Страховая компания

Платежи по страхованию

Страхование самолета

АВИАКОМПАНИЯ (ЛИЗИНГОПОЛУЧАТЕЛЬ)

ЗАВОД – ПРОИЗВОДИТЕЛЬ АВИАТЕХНИКИ

Выбор самолета

Обращение

Совместная покупка самолета

Поставка самолета

Лизинговые платежи

Поставка самолета

ЛИЗИНГОВАЯ КОМПАНИЯ (ЛИЗИНГОДАТЕЛЬ)

Платежи за кредит

Предоставление кредита

Кредитующая организация (банк)

Рис. 4.1. Механизм реализации лизинга ВС

При финансовом лизингеобычно не предусматривается никаких видов технического обслуживания и дополнительных услуг. Данный лизинг не предусматривает досрочного прекращения лизингового договора, также за период лизинга полностью возмещается амортизационная стоимость ВС. При таком виде лизинга авиакомпания находит самолет у завода-изготовителя и обговаривает стоимость и условия поставки. Авиакомпания не подписывает контракт на покупку самолета, а этим занимается лизинговая компания или банк. После того, как все переговоры завершены, лизингополучатель вместе с лизингодателем производит покупку самолета и подписывает лизинговый договор с лизингодателем.

Договор при финансовом лизинге обычно заключается на длительный срок (10-20 лет), в течение этого срока самолеты поступают в распоряжение авиакомпании (лизингополучателя), являясь собственностью лизингодателя, с выплатой лизингового процента и стоимости авиатехники. В конце лизинга самолеты при полной выплате лизинговой платы могут перейти в собственность авиакомпании (если это предусмотрено договором) с выплатой остаточной стоимости или без нее (если это оговорено в договоре). При финансовом лизинге вся прибыль и риски, связанные с эксплуатацией авиатехники, берет на себя авиакомпания (лизингополучатель).

Оперативный(эксплуатационный) лизинг, предусматривает большой спектр услуг, предоставляемых лизингодателем авиакомпании: в сфере финансовых и производственных отношений, технического обслуживания, ремонта авиатехники, аренды экипажа, маркетинга, консультаций по финансовым вопросам. Расходы на все виды услуг лизингодателя включаются в платежи по лизинговому договору. Как правило, эксплуатационный лизинг не предусматривает полной амортизации авиатехники (обычно срок лизинга 5 – 7 лет), т.е. договор по эксплуатационному лизингу заключается на период меньший амортизационного срока самолета, лизингодатель предусматривает продление срока лизинга или продажу самолетов после окончания лизинга авиакомпании по остаточной стоимости. Отличительной особенностью данного вида лизинга является право авиакомпании досрочно прекратить лизинг и возвратить самолет лизинговой компании (собственнику авиатехники).

Возвратный лизинг(селенг) – это вид лизинга, при котором авиакомпания продает самолеты (свою собственность) банку или лизинговой компании с одновременным заключением о долгосрочной аренде бывших своих самолетов на условиях лизинга. В виде лизингодателя может выступать банк, страховая компания, лизинговая компания, индивидуальный инвестор. Авиакомпания, продавшая самолеты при данном лизинге, становится лизингополучателем и продолжает пользоваться ими на новых условиях лизинга. Сумма лизинговых платежей включает в себя полное возмещение расходов инвестора на покупку самолета, а также вознаграждение в виде процентов и прочие платежи.

Основной задачей предприятия на этапе принятия решения о целесообразности приобретения производственного объекта в лизинг или взятии инвестиционного кредита будет являться определение экономической эффективности инвестиций.Такая же задача будет приоритетной при решении покупки основных фондов за счет собственных финансовых источников.

Инвестиционное вложения или взятие в лизинг производственного объекта – мероприятие, ориентированное не на быстрый коммерческий успех, а предусматривающее долговременную отдачу значительного объема финансовых ресурсов, затрачиваемых предприятием. Поэтому анализ инвестиционного процесса в области экономической эффективности инвестиционных вложений и лизинговых операций является особенно значимым. Это представляется возможным после решения отдельных задач, касающихся выбора источника финансирования (выбор варианта лизинга, подходящего под деятельность конкретного предприятия), выбор показателей, по которым будет оцениваться экономическая эффективность проекта, выбор наилучшего варианта схемы погашения возвратных платежей и определение экономической эффективности инвестиционного проекта с учетом источника финансирования и схемы погашения возвратных платежей.