1.3 Понятие биржи

Биржа — специализированный оптовый рынок определенного вида товаров, является местом проведения торгов и заключения сделок по купле-продаже того или иного товара [5].

Биржи делятся на товарные, фондовые, валютные и труда, в зависимости от вида товара [5].

Товарные биржи появились раньше остальных, но они с успехом функционируют и сейчас. Четверть всей международной торговли, в настоящее время, составляют товарные биржи. Самые распространенные товары: промышленное сырье, энергетическое сырье, цветные и драгоценные металлы, пищевые продукты. Торги на бирже осуществляются не самим товаром, а контрактами на поставку.

Торги на рынке ценных бумаг организовывает фондовая биржа. Акции и облигации, ценные бумаги являются на этом рынке объектами купли/продажи.

Валютная биржа является важным компонентом валютного рынка, который обеспечивает проведение всех сделок по купле/продаже валюты.

Основной функцией биржи можно назвать посредничество между покупателем и продавцом. Открытость торгов, гарантии исполнения заключаемых сделок, все это обеспечивается биржей. Она так же обязательно ведет учет всех проводимых сделок, осуществляет биржевое страхование и регулирует цены на товар.

Комиссионный сбор является главным источником дохода биржи. Сбор взымается с каждой сделки, которая осуществляется в биржевом зале. Биржа так же получает дополнительный доход посредством оплаты за доступ к торгам и взиманию членских взносов [5].

Необходимо понимать, что биржа - это юридическое лицо. Она должна обеспечивать регулярную торговлю товарами, ценными бумагами, валютой и другими товарами.

При упоминании слова биржа часто подразумевают специальное место, где проходят торги. Там могут находиться как участники торгового процесса, так и посредники сделок.

Важнейшим отделом финансового рынка является валютный рынок. За день на этом рынке могут проходить торги объемом до двух миллионов долларов. Рынок делится на сектора, которые представляются рядом учреждений, заботящихся о единстве цен.

1.4 Деятельность на бирже

Форма проведения торгов представляет собой аукцион, на котором маклер определяет нынешний курс валют. Торги могут опираться на предыдущие значения курса последних торгов, а так де опираться на официальный курс центрального банка страны. Бывает, что нет возможности принять участи е валютной бирже, но есть желание, и тогда можно прибегнуть к услугам кредитного брокера. Брокер может помочь участнику с выдачей кредита.

Интересно, что валютный рынок открыт круглосуточно, то есть торги осуществляются постоянно. Важно знать и использовать активные периоды торговли. Каждый период имеет свои самые выгодные для торговли валютные пары. [6]

Для примера берутся крупные биржи мира, такие как Нью-Йорк, Лондон и Токио.

До открытия рынка в Токио и после закрытия в Нью-Йорке, на валютной бирже проходят торги, которые не позволяют осуществить большую часть возможностей. Данный период времени выпадает на 17.00-19.00 часов по североамериканскому восточному региону. В то время пока эти биржи отдыхают, торги проходят на бирже Сиднея [7].

В зависимости от времени суток меняется и волатильность для различных валютных пар. Таким образом, зная тайминг торгов, можно более эффективно торговать на выбранной бирже. Работа рынка позволяет трейдеру отслеживать все рыночные движения и реагировать на него в то же время.

Для разработки успешной торговой стратегии стоит учитывать изменения активности на рынке по разным валютным парам в разные временные периоды. Это позволит продуктивно пользоваться торговыми возможностями в рабочие часы.

Азиатская сессия (Токио) 00.00-09.00 UTC. Активность в Азии на рынке FOREX основывается на региональных финансовых центрах. Во время этой сессии большая часть сделок происходит в Токио, далее в Гонконге, Шанхае и Сингапуре. Когда утром в Токио открываются торги, часть участников проводит оценку рыночной динамики, для определения своей торговой стратегии. (См. рис.1.1)

Торги в Токио тонкие и инвестиционные банки используют эту сессию для сдвижения рынка к необходимым им стопам и барьерам [7].

Рисунок 1.1 ─ "Рейтинг" волатильности валютных пар во время азиатской торговой сессии

Европейская сессия 7.00-16.00 UTC. Самый важный и крупнейший дилинговый центр в мире это Лондон. Более 30% мировых торгов составляет объем торгов по акциям в Лондоне. На рисунке 1.2, приведен рейтинг волатильности для основных валютных пар во время европейской сессии. Видно, что из представленных двенадцати пар, торговый диапазон для половины из них составляет более 80 пунктов [7].

Рисунок 1.2 ─ "Рейтинг" волатильности валютных пар во время европейской торговой сессии

Большая часть торговых терминалов банков находятся в Лондоне. Так как в часы Европейской сессии ликвидность и эффективность рынка больше, инвесторы выбирают именно эту сессию. Именно объем сделок, и количество участников делают лондонский валютный рынок таким волатильным.

Американская сессия с 13.30 до 20.00 UTC. Вторым по величине рынком является Нью-Йорк. Объем оборота составляет 19% от всего оборота рынка FOREX.Со второй половины дня в США до начала открытия торгов в Японии активность на рынке идет на спад, что благоприятствует сомнительным операциям. Этот период торгов в Нью-Йорке можно назвать периодом темных дел и интриг участников.

Большинство сделок на американской сессии выполняется в промежутке между 13.30 и 17.00 (UTC).В этот период европейские игроки еще на рынке и поэтому для него характерна большая ликвидность за сутки. (См. рис.1.3)

Рисунок 1.3 ─ "Рейтинг" волатильности валютных пар во время американской торговой сессии

Активность по парам, диапазон которых превышает 100 пунктов, самая большая, так как она напрямую связана с американским долларом. [7]

Стоит помнить, что торговля валютными парами с высокой волатильностью может не только приносить выгоду, но и быть очень рискованной. Трейдерам, которые рискуют, приходится часто пересматривать свои тактики, так как движения на рынке могут привести к стоп-лоссам и принести убытки на долгосрочных стратегиях.

Острожные трейдеры могут выбрать пары USD/JPY, EUR/USD и USD/CAD. У этих пар достаточно широкие сессионные диапазоны, а значит, они несут меньший риск, чем в случае первых четырех. Они очень ликвидны, что позволяет трейдерам сохранять прибыли и сокращать убытки. Умеренная волатильность этих пар также благоприятствует трейдерам, работающим по долгосрочным стратегиям.