9.5. Питання для обговорення.

1. Поняття зовнішньоекономічного контракту.

2. Котирування валюти. Крос-курс.

3. Форми розрахунків у зовнішньоекономічній діяльності.

4. Кредитування експортно-імпортних угод.

5. Посередницькі операції комерційних банків з іноземною валютою.

6. Поняття іноземної валюти та валютних операцій.

7. Валютна позиція банків.

8. Касові та строкові валютні операції.

9.6. Розрахункові завдання.

9.6.1. Приклади розв’язання задач.

Задача № 1

Курс євро до гривні 6,3307 грн. за євро. Визначте теоретичний 125-денний форвардний курс євро до гривні, якщо тривалість відсоткового року складає за гривнями – 365 днів, а за євро – 364 дні і відсоткові ставки на грошовому ринку дорівнюють 6% по операціях в гривні та 1,5% по операціях в євро.

Розвязання

де - сума форвардної угоди у валюті А;

- еквівалентна їй сума у валюті В

де - сума угоди у валюті А в перерахунку на курс спот;

- еквівалентна їй сума за курсом спот у валюті В;

- процентні ставки за валютами А і В;

d – термін форвардної угоди;

- тривалість процентного року при розрахунку відсотків за валюту А і В.

Отже,

грн за євро

Форвардна маржа, що є в даному випадку премією, буде дорівнювати:

Премія = 7,235 – 6,3307 = 0,9043 грн. за євро.

125-денний форвардний курс буде дорівнювати 7,235 грн. за євро.

9.6.2. Задачі для самостійного розв’язання.

Задача № 2

29.09 банк А залучив на умовах спот від банку В тримісячний депозит. Визначити дату валютування та повернення цього депозиту.

Задача № 3

Розрахувати крос-курс GBP/JPY, якщо курс спот GBP/USD=1,5350/53 та USD/JPY=106,50/53.

1. 163,48/56;

2. 163,51/52;

3. 69,36/39;

4. 69,38/39.

Задача № 4

Розрахувати крос-курс CHF/DEM, якщо курс спот USD/CHF=1,6455/60 та USD/DEM=2,0350/53.

1. 3,3496/01;

2. 3,3485/90;

3. 1,2363/69;

4. 1,2345/49.

Задача № 5

Дилер здійснив такі операції щодо USD/CHF:

• купив USD 1 млн за курсом 2,0378;

• продав USD 3 млн за курсом 2,0365;

• купив USD 1,55 млн за курсом 2,0332;

• купив USD 0,75 млн за курсом 2,0345.

Розрахувати позицію дилера за доларом США.

Задача № 6

Компанія АВС бажає використати різницю між процентними ставками в GBP та USD. Для цього компанія позичає USD, ставки за яким нижчі, та конвертує їх у GBP, які розміщує під вищі відсотки. Від валютного ризику компанія сподівається захистити себе за допомогою форвардного контракту на продаж GBP за USD. Чи принесуть компанії дохід такі дії?

Задача № 7

Розрахуйте форвардний курс USD/UAH на 1 місяць, якщо курс спот 8,4030 - 8,4080, а місячні процентні ставки такі: USD: 6,80 – 7,30% p.a., UAH: 14 – 15% p.a.

Задача № 8

Знайдіть крос-курс CAD/JPY, використовуючи котирування USD/CAD= 1,5652/58 та USD/JPY= 107,34/40.

Задача № 9

Знайдіть крос-курс GBP/UAH, якщо GBP/USD= 1,5890/93 та USD/UAH= 5,4250/4350.

Задача № 10

Знайдіть крос-курс GBP/AUD, якщо GBP/USD= 1,5820/26 та AUD/USD= 0,7591/96.

Задача № 11

Банк ААА зробив кілька операцій:

1. купив у банку ВВВ 5250000 USD проти CAD за курсом 1,5676,

2. продав цьому ж банку 5175000 USD за курсом 1,6156 проти CHF,

3. продав 6500000 CHF за CAD за курсом 0,8945.

Провести неттинг та визначити валютну позицію банку ААА за кожною валютою.

Задача № 12

На 01 липня котируються такі валютний курс та % ставка:

GBP/USD 1,5962

GBP 3m – 6,0%

USD 3m – 6,7%

Розрахувати курс тримісячного форвардного контракту.

Задача № 13

На ринку спот котируються такі валютні курси та %ставки:

USD/UAH 5,7515/45

USD 1m 5,8-6,2%

UAH 1m 17219%

Розрахувати форвардний курс на 1 місяць.

Задача № 14

14 липня клієнт звернувся у банк з проханням покрити форвардним контрактом платіж, що має відбутися 28 серпня, для здійснення якого клієнту необхідно купити USD за EUR. Розрахувати курс, за яким буде укладений контракт, якщо банк котирує такі ставки продажу USD:

EUR/USD 0,9875

1m fwd 16 pm

2m fwd 33 pm

Задача № 15

Клієнт-імпортер протягом жовтня має розрахуватися за відвантажену продукцію, для чого він має купити USD за EUR, але він точно не знає дати відвантаження та платежу. Клієнт звернувся в банк 03 вересня з проханням покрити платіж форвардним контрактом. 03 вересня банк котирує такі ставки:

EUR/USD 0,9540-0,9550

1 m fwd 19 23

2 m fwd 42 44

Задача № 16

Національний банк встановив такий курс долара США станом на 08.09.2012 купівля-8,05 грн., продаж -8,10 грн. Визначити;

а) скільки гривень можна одержати за 320 доларів 50 центів США;

б) скільки доларів США можна купити за 40 тис. грн.

Задача № 17

Визначити, яким буде курс ЄВРО до швейцарського франка, якщо виходити із середніх співвідношень із доларом США: 1 долар США =1,5125 ЄВРО; 1 долар США= 1,3140 ЗРК.

Задача № 18

Скільки угорських форинтів дадуть за 275 грн., якщо за офіційним курсом валют станом на 13.09. 2001 р. 160 угорських форинтів дорівнює 33,88 індійських рупій, 1000 індійських рупій становить 68,76 грн.

Задача № 19

Скільки ЄВРО можна купити за 10180 японських ієн, якщо 1 долар США дорівнює 101,8 японської ієни, а 1 ЄВРО становить 0,72 долара США?

Задача № 20

За експортним контрактом фірма отримала валютний виторг у розмірі 12000 англійських фунтів. Разом з тим вона повинна заплатити постачальникові сировини за імпортним контрактом 10000 доларів США, але російськими рублями.

Який фінансовий результат фірми в гривнях після здійснення обох контрактів, якщо відомо, що: 1 RUR = 0,19 UAH, 1$ = 5,43 UAH, 1$ = 0,68 £.

Задача № 21

Форвардний контракт за відсотковими ставками укладено 1.05.2003 між банком та позичальником. Форвардний період - 1 місяць; контрактний - 5 міс.; сума - 10 млн.$.

На 1.05.2003 ринкові ставки становили: 1 міс. - 9,7%; 3 міс. - 10,5%; 6 міс. - 11,3%; 12 міс. - 13,7%.

На дату платежу ринкова ставка - 10,8%.

1. Описати умови укладення та виконання FRA.

2. Якими будуть для банку результати укладення форвардного контракту?

Задача № 22

Визначити валютну позицію банку за доларами та євро, використовуючи дані таблиці.

Як вплине на прибуток банку:

1) зниження курсу долара з 5,38 до 5,32 грн. за дол.;

2) підвищення курсу євро з 5,80 до 6,03 грн.?

Задача № 23

Використайте умовний календар на грудень, поданий нижче, для того щоб визначити:

а) тривалість операцій спот номінально (кількість днів);

б) тривалість операцій спот фактично (кількість днів);

в) дату остаточного валютування за операцією спот.

Валюта	Дні укладання угод	Робочі дні за спот	Календарні дні	Дати валютування за спот
GBP	4
USD	15
USD	22
CAD	14
CAD	22

Календар на грудень

Неділя	Понеділок	Вівторок	Середа	Четвер	П’ятниця	Субота
					1	2
3	4	5	6	7	8	9
10	11	12	13	14	15	16
17	18	19	20	21	22	23
24	25 Різдво	26 Свято у Канаді	27	28	29	30
31

Задача № 24

А. Як американський імпортер використає форвардний ринок, якщо він занепокоєний можливим підвищенням фунта стерлінгів до долара, а йому належить сплатити 2 000 000 фунтів через 3 місяці? Використовуючи термінологію ринку визначте, в якій позиції (довгій чи короткій за фунтами стерлінгів) перебуває імпортер? Імпортер на форвардному ринку займе довгу чи коротку позицію?

Б. Корпорація має отримати 15 000 000 канадських доларів дивідендів через 2 місяці і стурбована можливим послабленням канадського долара в наступні 60 днів.

Як вона може використати форвардний ринок?

Яка зараз у неї позиція за канадським доларом — довга чи коротка?

Якою має бути позиція корпорації на форвардному ринку?

Задача № 25

Які з наведених нижче прикладів ділових операцій є спотовими?

а) компанія купує 1 млн євро з валютуванням на 8 серпня;

б) компанія продає канадські долари за 8 млн доларів США з валютуванням 18 травня і продає 8 млн доларів США для купівлі російських рублів з валютуванням на 18 травня;

в) компанія купує 10 млн голландських гульденів для придбання деномінованих у гульденах цінних паперів. Одночасно з цією спотовою купівлею вона проводить форвардний продаж гульденів за долари з валютуванням на день, що збігається з датою погашення інвестицій в гульденах.

Задача № 26

Клієнт американського банку знає, що йому необхідно буде через 3 місяці позичити євро терміном на 6 місяців. Його турбує, що процентна ставка євро може стати вищою через 3 місяці, і він хоче зафіксувати ставку марки сьогодні.

Запропонуйте способи, якими ця компанія може зафіксувати майбутню вартість позички у євро уже сьогодні.

Задача № 27

Курс євро до гривні 10,33 грн. за євро. Визначте теоретичний 130-денний форвардний курс євро до гривні, якщо тривалість відсоткового року складає за гривнями – 365 днів, а за євро – 364 дні і відсоткові ставки на грошовому ринку дорівнюють 5% по операціях в гривні та 2% по операціях в євро.