Методы рейтинговой оценки финансового состояния предприятия
Сводная (рейтинговая) оценка предполагает расчет единого комплексного показателя на основе нескольких, отражающих основные аспекты финансового состояния организации или результатов ее деятельности.
Теоретически наилучший способ комплексной оценки предполагает расчет вида:
где xi - значения i-го показателя, соответственно фактическое и оптимальное;
Кi - весовые коэффициенты, учитывающие значимость i-го показателя.
У идеальной организации R=0. Чем больше полученное значение, тем хуже оценка.
Проблема применения данного подхода связана с оценкой оптимальных значений. Если сравниваются несколько конкретных организаций, в качестве оптимальных можно выбрать лучшие из фактических значений. Аналогичным образом можно поступить при оценке динамики показателей одной организации.
На практике чаще встречаются упрощенные варианты рейтинговых оценок вида:
Примерами реализации подобного подхода являются представленные ниже формулы (модели) для прогнозирования банкротства организаций.
Оценка угрозы банкротства по действующей официальной методике
Согласно Методике проведения Федеральной налоговой службой учета и анализа финансового состояния и платежеспособности стратегических предприятий и организаций» (ОАО «РЖД» является стратегическим предприятием), проводится их группировка в соответствии со степенью угрозы банкротства путем отнесения объектов учета к следующим группам:
а) группа 1 - платежеспособные объекты учета, которые имеют возможность в установленный срок и в полном объеме рассчитаться по своим текущим обязательствам за счет текущей хозяйственной деятельности или за счет своего ликвидного имущества;
б) группа 2 - объекты учета, не имеющие достаточных финансовых ресурсов для обеспечения своей платежеспособности;
в) группа 3 - объекты учета, имеющие признаки банкротства, установленные Федеральным законом от 26 октября 2002 г. N 127-ФЗ "О несостоятельности (банкротстве)" для стратегических предприятий и организаций (организация - должник считается неспособной удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и (или) обязанность не исполнены организацией - должником в течение шести месяцев с момента наступления даты их исполнения и сумма кредиторской задолженности превышает балансовую стоимость имущества организации - должника, в том числе права требования);
г) группа 4 - объекты учета, у которых имеется непосредственная угроза возбуждения дела о банкротстве;
д) группа 5 - объекты учета, в отношении которых арбитражным судом принято к рассмотрению заявление о признании такого объекта учета банкротом.
Группировка объектов учета по группам 1 и 2, указанным в Методике, проводится по данным бухгалтерской отчетности на основании расчетов на последнюю отчетную дату следующих показателей:
- степень платежеспособности по текущим обязательствам;
- коэффициент текущей ликвидности.
Если степень платежеспособности по текущим обязательствам меньше или равна 6 месяцам и (или) коэффициент текущей ликвидности больше или равен 1, то данный объект учета относится к группе 1.
Если степень платежеспособности по текущим обязательствам больше 6 месяцев и одновременно коэффициент текущей ликвидности меньше 1, то данный объект учета относится к группе 2.
Группировка по группам 3 - 5 осуществляется на основании сведений о соответствующих событиях и обстоятельствах.
Если объект учета имеет задолженность по денежным обязательствам и (или) уплате обязательных платежей, просроченную более шести месяцев, то он относится к группе 3. Отнесение объекта к группе 3 осуществляется по данным налоговых органов об уплате обязательных платежей. Иные аналогичные сведения учитываются Федеральной налоговой службой при их наличии.
Если в отношении объекта учета приняты решения налогового (таможенного) органа о взыскании задолженности за счет имущества, либо кредиторами направлен (предъявлен к исполнению) исполнительный документ в службу судебных приставов для взыскания задолженности за счет имущества, в случае если требования к объекту составляют не менее 500000 рублей, то он относится к группе 4. К группе 4 относятся также объекты учета, у которых обращено взыскание на имущество, реализация которого существенно осложнит или сделает невозможной хозяйственную деятельность.
Если в отношении объекта учета в арбитражный суд подано заявление о признании его банкротом или арбитражным судом введена процедура банкротства, то он относится к группе 5.
ОАО «РЖД» по рассматриваемым критериям по состоянию на конец 2006 г. однозначно относится к первой группе объектов, поскольку значение показатель «степень платежеспособности» не превышает 6 (1,77), а коэффициент текущей ликвидности больше 1 (1,12). Большой запас прочности по показателю «степень платежеспособности» позволяет организации и на конец 2007 г. оставаться в 1 группе, однако нельзя не отметить существенное снижение второго критериального показателя - коэффициента текущей ликвидности до 0,79, что значительно меньше 1.