- •Раздел 1. Теоретические вопросы на знания, полученные при изучении дисциплин: Макроэкономика, Финансы и кредит, Экономика и финансы предприятий. 4
- •Раздел 1. Теоретические вопросы на знания, полученные при изучении дисциплин: Макроэкономика, Финансы и кредит, Экономика и финансы предприятий.
- •1. Безработица: причины и последствия, экономическая политика государства по стимулированию занятости.
- •2. Бюджетный дефицит и государственный долг: причины появления и источники покрытия.
- •3. Валютная политика: валютный курс, управление международными резервами, контроль над движением капитала и международное сотрудничество.
- •4. Затраты и расходы предприятия: понятие и виды. Состав затрат на производство и реализацию продукции. Виды себестоимости.
- •5. Инфляция: определение и оценка, причины и последствия, экономическая политика снижения инфляции.
- •6. Международная валютная система: структура, соглашения и участники.
- •8. Налоги: сущность, функции и виды, кривая Лаффера.
- •7. Международные валютно-финансовые и кредитные организации.
- •9. Прибыль предприятия: экономическое содержание, функции, классификация. Эффективность деятельности предприятия и показатели ее характеризующие.
- •10. Содержание кредита и его функции. Сущность ссудного процента.
- •11. Субъекты и объекты страховых отношений и их характеристика.
- •12. Сущность и структура современной кредитной системы.
- •13. Сущность и функции финансов.
- •14. Финансовая система рф: понятие и элементы.
- •15. Финансовые ресурсы предприятий и источники их формирования.
- •16. Финансовый контроль на предприятии: виды, формы и методы проведения.
- •17. Финансовый рынок: структура и участники.
- •18. Ценные бумаги: понятие, классификация и виды эмиссий.
- •19. Экономический цикл: понятие, фазы, виды.
- •20. Экономические ресурсы предприятий.
- •Раздел № 2. Теоретические вопросы на понимание терминологии и предметной области специализации
- •1. Бюджетирование текущей деятельности. Виды операционных бюджетов. Методы бюджетирования «сверху-вниз» и «снизу-вверх», «с нуля» и «от достигнутого».
- •2. Дивидендная политика компании. Факторы, влияющие на дивидендную политику.
- •3. Доходность и ее измерение. Методы оценки доходности финансовых активов.
- •4. Задачи и методы анализа финансовой отчетности для целей финансового управления.
- •5. Информационное обеспечение финансового менеджмента. Состав финансовой отчетности. Финансовая модель компании.
- •6. Источники капитала компании. Методы, принципы и способы финансирования деятельности компании.
- •7. Концепция учета временного фактора финансовых операций. Вычисление будущей и приведенной стоимости денег.
- •8. Кредитная политика предприятия. Цели, задачи, этапы проведения кредитной политики.
- •9. Несостоятельность (банкротство) компании. Методы оценки банкротства, процедуры банкротства.
- •10. Рентабельность компании. Применение модели DuPont при планировании прибыли компании.
- •11. Реорганизация компании: слияние, поглощение, реструктуризация. Синергетический эффект реорганизации.
- •12. Структура капитала компании. Управление структурой капитала через систему рычагов.
- •13. Управление денежными средствами предприятия. Применение моделей Баумоля, Миллера-Орра и Стоуна.
- •14. Управление инвестициями и принятие инвестиционных решений. Методы оценки экономической эффективности инвестиционных проектов.
- •15. Управление оборотным капиталом компании. Производственный, операционный и финансовый циклы.
- •16. Финансовое планирование и прогнозирование. Бизнес-план и финансовый план развития компании.
- •17. Финансовые показатели, коэффициенты и пропорции, используемые в финансовом управлении.
- •18. Финансовые риски компании, способы их оценки и минимизации.
- •19. Цели, задачи и инструменты управления финансами предприятия.
- •20. Экономическая сущность стоимости капитала. Средневзвешенная и предельная стоимость капитала.
- •Раздел № 3. Вопросы на знание основных понятий, и решение ситуационных задач специализации
- •1. Как соотносятся между собой понятия «ликвидность активов», «ликвидность баланса» и «ликвидность предприятия»?
- •2. Каковы преимущества и недостатки дополнительной эмиссии акций как источника долгосрочного финансирования компании?
- •3. Объясните механизм образования дебиторской задолженности предприятия. Является ли рост дебиторской задолженности свидетельством ухудшения финансового состояния предприятия?
- •4. Оказывает ли влияние структура капитала предприятия на его рыночную стоимость?
- •5. Проведите сравнительную характеристику банковского кредита и облигационного займа.
- •6. Раскройте понятие «центр финансовой ответственности». Для каких целей формируются центры финансовой ответственности на предприятия?
- •7. Раскройте основные способы обеспечения финансовой устойчивости предприятия.
- •8. Раскройте отличия лизинга и банковского кредита. Чем обусловлен выбор этих источников финансирования?
- •9. Раскройте понятие «внутренняя норма рентабельности (доходности)». Принимается ли инвестиционный проект к реализации, если стоимость капитала компании выше внутренней нормы рентабельности?
- •10. Раскройте понятие «факторинг». В каком случае прибегают к этому способу финансирования?
- •11. Раскройте понятие «франчайзинг». Какие преимущества получают компании-обладатели франшизы?
- •12. Раскройте понятие «чистая приведенная стоимость». Влияет ли на величину чистой приведенной стоимости изменение ставки дисконтирования?
- •13. Раскройте понятие «эффект операционного рычага». Как повлияет на величину операционного рычага перевод части постоянных затрат компании в переменные?
- •14. Раскройте понятие «эффект финансового рычага». Как при прочих равных условиях на величину эффекта повлияет рост рентабельности активов компании?
- •15. Раскройте понятия «добавочный капитал» и «уставный капитал». Может ли добавочный капитал быть больше уставного капитала?
- •16. Раскройте понятия «операционный цикл» и «финансовый цикл». Как рост периода оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности отразиться на продолжительности финансового цикла?
- •17. Раскройте понятия «собственный капитал» и «заемный капитал», охарактеризуйте составляющие элементы.
- •18. Раскройте понятия «собственный капитал» и «чистые активы». Существует ли взаимосвязь между стоимостью чистых активов и элементами собственного капитала?
- •19. Раскройте понятия «чистый оборотный капитал» и «собственный оборотный капитал», охарактеризуйте взаимосвязь между ними.
- •20. Раскройте экономическое содержание лимитирования, резервирования и хеджирования как способов снижения финансового риска компании. Приведите примеры
- •Раздел № 4. Вопросы на знание предметной области
- •1. В чем цель финансового менеджмента: в увеличении прибыли и/или в увеличении рыночной стоимости предприятия? Обоснуйте ответ.
- •2. Какие экономические методы взыскания долгов при задержке платежей вы можете предложить? Приведите примеры.
- •3. Можно ли начинать процесс текущего финансового планирования с составления бюджета производства? Обоснуйте ответ.
- •4. Почему чистая прибыль, указанная в отчете о прибылях и убытках не совпадает с величиной чистой прибыли, указанной в балансе предприятия?
- •6. Согласны ли вы с утверждением, что банковский кредит – наиболее дешевый и доступный источник заемного капитала? Обоснуйте ответ.
- •8. Согласны ли вы с утверждением, что выплата дивидендов акциями уменьшает величину собственного капитала? Обоснуйте ответ.
- •9. Согласны ли вы с утверждением, что выпуск облигаций приводит к повышению инвестиционной привлекательности предприятия? Обоснуйте ответ.
- •10. Согласны ли вы с утверждением, что консервативная политика формирования оборотных активов ведет к увеличению прибыльности предприятия? Обоснуйте ответ.
- •11. Согласны ли вы с утверждением, что несоответствие коэффициента абсолютной ликвидности рекомендуемым значениям свидетельствует о высокой вероятности банкротства предприятия? Обоснуйте ответ.
- •12. Согласны ли вы с утверждением, что предельная стоимость капитала всегда возрастает? Обоснуйте ответ.
- •13. Согласны ли вы с утверждением, что при прочих равных условиях рост средневзвешенной стоимости капитала приводит к снижению стоимости компании? Обоснуйте ответ.
- •14. Согласны ли вы с утверждением, что при росте доли заемных средств в структуре капитала компании, растет коэффициент финансовой автономии?
- •16. Согласны ли вы с утверждением, что рост стоимости активов компании при прочих равных условиях снижает рентабельность инвестированного капитала?
- •17. Согласны ли Вы с утверждением, что собственный капитал является бесплатным источником финансирования? Обоснуйте ответ.
- •18. Согласны ли вы с утверждением, что товарный кредит – самый дешевый и доступный источник заемного капитала? Обоснуйте ответ.
- •19. Согласны ли вы с утверждением, что увеличение оттока денежных средств отрицательно повлияет на чистый денежный поток компании?
- •20. Согласны ли вы с утверждением, что чистый денежный поток равен прибыли от операционной деятельности? Обоснуйте ответ.
4. Почему чистая прибыль, указанная в отчете о прибылях и убытках не совпадает с величиной чистой прибыли, указанной в балансе предприятия?
Чистая прибыль (убыток) текущего года отражается в форме № 2 «Отчет о прибылях и убытках», нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) отражается в форме № 1 «Бухгалтерский баланс».
В балансе чистая прибыль может быть отражена как накопленным итогом за период деятельности предприятия, так и текущая чистая прибыль отчетного периода (Приказ Минфина РФ от 05.10.2011 № 124н). В отчете о прибылях и убытках отражается только чистая прибыль текущего периода, которая подлежит либо распределению, либо реинвестированию.
Соответственно, если предприятие отражает в балансе чистую прибыль накопленным итогом за несколько периодов (за весь срок существования предприятия на рынке), то показатели чистой прибыли в балансе и чистой прибыли в форме №2 не будут совпадать и это не противоречит действующему нормативно-законодательному регулированию.
5. Пусть Тв, Тп, Та - темпы роста объемов «выручки от реализации», «прибыли», «активов» соответственно. Постройте верное неравенство, характеризующее высокую эффективность деятельности организации и качество ее бизнеса.
В данном случае речь идет о золотом правиле экономике, при котором темп роста прибыли должен опережать соответственно темпы роста выручки от реализации продукции и темпы роста активов. При этом темп роста прибыли должен быть больше 100% в год, данное правило можно представить в следующим виде:
Тп ˃ Тв ˃ Та ˃ 100%
Данное соотношение означает, что:
прибыль возрастает более высокими темпами, чем объём продаж, что может свидетельствовать о сокращении себестоимости;
объём продаж увеличивается быстрее, чем активы предприятия, что доказывает эффективное использование ресурсов предприятия;
экономический потенциал предприятия возрастает по сравнению с предшествующим периодом.
6. Согласны ли вы с утверждением, что банковский кредит – наиболее дешевый и доступный источник заемного капитала? Обоснуйте ответ.
Банковский кредит – это денежная сумма, предоставляемая банком на определённый срок и на определённых условиях заемщику (предприятию или физическому лицу). За пользование заемными средствами при любой форме кредитования начисляются проценты (это проценты по телу кредита), при этом проценты могут быть начислены и за сопровождение кредитной сделки, за банковское обслуживание кредитного счета, за ведение расчетно-кассовых операций и т.д. (это проценты за обслуживание кредита).
Поэтому говорить о том, что банковский кредит – это дешевый источник заемного капитала неверно, поскольку ставка по кредиту и эффективная процентная ставка, которая формируется в результате оформления кредитной сделки, существенно различаются. Также нельзя говорить и о том, что банковский кредит – это наиболее доступный источник капитала – после кредитного бума (2005 – 2008 гг.) банки существенно ужесточили требования к заемщикам, что резко снизило доступность кредитных ресурсов, как для физических, так и для юридических лиц. С другой стороны в настоящее время иные инструменты заемного финансирования для юридических лиц (например, лизинг, факторинг, прямые инвестиции от институциональных и частных инвесторов и т.д.) пока еще слабо развиты. Поэтому банковский кредит может считаться (с существенными оговорками) относительно дешевым и доступным источником заемного капитала.
7. Согласны ли вы с утверждением, что более высокому удельному весу внеоборотных активов в составе имущества предприятия должен соответствовать больший удельный вес краткосрочных источников финансирования? Обоснуйте ответ.
Согласно общепринятым принципам финансирования имущества предприятия внеоборотные активы должны формироваться либо за счет собственных средств, либо за счет долгосрочных заемных источников. Следовательно высокий удельный вес внеоборотных активов предполагает аналогичный высокий удельный вес собственного или долгосрочного заемного капитала.
Если у предприятия при высоком удельном весе внеоборотных активов наблюдается и высокий удельный вес краткосрочных источников финансирования (краткосрочные займы, кредиты, кредиторская задолженность), то это говорит о снижении ликвидности активов (поскольку краткосрочные т.е. текущие обязательства должны покрываться за счет текущих активов), а также о снижении платежеспособности и финансовой устойчивости. Таким образом, приведенное утверждение не является верным.