57. Этапы проведения фундаментальной диагностики финансового состояния предприятия.

Фундаментальная диагностика банкротства характеризует систему оценки параметров кризисного финансового развития предприятия, осуществляемой на основе методов факторного анализа и прогнозирования. Она осуществляется по следующим основным этапам:

1. Систематизация основных факторов, обусловивших кризисное финансовое развитие предприятия. Эти факторы подразделяются на внешние и внутренние. К внешним факторам относятся общеэкономические, рыночные и прочие, такие как политическая нестабильность, негативнее демографические тенденции, стихийные бедствия. К внутренним факторам относятся факторы, связанные с операционной, инвестиционной и финансовой деятельностями предприятия.

2. Проведение комплексного фундаментального анализа с использованием специальных методов оценки влияния отдельных факторов на кризисное финансовое развитие. Здесь используются такие методы финансового анализа, как корреляционный анализ, комплексный анализ финансовых коэффициентов, СВОТ-анализ.

3.Прогнозирование развития кризисного финансового состояния предприятия под негативным воздействием отдельных факторов. Такой прогноз осуществляется на основе разработки специальных многофакторных регрессионных моделей и других методов фундаментального анализа.

4.Прогнозирование способности предприятия к нейтрализации угрозы банкротства за счет внутреннего финансового потенциала. Данный этап предполагает снижение уровня финансовых рисков за счет снижения текущих затрат и общей суммы финансовых обязательств, обеспечения роста чистого денежного потока, положительного изменения финансовых показателей.

5.Окончательное определение масштабов кризисного состояния предприятия. Идентификация масштабов кризисного финансового состояния должна включать аналитические и прогнозные результаты фундаментальной диагностики банкротства и предлагать возможные направления восстановления финансового равновесия предприятия.

Фундаментальная диагностика банкротства позволяет получить наиболее развернутую картину кризисного состояния и конкретизировать формы и методы предстоящего оздоровления.

58. Формы наращивания денежных средств, как самый действенный способ восстановления платежеспособности предприятия.

1. Одним из наиболее распространенных способов увеличения поступления денежных средств предприятия является продажа или сдача в аренду внеоборотных активов. При этом продажа объекта (объектов) внеоборотных активов дает сиюминутный и единичный приток денежных средств (за исключением случаев, когда внеоборотные активы продаются в рассрочку), а аренда обеспечивает постоянное поступление денежных средств в течение всего периода аренды.

2. Достаточно эффективным способом увеличения притока денежных средств является оптимизация и рационализация ассортимента выпускаемой продукции.

3.В условиях кризиса неплатежей или чрезмерного распространения неденежных форм расчетов можно для увеличения притока денежных средств использовать механизм полной либо частичной предоплаты. В таком случае покупателям и заказчикам выдвигается жесткое условие: продукция предприятия будет поставляться только после поступления предоплаты на расчетный счет (либо — в кассу) предприятия.

4.Предоплату можно использовать в комплексе с еще одним эффективным способом увеличения притока денежных средств — разработкой и внедрением системы скидок для покупателей и заказчиков. Например, можно установить следующие скидки: если покупатель делает предоплату в размере, например, 20% от стоимости приобретаемой продукции, то он получает скидку 3%, при предоплате 30% предоставляется скидка 5%, при предоплате 50% — скидка 7%, а при предоплате 100% — скидка 10 или даже 15 процентов. Без предоплаты лучше ничего не отпускать, или — отпускать с дополнительной наценкой процентов 15 – 20.

5. Для решения актуальных финансовых проблем можно использовать механизм краткосрочного финансирования, попросту говоря — обратиться в банк либо иное финансово-кредитное учреждение за кредитом. Причем во многих случаях более удобным является не привлечение кредита как такового, а открытие в банке кредитной линии для предприятия. Разница между кредитом и кредитной линией заключается в следующем. При предоставлении предприятию кредита на его расчетный счет перечисляется полная сумма кредита, в соответствии с условиями кредитного договора. Через определенный период времени предприятие должно возвратить банку эту сумму, разумеется — с уплатой процентов (проценты обычно уплачиваются регулярно в течение всего срока действия кредитного договора). Что касается кредитной линии, то в данном случае денежные средства на расчетный счет предприятия не перечисляются. Просто, когда предприятию нужны деньги, оно может в любой момент взять требуемую сумму в банке и перечислить их по назначению. Сумма перечисления ограничена только суммой кредитной линии: например, если предприятию в банке открыта кредитная линия на сумму 1 000 000 рублей, оно может перечислить эту сумму одним или несколькими платежами. При этом проценты за пользование кредитной линией рассчитываются за фактическое пользование денежными средствами.

6. Если предприятие имеет свои акции (облигации), то поправить свое финансовое положение можно за счет дополнительной эмиссии акций или облигаций. Отметим, что систематически использовать этот метод для решения финансовых проблем не получится — в противном случае акции и облигации предприятия просто обесценятся и не будут представлять никакой ценности.

7. Еще один способ увеличения притока денежных средств на предприятие — это поиск потенциального инвестора. В качестве инвестора может выступать юридическое либо физическое лицо, желающее вложить деньги в предприятие с целью получения в дальнейшем дивидендов от его деятельности.

8. В последнее время является популярным такой способ привлечения денежных средств, как продажа дебиторской задолженности предприятия. Каким образом новый дебитор будет разбираться с должником — это уже его проблемы; важно, что он перечисляет прежнему дебитору живые деньги, в которых тот так нуждается.