5.2. Анализ финансового состояния предприятия
Проанализируем структуру и качество активов компании по состоянию на 2011 год.
Баланс и отчет о прибылях и убытках приведены в Приложениях 1 и 2.
Анализ динамики и структуры баланса предприятия
Важным направлением анализа динамики и структуры баланса являются вертикальный и горизонтальный анализы, в ходе которых оцениваются удельный вес и структурная динамика отдельных групп и статей актива и пассива баланса. Горизонтальный и вертикальный анализы взаимодополняют друг друга и на практике обычно строят аналитические таблицы, в которых анализируется как структура отчёта, так и динамика её отдельных показателей.
Таблица 4 – Актив сравнительного аналитического баланса-нетто
Актив |
Начало периода |
Конец периода |
Абсолют отклонение |
Темп роста, % |
|||
Тыс.руб. |
% к итогу |
Тыс.руб. |
% к итогу |
Тыс.руб. |
% к итогу |
||
Имущество - всего |
2 300 924 |
100 |
3 274 335 |
100 |
973 411 |
142,31 |
|
Внеоборотные активы |
1 610 014 |
69,97 |
1 778 504 |
54,32 |
168 490 |
110,47 |
|
Оборотные активы |
690 910 |
30,03 |
1 495 831 |
45,68 |
804 921 |
216,50 |
|
Запасы и затраты |
221 958 |
9,65 |
429 926 |
13,13 |
207 968 |
193,70 |
|
Дебиторская задолженность |
435 083 |
18,91 |
996 913 |
30,45 |
561 830 |
229,13 |
|
Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения |
33 869 |
1,47 |
68 992 |
2,11 |
35 123 |
203,70 |
|
Как видно из приведённой выше таблицы, за отчётный период активы предприятия выросли на 973 411 тыс. руб., или на 42%, в основном за счёт прироста дебиторской задолженности.
Таблица 5 – Пассив сравнительного аналитического баланса-нетто
ПАССИВ |
На начало периода |
На конец периода |
Абсолют. отклонение, |
Темп роста, % |
||
|
тыс.руб. |
% к итогу |
тыс.руб. |
% к итогу |
тыс. руб. |
% |
Источники имущества - всего |
2 300 924 |
100,00 |
3 274 335 |
100,00 |
973 411 |
142,31 |
1. Собственный капитал |
1 990 461 |
86,51 |
2 410 910 |
73,63 |
420 449 |
121,12 |
2. Заемный капитал |
310 463 |
13,49 |
863 425 |
26,37 |
552 962 |
278,11 |
2.1. Долгосрочные обя-зательства |
16 160 |
0,7 |
25 257 |
0,77 |
9 097 |
156,29 |
2.2. Краткосрочные займы и кредиты |
322 779 |
14,03 |
854 401 |
26,09 |
531 622 |
264,7 |
2.3. Кредиторская задолженность и прочие краткосрочные обязательства |
294 303 |
12,79 |
450 842 |
13,77 |
156 539 |
153,19 |
Из анализа пассивной части баланс видно, что имеет место прирост собственного капитала и заёмного капитала.
Анализ финансового состояния и платёжеспособности по данным бухгалтерского баланса.
Одной из самых важных задач анализа финансового состояния является исследование абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия.
Таблица 6 - Анализ финансовой устойчивости
Показатели |
Усл. обозн. |
На начало 2011г. |
На конец 2011г. |
Изменения за период |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
1. Капитал и резервы |
|
1 961 985 |
2 394 677 |
432 692 |
2. Внеоборотные активы |
|
1 610 014 |
1 778 504 |
168 490 |
3. Наличие собственных оборотных средств (стр.1-стр.2) |
|
351 971 |
616 173 |
264 202 |
4. Долгосрочные обязательства |
|
16 160 |
25 257 |
9 097 |
5. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (стр.3+стр.4) |
|
368 131 |
641 430 |
273 299 |
6. Краткосрочные кредиты и займы |
|
0 |
387 326 |
387 326 |
7. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (стр.5+стр.6) |
|
368 131 |
1 028 756 |
660 625 |
8. Общая величина запасов и затрат |
|
221 958 |
429 926 |
207 968 |
9. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (стр.3-стр.8) |
|
130 013 |
186 247 |
56 234 |
10. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (стр.5-стр.8) |
|
146 173 |
211 504 |
65 331 |
11. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат (стр.7-стр.8) |
|
146 173 |
598 830 |
452 657 |
12. Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации |
|
(1;1;1) |
(1;1;1) |
|
Из таблицы 8 видно, что в организации наблюдается хорошее финансовое состояние на протяжении всего анализируемого периода.
Также наблюдаются улучшению по всем параметрам. Можно говорить о том, что предприятие набирает обороты.
Поскольку достоинства за анализируемый период увеличились, то финансовое состояние организации еще больше улучшилось.
Анализ ликвидности баланса
Одной из задач анализа финансового состояния предприятия является оценка его платежеспособности и ликвидности.
Инструментами оценки ликвидности могут быть коэффициенты ликвидности — финансовые показатели, рассчитываемые на основании отчётности предприятия для определения номинальной способности компании погашать текущую задолженность за счёт имеющихся текущих (оборотных) активов.
Таблица 7 – Анализ ликвидности баланса
На начало года |
Излишек/недостаток |
||||
А1 |
33 869 |
261 214 |
П1 |
Не выполняется |
-227 345 |
А2 |
418 811 |
0 |
П2 |
Выполняется |
418 811 |
А3 |
1 028 332 |
16 160 |
П3 |
Выполняется |
1 012 172 |
А4 |
819 912 |
1 961 985 |
П4 |
Выполняется |
-1 142 073 |
На конец года |
|
||||
А1 |
68 992 |
441 587 |
П1 |
Не выполняется |
-372 595 |
А2 |
976 070 |
387 326 |
П2 |
Выполняется |
588 744 |
А3 |
1 456 139 |
25 257 |
П3 |
Выполняется |
1 430 882 |
А4 |
773 134 |
2 394 677 |
П4 |
Выполняется |
-1 621 543 |
Из таблицы 9 видно, что на конец анализируемого периода выполняются три неравенства.
Исходя из полученных результатов, нельзя охарактеризовать баланс как абсолютно ликвидный, так как не все требуемые неравенства выполняются. Сопоставление неравенств свидетельствует о том, что организация в состоянии отвечать по своим наиболее срочным обязательствам.
Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.
Анализ финансовых коэффициентов
Проанализируем следующие финансовые коэффициенты предприятия:
Таблица 8- Анализ финансовых коэффициентов
Финансовые коэффициенты |
Условн. обознач. |
Ограничения |
На начало 2011г. |
На конец 2011г. |
Изменения за период |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
Коэффициент автономии |
|
0,5 |
0,853 |
0,731 |
-0,121 |
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств |
|
|
0,008 |
0,172 |
-0,008 |
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств |
|
|
0,429 |
0,841 |
0,412 |
Коэффициент маневренности |
|
|
0,179 |
0,257 |
0,078 |
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат |
|
|
1,586 |
1,433 |
-0,153 |
Коэффициент имущества производственного назначения |
|
|
0,422 |
0,339 |
-0,083 |
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств |
|
|
0,008 |
0,010 |
0,002 |
Коэффициент краткосрочной задолженности |
|
|
0,000 |
0,440 |
0,440 |
Коэффициент автономии источников формирования запасов и затрат |
|
|
0,956 |
0,599 |
-0,357 |
Коэффициент кредиторской задолженности и прочих пассивов |
|
|
0,952 |
0,531 |
-0,421 |
Общий показатель ликвидности |
|
|
2,074 |
1,546 |
-0,528 |
Коэффициент абсолютной ликвидности |
|
>0,2…0,5 |
0,105 |
0,081 |
-0,024 |
Критический коэффициент ликвидности |
|
> 1 |
1,453 |
1,248 |
-0,205 |
Коэффициент текущей ликвидности |
|
> 2 |
2,141 |
1,751 |
-0,390 |
Проанализировав таблицу 10, можно сделать следующие выводы:
Коэффициент финансовой автономии, показывающий долю собственного капитала в общей валюте баланса, в течение анализируемого периода уменьшился на 0,121 и составил 0,731 на конец периода. Это означает, что организация обеспечена собственным капиталом, что подтверждает коэффициент соотношения заемных и собственных средств, который на конец отчетного периода стал равен 0,172.
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств за отчетный период увеличился на 0,412 пунктов и составил 0,841. Этот показатель показывает, что организация, на данный период времени, обладаем определенным количеством высоколиквидных средств. Такую же ситуацию подтверждает коэффициент маневренности, который в начале составлял 0,179, к концу отчетного периода увеличился на 0,078 и составил 0,257.
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования уменьшился на 0,153 и составил к концу отчетного периода 1,433, что позволяет сделать вывод о достаточности обеспечения запасов и затрат.
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств за отчетный период увеличился на 0,002 и составил 0,010, что свидетельствует об увеличении долгосрочных обязательств предприятия. Коэффициент краткосрочной задолженности так же вырос на 0,440 и составил 0,440, что подтверждает незначительный удельный вес краткосрочной задолженности в общем объеме обязательств.
Коэффициент кредиторской задолженности и прочих пассивов за анализируемый период снизился с 0,952 до 0,531. Такие значения коэффициента показывают, что доля кредиторской задолженности и прочих пассивов в общей сумме обязательств предприятия не очень высока.
Коэффициент абсолютной ликвидности не превышает нормативное значение и составляет в конце отчетного периода 0,081, следовательно, в ближайшее время предприятие способно погасить 8,1 % своих краткосрочных обязательств.
Критический коэффициент ликвидности не превышает нормативное значение и составляет 1,453 и 1,248 соответственно в начале и конце отчетного периода.
Коэффициент текущей ликвидности не соответствует ограничению в конце периода и составляет 1,751 и соответствует в начале периода, составляя 2,141
Анализ имущественного состояния организации и структура её источников, подтверждает вывод о достаточно невысокой степени финансовой зависимости предприятия, её устойчивом положении.