1.2 Внешние факторы, влияющие на курс валют

Как известно [4], курс валют относится к важнейшим показателям экономики страны. Необходимо постоянно получать информацию об этом показателе, чтобы эффективно управления личными финансами. Для того чтобы заниматься личными финансами стоит понимать, от чего же зависит курс валют?

Основные факторы, которые влияют на курс валют:

Торговый баланс государства. Это соотношение экспортных и импортных операций. Так при экспорте услуг и товаров в страну поступает валюта, при импорте валюта уходит. На национальную валюту оказывает сильно влияние отрицательный баланс, то есть смещение в сторону импорта. Курс национальной валюты снижается. Укрепление курса валют осуществляется за счет положительного торгового баланса, смещения его в сторону экспорта [4].

Нельзя сказать, что положительный баланс всегда является хорошим показателем, особенно если сальдо очень велико. В этом случае курс валюты будет завышен, а это так же плох, как ситуация когда он является заниженным.

Стоимость товаров начинает расти и они уже не могут составить конкуренцию товарам на внешних рынках. Если возникает такая ситуация, Центральный банк страны приступает к действиям по снижению курса национальной валюты.

Макроэкономические показатели страны. К макроэкономическим показателям страны относятся: уровень безработицы, инфляции, ВВП и т.д.

Важнейшие показатели определяются в каждой стране самостоятельно, но часть из них всегда схожа.

Совокупность всех данных характеризует направления экономики страны, а так же влияют на курс валюты [4].

Негативное влияние на курс национальной валюты могут оказывать инфляция и безработица, а укрепление валюты происходит за счет выпуска своих товаров и роста производства.

Политика Центрального банка.

Центральный банк предпринимает действия, которые влияют на курс валют[4].

Действия, проводимые Центральным баком:

Эмиссия денег.

Дополнительная эмиссия стимулирует снижение курса национальной валюты. Необходимость в эмиссии появляется, т.к. денежная масса растет и ценность денег падает.

Валютные интервенции.

Центральный банк проводит интервенции в том случае, когда возникает необходимость в укреплении/ослаблении национальной валюты. Он продает или покупает на межбанковском валютном рынке страны крупные партии иностранной валюты по низкому или высокому курсу, тем самым, снижая или увеличивая ее стоимость. Данные сделки происходят за счет резервов государства. Чем больше резерв, тем легче центральному банку манипулировать валютой. Интервенции проводятся по необходимости и не несут в себе постоянного эффекта.

Учетная ставка.

Так же регулятор центрального банка – учетная ставка. Данная ставка отображает процент, под который центральный банк способен выдать кредиты коммерческим банкам. Кредитные ресурсы становятся доступнее в случае низкой ставки. В этом случае кредиты выдаются в экономику, повышается производство товаров и услуг, а это укрепляет курс национальной валюты. Самые стабильные валюты в мире имеют страны с низкими учетными ставками.

Операции с долговыми обязательствами.

Если центральный банк хочет повысить валютный курс национальной валюты, он занимается выпуском и продажей юридическим и физическим лицам своих долговых обязательств. Казначейские облигации – это ценные бумаги, которые предполагают получение стабильного дохода и способ заработка на росте их стоимости. Ценность национальной валюты повышается за счет изымания денежной массы национальной валюты.

Надежность облигаций гарантируется государством, а их доход зависит от того, сколько денег необходимо собрать центральному банку.

В том случае если необходимо снизить курс национальной валюты, центральный банк скупает свои обязательства.

Центральный банк может оказывать влияние на курс валюты, даже в том случае если только озвучивает направление своей политики. Например: банк заявляет, что планируется проведение интервенции. Трейдеры в это время ожидают укрепления курса национальной валюты и скупают ее. Скупка влечет к повышению курса, даже без факта проведения интервенции.

Крупные инвестиционные проекты и внешнеторговыконтракты. Если говорить о том, от чего же еще зависит курс, то стоит отметить планы государства на будущее, которые связаны с притоком/оттоком иностранной валюты прямым или косвенным образом.

Доверие населения к национальной валюте. Сильное влияние на валютный курс имеет доверие к валюте собственной страны. Спрос на иностранную валюту растет, когда люди выбирают ее в качестве хранения своих сбережений. Это оказывает негативное влияние на национальную валюту. Центральный банк начинает использование своих регуляторов для остановки спроса на иностранную валюту, но это может привести к обратному эффекту. Начинается валютный ажиотаж, так как появляется черный рынок валюты, на котором цена еще больше. В этот период банки перестают продавать валюту, и валютный курс поднимается.

Валютные спекуляции. На межбанковском валютном рынке есть крупные участники, которые раскачивают валютный курс в своих интересах, для получения заработка [4]. Замечая эти действия, центральный банк может накладывать санкции на участников. Такие ситуации не редкость, и многие, кто занимается торгами на бирже, могли не раз их наблюдать.

Форс-мажорные обстоятельства. Так же стоит упомянуть форс-мажорные обстоятельства. Например, такие, как военные действия, теракты, забастовки. Все эти обстоятельства оказывают влияние на курс валют страны, в которой они происходят. Если они быстро устраняются, то влияние носит кратковременный характер, иначе это может привести к необратимым последствиям в финансовой и экономической сферах. Восстановление в этом случае будет длительным.[4]

Это краткая информация о факторах, которые влияют на курс валют, но и ее хватит, чтобы ориентироваться в ценообразовании валюты.