5. Измерение инфляции. Инфляция и процентная ставка

Темп, или уровень инфляции, исчисляется с помощью индекса цен на потребительские товары, который, в свою очередь, рассчитывается через соотношение рыночных корзин

Темп инфляции (уровень инфляции) = ,

где I_i – индекс цен в данном году; I_i-1 – индекс цен в предыдущем году.

Индекс цен на Цена рыночной корзины в данном году

потребительские = --------------------------------------------------- .

товары (I) Цена аналогичной рыночной корзины в

базовом году

Рыночная корзина является фиксированной и включает 300 потребительских товаров и услуг, покупаемых типичным горожанином.

«Правило величины 70» позволяет подсчитать количество лет, необходимых для удвоения уровня цен:

Приблизительное количество 70

лет, необходимых для удвоения = ------------------------------.

уровня цен Темп инфляции, %

Например, если уровень инфляции составляет 3 % в год, то удвоение цен произойдет через 23 года (70 : 3 = 23), если – 900%, то через 27 дней, или 0,077 года (70 : 900 = 0,077).

Следует различать номинальные и реальные процентные ставки.

Реальная процентная ставка – это выплачиваемая по ссуде ставка процента. Она рассчитывается как номинальная процентная ставка за минусом темпа инфляции. Например, в прошлом году был взят кредит на один год при номинальной ставке 16 %, темп инфляции в течение этого года составил 12 %. Тогда реальная процентная ставка составит 4% (16% – 12%).

В условиях инфляции заемщики выплачивают стоимость кредита и процентов деньгами, которые потеряли свою покупательную силу в результате инфляции. Поэтому при принятии инвестиционных решений имеет значение лишь реальная процентная ставка.

6. Причины инфляции и антиинфляционные меры

Западная экономическая наука различает инфляцию спроса и инфляцию затрат.

Инфляция спроса вызывается процессами в сфере государственных финансов, кредита и денежного обращения

Р

AS

Инфляция спроса

P₂ E₂ AD₂

P₁ E₁

AD₁

Растет совокупный спрос со стороны населения, бизнеса и государства, вызывая перемещение кривой спроса AD, совокупное предложение AS остается неизменным. Увеличение цен происходит за счёт роста денежной массы (Р₂  Р₁ ). В точках E₁ и E₂ достигается равновесное состояние экономики.

Инфляция затрат, или инфляция роста издержек производства, обусловлена изменениями в структуре и доходах факторов производства (труда, земли и капитала) и способностью производителей регулировать цены своей продукции

Р

Инфляция предложения (затрат)

AS₂ AS₁

Р₂ Е₂

Р₁ Е₁

AD

Q

Источниками инфляции затрат являются рост заработной платы, удорожание сырья и энергоносителей и т.д. (Р₂  Р₁). Увеличение цен происходит за счет совокупного предложения AS, совокупный спрос AD остаётся неизменным. В точках E₁ и E₂ достигается равновесное состояние экономики.

Российские экономисты различают внутренние и внешние причины инфляции.

К внутренним причинам инфляции относятся:

низкая эффективность производства и низкая производительность труда;

структурные диспропорции (между сельским хозяйством и промышленностью, между отраслями промышленности, в инвестиционной сфере и т.п.);

несбалансированность экономики (несоответствие совокупного предложения совокупному спросу);

слабое развитие рынков факторов производства и ценных бумаг;

монополизация в сфере производства и обращения, отсутствие конкуренции.

К внешним причинам инфляции относятся следующие:

неэффективная внешнеторговая политика (сырьевая направленность экспорта);

неэффективная валютная политика;

рост внешней и внутренней задолженности;

чрезмерные объёмы помощи зарубежным странам.

Антиинфляционные меры общетеоретического характера включают стабилизацию инфляционных ожиданий, сокращение бюджетного дефицита, реформу налогообложения, перестройку и конверсию военного производства, регулирование валютного курса, повышение степени товарности экономики, приватизацию, увеличение нормы сбережений, денежную реформу конфискационного типа.