13. Бизнес-план инвестиционного проекта (узкое и широкое толкование), его назначение и содержание.

В широком смысле бизнес-план – это документ, содержащий в структурированном виде всю информацию о проекте, необходимую для его осуществления.

В узком смысле бизнес-план предполагает три важных позиции:

• изучение емкости и перспектив развития будущего рынка сбыта;

• оценка затрат по изготовлению продукции

• обоснование прибыльности задуманного дела на основе соизмерения рассчитанных затрат с возможными ценами реализации.

Назначение – отвечает на вопросы, стоит ли вообще вкладывать деньги в данный проект и окупятся ли все затраты сил и средств.

Согласно рекомендациям ЮНИДО, бизнес-план должен быть следующего содержания:

1. Цель проекта, юридическое обеспечение( налоги, гос. поддержка)

2. Маркетинговая информация

3. Материальные затраты

4. Место размещения, с учетом различных факторов( соц., клим.)

5. Проектно-конструкторская часть( объемы строительства, выбор технологии и тд)

6. Организация предприятия и накладные расходы

7. Кадры ( потребность, обеспеченность, режим работы и тд)

8. График осуществления проекта

9. Оценка эффективности инвестиционного проекта.

14. Инвестиционный проект: понятие, классификация.

Понятие двоякое:

• как деятельность, предполагающая осуществление комплекса каких-либо действий, обеспечивающих достижение определенных целей;

• как система, включающая определенный набор организационно-правовых и расчетно-финансовых документов, необходимых для осуществления каких-либо действий или описывающих эти действия.

Определение из ФЗ «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме кап.влож.» : Инвестиционный проект - обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений, в том числе и необходимая проектно-сметная документация, разработанная в соответствии с законодательством Российской Федерации и утвержденными в установленном порядке стандартами (нормами и правилами), а также описание практических действий по осуществлению инвестиций (бизнес-план).

Классификация:

1. По значимости (масштабности)

-глобальные проекты

-народнохозяйственные проекты

-крупномасштабные проекты

-локальные проекты

2. По срокам реализации

-краткосрочные проекты (до 3 лет)

-среднесрочные проекты (3-5 лет)

-долгосрочные проекты (свыше 5 лет)

3. По отношению друг к другу

-независимые проекты

-альтернативные проекты (взаимоисключающие)

-взаимодополняющие проекты

4. По объему инвестированных средств

-малые проекты

-средние проекты

-крупные проекты

-мегапроекты

5. По основной направленности

-коммерческие проекты

-социальные проекты

-экологические проекты

-другие проекты

6. В зависимости от величины риска

-надежные

-рисковые

15.Денежные потоки инвестиционного проекта: определение расчётного периода; структура потока и его формирование по отдельным видам деятельности.

При определении расчетного периода следует учитывать:

• продолжительность различных фаз жизненного цикла;

• неравномерность денежных поступлений и затрат (в том числе сезонность производства);

• периодичность финансирования проекта;

• оценку степени неопределенностей и риска, их влияние;

• условия финансирования (соотношение собственных и заемных средств, величину и периодичность выплаты процентов за кредиты и лизинг;

• "обозримость" выходных таблиц, удобство оценки человеком выходной информации;

• изменение цен в течение шага вследствие инфляции и других причин. Отрезки времени, где прогнозируются высокие темпы инфляции, рекомендуется разбивать на более мелкие шаги.

Денежный поток состоит из потоков от отдельных видов деятельности:

1. поток средств от производственной или операционной деятельности (производство, сбыт);

2. поток средств от инвестиционной деятельности;

3. поток средств от финансовой деятельности.

Операционная деятельность включает в себя в качестве притока – выручку от реализации, прочие и внереализационные доходы, в том числе поступления от средств, вложенных в дополнительные фонды. А в качестве оттока – производственные издержки и налоги.

Инвестиционная деятельность содержит в виде притока – продажу активов, поступления за счет уменьшения оборотного капитала. А в качестве оттока – капитальные вложения, затраты на пусконаладочные работы, ликвидационные затраты в конце проекта, затраты на увеличение оборотного капитала, средства, вложенные в дополнительные фонды.

Приток для финансовой деятельности – это вложения собственного капитала, привлечение средств: субсидий, дотаций, заемных средств, в том числе за счет выпуска предприятием собственных долговых ценных бумаг. Отток – затраты на возврат и обслуживание займов и выпущенных предприятием долговых ценных бумаг, выплаты дивидендов.

Вm = b0 + b1 + ... + b(m-1) + bm >= 0,

где bi (i = 0, 1 ... m) - суммарное сальдо потоков от инвестиционной, операционной и финансовой деятельности на i-м шаге

Условием успеха инвестиционного проекта служит положительное значение общего сальдо денежного потока во всех периодах.