Тема 10 аналіз ділової активності підприємства

В наш час в умовах жорсткої конкуренції пріоритетним напрямом діяльності більшості компаній стала боротьба за споживача, що сприяло до динамічних змін виробничих систем, активного інвестування в нові технології, застосування сучасних управлінських підходів для розвитку ділової активності підприємств.

Дослідження наукових праць вітчизняних та закордонних економістів свідчить про відсутність єдиного наукового підходу щодо визначення поняття „ділова активність підприємства”. Певним чином висвітлюються окремі поняття щодо оцінки, аналізу показників ділової активності, управління діловою активністю, терміну ділова активність підприємства. Термін «ділова активність» в економічній літературі почав використовуватися тоді, коли аналіз фінансового стану зарубіжних підприємств за допомогою аналітичних коефіцієнтів почав широко застосовуватися па підприємствах України.

Аналіз ділової активності підприємства передбачає вивчення показників власної ділової активності підприємства, показники ринкової активності підприємства, показники, що характеризують обіг акцій на вторинному ринку.

Аналіз ділової активності здійснюється за допомогою кількісних і якісних критеріїв.

Щодо кількісних критерій то до них відносять:

• продуктивність праці, визначається як відношення обсягу виробленої або реалізованої продукції до середньоспискової чисельності працівників. Характеризує суму виробленої, реалізованої продукції одним працівником;

• фондовіддача основних засобів, визначається як відношення вартості виробленої, реалізованої продукції до середньої суми основних засобів. Характеризує суму виробленої продукції з однієї гривні основних засобів;

• кількість оборотів дебіторської заборгованості, визначається як відношення виручки від реалізації продукції до середньої за період суми дебіторської заборгованості. Характеризує скільки раз за період обертається дебіторська заборгованість;

• тривалість обороту (період інкасації) дебіторської заборгованості, визначається як відношення середньої за період суми дебіторської заборгованості до одноденної виручки від реалізації продукції. Характеризує період за який погашається дебіторська заборгованість;

• кількість оборотів виробничих запасів, визначається як відношення виручки від реалізації продукції (собівартості) до середньої за період суми виробничих запасів. Характеризує кількість разів, що виробничі запаси проходять протягом одного обороту;

• тривалість обороту виробничих запасів, визначається як відношення середньої за період суми виробничих запасів до одноденної виручки від реалізації продукції (одноденної собівартості). Характеризує кількість днів протягом яких запаси здійснюють один оборот;

• кількість оборотів кредиторської заборгованості, визначається як відношення обороту з закупівлі сировини і матеріалів до середньої за період суми кредиторської заборгованості. Характеризує скільки раз за період оновлюється кредиторська заборгованість;

• тривалість обороту (період інкасації) кредиторської заборгованості, визначається як відношення середньої за період суми кредиторської заборгованості до одноденного обороту з закупівлі сировини і матеріалів. Характеризує період за який погашається кредиторська заборгованість;

• тривалість операційного циклу, визначається як сума тривалості обороту дебіторської заборгованості і тривалості обороту виробничих запасів;

• тривалість фінансового циклу, визначається як різниця тривалості операційного циклу та тривалості обороту кредиторської заборгованості;

• кількість оборотів власного капіталу, визначається як відношення виручки від реалізації продукції до середньої за період суми власного капіталу. Характеризує скільки раз за період обертається власний капітал;

• оборотність всього капіталу, визначається як відношення виручки від реалізації продукції до середньої за період суми всього капіталу. Характеризує скільки раз за період обертається весь капітал;

• коефіцієнт стійкості економічного зростання, визначається як відношення різниці чистого прибутку і виплачених дивідендів до середньої за період суми власного капіталу.

Аналіз ділової активності здійснюється за допомогою якісних критеріїв, до яких відносять: широту ринку збуту продукції, наявність продукції, що постачається на експорт, репутацію підприємства.

До показників ринкової активності підприємства відносять:

• коефіцієнт віддачі акціонерного капіталу, визначається як відношення чистого прибутку до середньої за період суми акціонерного капіталу. Характеризує суму прибутку, яку отримано від використання однієї гривні власного капіталу підприємства;

• балансова вартість однієї звичайної акції, визначається як відношення різниці акціонерного капіталу і вартості привілейованих акцій до кількості звичайних акцій в обігу;

• коефіцієнт дивідендних виплат, визначається як відношення фонду виплати дивідендів до чистого прибутку. Характеризує частку дивідендів в чистому прибутку;

• коефіцієнт покриття дивідендів за привілейованими акціями, визначається як відношення чистого прибутку до суми виплачених дивідендів за привілейованими акціями. Характеризує ступінь покриття чистим прибутком дивідендів за привілейованими акціями;

• дивідендна норма доходності, визначається як відношення дивідендів на одну звичайну акцію до балансової вартості однієї звичайної акції. Характеризує доходність звичайних акцій за балансовою ціною;

• поточна норма доходів, визначається як відношення дивідендів на одну звичайну акцію до ціни придбання однієї звичайної акції. Характеризує доходність придбання цінних паперів;

• коефіцієнт чистого прибутку на одну звичайну акцію, визначається як відношення чистого прибутку до кількості звичайних акцій в обігу. Характеризує суму чистого прибутку, що припадає на одну звичайну акцію.

Показники, що характеризують обіг акцій на вторинному ринку:

• рівень виплати дивідендів, визначається як відношення дивідендів на одну звичайну акцію до ринкової ціни однієї звичайної акції;

• коефіцієнт співвідношення ціни і доходу на акцію, визначається як відношення ринкової ціни однієї звичайної акції до дивідендів на одну звичайну акцію;

• коефіцієнт ліквідності звичайних акцій, визначається як відношення обсягу пропозиції акцій до обсягу продажу акцій;

• коефіцієнт співвідношення ціни пропозиції і ціни попиту, визначається як відношення середньої ціни пропозиції на одну акцію звичайну до середньої ціни попиту на одну акцію звичайну;

• коефіцієнт оборотності звичайних акцій, визначається як відношення обсягу продажу звичайних акцій на біржі за період до добутку кількості звичайних акцій в обігу на середню ціну продажу однієї звичайної акції.

Таблиця 10.1

Аналіз ділової активності АТВТ «Трембіта»

Показник	Минулий рік	Звітний рік	Відхилення (+,-)
1	2	3	4
Продуктивність праці, грн.	20,09	18,93	-1,16
Фондовіддача основних засобів, грн.	3,284	2,07	-1,21
Період інкасації дебіторської заборгованості, дні	46	38	-8
Кількість оборотів дебіторської заборгованості, раз	8	9	+1
Кількість оборотів виробничих запасів, раз	35	35	-
Тривалість обороту виробничих запасів, днів	10	10	-
Кількість оборотів кредиторської заборгованості, раз	14	10	-4
Період інкасації кредиторської заборгованості, дні	26	35	+9
Тривалість операційного циклу, днів	56	48	-7
Тривалість фінансового циклу, днів	30	13	-16
Завантаження дебіторської заборгованості, грн.	0,128	0,107	-0,021
Оборотність всього капіталу	1,9	1,4	-0,5
Оборотність власного капіталу	2,255	1,901	-0,354
Коефіцієнт стійкості економічного зростання	0,032	0,015	-0,017

Після здійсненого аналізу ділової активності необхідно відзначити, що продуктивності праці зменшилась на 1,16, проте, фондовіддача основних засобів також зменшилась на 1,21 грн., що відображає негативні зміни, які підтверджують неефективне використання трудових ресурсів на підприємстві.

Відбулося збільшення інкасації кредиторської заборгованості на 9 днів та зменшення кількості оборотів кредиторської заборгованості в 4 рази.

Позитивною тенденцією є зменшення періоду інкасації дебіторської заборгованості на 8 днів та збільшення кількості оборотів дебіторської заборгованості на 1.

Оборотність власного капіталу та оборотність всього капіталу зменшилась, відповідно, на 0,354 та 0,5(зміни невеликі, але негативні, оскільки свідчать про скорочення кількості оборотів за період).

Зменшення коефіцієнта економічного зростання свідчить про незначне скорочення частки прибутку, яка була направлена на капітал підприємства.

Проведемо факторний аналіз.

І. Зміна продуктивності праці:

К умовний = 32762,7:1892 = 17,316

1. За рахунок зміни обсягу виробленої продукції: 17,316 – 20,09 =-2,774

2. За рахунок зміни середньоспискової чисельності працівників: 18,93 – 17,316 = 1,614

Відхилення = -1,16

ІІ. 1.Зміна фондовіддачі ОЗ за рахунок зміни виручки від реалізації продукції:

(32762,7 – 38011,3) : 11576,3 = – 0,45

2. Зміна віддачі майна за рахунок зміни середньорічної вартості ОЗ:

2,07 – (32762,7:11576,3) = – 0,76

На зменшення продуктивності праці вплинула, в основному, зміна обсягу виробленої продукції. Так, при загальному зниженні значення даного показника на 1,16, даний фактор спричинив до зниження на 2,774.

Зміна виручки від реалізації зменшила фондовіддачу на 0,45 грн.. Зміна середньорічної вартості ОЗ призвела до зменшення фондовіддачі на 0,76грн. Разом вплив цих факторів призвів до зменшення на 1,21.

Отже, факторний аналіз дебіторської заборгованості показав, що саме вплив зміни середньої за період суми дебіторської заборгованості спричинив зміну показників, оскільки вплив інших факторів був не таким вагомим.