Банковское (ссудное) финансирование инвестиционных проектов

Кредитное финансирование применяется, как правило, для реализации небольших краткосрочных инвестиционных проектов с высокой нормой рентабельности инвестиций.

Основной объем ссудного капитала обычно предоставляется ком­мерческими банками в виде банковских ссуд.

Для финансирования инвестиционных проектов могут выделяться среднесрочные или дол­госрочные займы.

Процентная ставка инвестору во многом определяется сроком ссуды, а также риском, который банк берет на себя. Процентная ставка может быть как фик­сированной, так и изменяющейся.

Основная часть банковских срочных ссуд имеет срок погашения в интервале от 3-х до 5-ти лет. Иногда на этот срок банк открывает заемщику «кредитную линию».

Кредитная линия - это юридическое оформление обязательства банка перед заемщиком предо­ставлять ему в течение определенного периода кредиты в пределах согласованного лимита.

Открытие кредитной линии содержит ряд преимуществ для кредитора и заемщика.

Заемщик получа­ет возможность точнее оценивать перспективы расширения своей деятельности, сократить накладные расходы и потери времени, свя­занные с ведением переговоров и заключением каждого отдельного кредитного соглашения.

Банк-кредитор пользуется аналогичными выгодами, и, кроме того, детальнее знакомится с деятельностью за­емщика. Вместе с тем банк-кредитор принимает на себя риск, свя­занный с положением конъюнктурного рынка ссудных капиталов, так как независимо от ситуации он обязан выполнить свои обязательства перед заемщиком и предоставить ему кредит в полном соответствии с соглашением о кредитной линии.

Виды кредитных линий

Рамочная кредитная линия открывается банком для оплаты заем­щиком ряда товарных поставок в пределах одного кредитного контрак­та, реализуемого в течение определенного периода.

Револьверная (обновляемая) кредитная линия представляет собой ряд продле­ваемых в пределах установленного срока краткосрочных кредитных операций. Она позволяет фирме - должнику занимать средства в пределах установленного лимита, погашать всю сумму займа или ее часть и проводить при необходимости повторно заем средств в пределах срока действия кредитной линии. При револьверном кредите процентная ставка несколько выше, чем ставка по обычной срочной ссуде.

Не обновляемая кредитная линия – после выдачи и погашения займа в пределах кредитной линии отношения между заемщиком и банком заканчиваются.

Кредитная линия с уведомлением клиенту о верхней границе кредитования, превышение границы или недопустимо, или за превышение снимаются более высокие проценты.

Кроме банков ссудное финансирование инвестиционных креди­тов осуществляет и ряд других финансовых институтов.

Стра­ховые компании широко практикуют долгосрочное инвестирование (на Западе). Для них срочные ссуды представляют собой инвес­тиции. Поскольку страховые компании заинтересованы в непрерыв­ном обороте своих денежных средств, они взимают плату за досрочное погашение ссуды заемщиком. Кроме того, в связи с тем, что ссуды страховых компаний выда­ется на более длительный срок, чем ссуды банков, процентная став­ка страховых компаний более высокая.

Учитывая различные сроки погашения, ссуды банков и страхо­вых компаний не являются конкурентными, а скорее дополняют друг друга.

Всякий раз, получая срочную ссуду, заемщик подписывает с кре­дитором кредитный договор - юридическое соглашение, опреде­ляющее сроки кредита и обязательства, как заемщика, так и кредитора. Кредитный договор содержит гарантийные обязательства - ограничения, накладываемые на заем­щика кредитором. Формулировки различных ограничивающих условий определяют­ся конкретной кредитной ситуацией. Кредитор ставит эти условия в целях максимального снижения риска по предоставленной ссуде.