1.2.Проектный баланс

Сущность балансового метода планирования финансовых показателей заключается в прогнозировании таких основ­ных статей баланса, как наличность, прочие текущие акти­вы (сырье, суммы, подлежащие получению, незавершенная и готовая продукция), основной капитал, а также акционер­ный и заемный капитал и текущие пассивы, необходимые для нормального функционирования предприятия. Проект­ный баланс отражает общую картину финансирования по отдельным временным интервалам в период функциониро­вания проекта. В настоящем пособии не представляется воз­можным дать детальный анализ баланса. Вместе с тем ниже приведены некоторые соображения, которые могут оказать­ся полезными для специалистов, занимающихся займами и кредитами.

Так, важным является различие между балансовыми рас­четами предприятий, являющихся собственностью одного ли­ца либо группы лиц.

Проектный баланс предприятия, принадлежащего одному лицу, дает весьма неполную картину, поскольку в нем по­казаны лишь активы, вложенные в дело, и не показаны ча­стные активы собственника (которыми он гарантирует де­ло); кроме того, из обязательств показаны лишь те, которые непосредственно связаны сданным предприятием. Ведомость прибылей и убытков в этом отношении более надежна, по­скольку в ней показаны масштабы операций и их результа­ты по годам.

В правильно составленном балансе товарищества показа­ны все активы и пассивы предприятия. Кредитор фирмы имеет право рассчитывать на частные средства всех партнеров.

Баланс общества с ограниченной ответственностью дает полное отражение его положения. В нем четко и недвусмыс­ленно указаны все активы и пассивы.

Таким образом, балансовые расчеты являются наиболее точными у общества с ограниченной ответственностью, наи­более консервативными — у товарищества и наименее пол­ными и достоверными — у единоличного собственника.

Особый интерес в балансовом методе представляют резер­вы. Различают: подлинные резервы, опирающиеся на накоп­ленную прибыль, и резервы, отраженные в счете прибылей и убытков.

Комплексным показателем организационно-экономичес­кого уровня предпринимательского проекта является скорость оборота средств, которая измеряется количеством оборотов, рассчитываемым по формуле:

При всех прочих равных условиях финансовое положение компании тем лучше, чем выше скорость оборота.

Затоваривание возникает при попытках сохранения масш­табов операций при недостатке наличных средств. Затовари­вание может иметь плачевные последствия и даже привести к полному банкротству. Причинами затоваривания являются: инфляция, рост цен и запасов, высокие налоги, сокращение оборотного капитала и чрезмерное расширение деятельности. Выход из создавшегося положения заключается обычно в по­исках источников дополнительной наличности, в сокращении запасов и операций. Затоваривание можно диагностировать в случаях:

• прогрессивного сокращения соотношения счетов деби­торов и кредиторов;

• отсутствия роста оборота при росте общей суммы заемных средств, средств на счетах кредиторов или запасов и незавершенной продукции; роста платежных обязательств;

• сокращения сумм, подлежащих получению, ликвидных средств;

• невозможности получить свободную наличность путем заимствования и необходимости закладывать активы, годные для ипотеки.