотным капиталом относительно конкурентов (оборачиваемость в днях)?

Какой оставшийся неиспользованный лимит банковской задолженности существует у нашего предприятия?

Каково соотношение долга к EBITDA у нашей компании? Насколько велика кредитная нагрузка у конкурентов?

Какова стоимость капитала нашей компании в процентах годовых?

Как конкуренты финансируют свой бизнес – привлекают займы или пользуются только собственными средствами?

Какие источники финансирования есть у конкурентов (например, свой банк, сильные акционеры и т. д.?

Какая динамика чистого операционного денежного потока у компании и как обстоят дела с этим же показателем у ключевых игроков рынка?

Построение (уточнение) схемы товарно-денежных потоков.

Рис. 3. Пример схемы товарно-денежных потоков холдинга

Определение финансовой структуры предприятия.

Финансовая структура – это иерархическая система ЦФО (Центров Финансовой Ответственности).

ЦФО – структурная единица компании (холдинга), отвечающая за закрепленные за ней финансовые показатели (доход, прибыль, затраты и инвестиции).

Рис. 4. Пример финансовой структуры холдинга

Центры затрат (ЦЗ) – подразделения, которые для выполнения своих функциональных обязанностей потребляют различные ресурсы и таким образом влияют на затраты. Соответственно, они отвечают за их величину.

Примером центров затрат являются различные производственные подразделения и функциональные службы (цех, склад, бухгалтерия, реклама, охрана).

Центры дохода (ЦД) отвечают за доход, который они приносят фирме в ходе своей деятельности. Для того чтобы нести ответственность за доход, подразделение должно иметь возможность влиять на его уровень.

Поэтому центром дохода может быть подразделение компании, занимающееся реализацией готовой продукции, товаров и услуг (отдел продаж, склад, магазин, оптовая база, сеть агентов и т.д.).

Центры маржинального дохода (ЦМД) несут ответственность за величину получаемого маржинального дохода.

Центры прибыли (ЦП) отвечают перед руководством за сумму полученной прибыли.

Центром прибыли могут выступать самостоятельные предприятия, входящие в состав холдингов, их филиалы и отделения, которые

контролируют и отвечают за доходы, расходы и прибыль от свой деятельности.

Вид (тип) ЦФО определяет его финансовую стратегию (табл. 5).

Таблица 5.

Типы цфо и их стратегия

Вид ЦФО	Стратегия	Показатели
Центр инвестиций	Максимизация прибыли от инвестиций	Объем инвестиций
		Окупаемость инвестиций
Центр прибыли	Максимизация прибыли	Прибыль
		Выручка
		Затраты
Центр дохода	Увеличение дохода	Выручка
Центр затрат	Минимизация затрат	Переменные затраты
		Постоянные затраты
Центр маржинального дохода	Увеличение маржинального дохода	Выручка
		Переменные затраты

Постановка целей.

После проведения SWOT-анализа и уточнения финансовой структуры компании менеджмент компании совместно с собственником бизнеса (или генеральным директором) определяет цели и задачи компании на ближайшие несколько лет.

Это может быть как развитие компании – открытие новых направлений деятельности, выход в регионы, или, как это было в кризис, закрытие нерентабельных проектов, ликвидация подразделений, продажа некоторой части активов.

При этом формулировка стратегии должна быть предельно конкретной (принцип Specific) (табл. 2).