47. Финансовый аспект формирования основного и оборотного капитала предприятия

Капитал – это материальные и денежные средства, инвестируемые в формирование имущества торгового предприятия, принадлежащего ему на правах собственности  и представленного в виде активного. В зависимости от характера участия  в торгово-хозяйственном процессе и скорости оборота активы предприятия подразделяются на две группы: внеоборотные оборотные.

       Внеоборотные  активы ( или основной капитал) представляют собой совокупность имущественных ценностей предприятия, многократно участвующих в хозяйственной деятельности и переносящихся на издержки обращения свою использованную стоимость частями 9 по мере износа). Это имущественные ценности все видов со сроками службы более одного года. К ним относятся:

       основные  средства; нематериальные активы ( права  пользования товарными знаками, патентами, лицензиями, ноу-хау, авторские права и другие аналогичные имущественные права);

       незавершенные капитальные вложения ( незавершенные  реальные инвестиции торгового предприятия в новое строительство, реконструкцию помещений и т. п.);

       долгосрочные  финансовые вложения: долгосрочные ( на срок более одного года) финансовые инвестиции в уставные фонды совместных предприятий ( на приобретение акций, депозитных вкладов и др.); прочие виды внеоборотных активов ( оборудование, предназначенное к установке; расчеты с участниками и некоторые другие их виды).

       Оборотные активы ( или оборотный капитал)  представляет собой совокупность имущественных ценностей торгового предприятия, обслуживающих текущую хозяйственную деятельность и полностью потребляемых в течении одного торгово-производственного цикла. К ним относятся имущественные ценности со сроком использования до одного года и денежные средства.

       К оборотным активам предприятия  относятся:

• запасы  готовой продукции, товаров, материалов, малоценных и быстро изнашивающихся предметов ( МБП);

• денежные  средства ( в кассе, на расчетном  и валютном счетах предприятия и прочие);

• дебиторская задолженность долгосрочного и  краткосрочного характера;

• краткосрочные финансовые вложения ( включая ценные бумаги).

       Формирование  потребности в основном и оборотном  капитале торгового предприятия связано с основными этапами его развития: создание нового предприятия; расширение и реконструкция действующего предприятия; создание новых структурных единиц (магазинов, филиалов) действующего предприятия.

       Расчет  потребности в основном и оборотном  капитале нового торгового предприятия  осуществляется по основным и оборотным  средствам ( в том числе запасы товаров, денежные средства и прочие товарно-материальные ценности).

       Потребность в основных средствах определяется дифференцированно по их видам: здания, помещения магазинов, палаток, павильонов и другое – пассивная часть  основных фондов; оборудование, транспортные средства, вычислительная техника и другое – активная часть основных фондов.

       Исходными данными для расчета потребности  в основных средствах на будущий  период являются:

• планируемый объем товарооборота;

• фондоемкость  основных фондов;

• рыночная  стоимость отдельных видов основных фондов;

• стоимость установки оборудования и других механизмов.

       Источники финансирования оборотных средств  предприятия торговли включают четыре группы:

1. собственные средства – уставный капитал и прибыль чистая;

2. устойчивые пассивы, включающие минимальную задолженность

предприятия по заработной плате персонала, отчисления во внебюджетные государственные фонды, кредиторскую задолженность поставщикам за товары и финансовым органам по уплате налогов и других платежей;

3. заемные средства – краткосрочные кредиты и займы;

4. привлеченные средства – как правило, кредиторская задолженность

во всех её разновидностях. Однако может быть и такая ситуация, когда кредиторская задолженность относится к устойчивым пассивам, и тогда последний источник будет представлен во втором.

       Устойчивые  пассивы включают в первую очередь  минимальную задолженность по оплате труда персонала предприятия и минимальную задолженность по отчислениям на социальные нужды.

       Минимальная задолженность по отчислениям во внебюджетные государственные фонды на социальные нужды определяется исходя из их общей процентной ставки (например, 38.5%) от суммы минимальной задолженности по заработной плате.

       Рассчитанная  общая потребность предприятия  в основных и оборотных средствах  на планируемый период анализируется  с точки зрения их структуры при  решении задачи оптимального соотношения. На торговых предприятиях преобладает  доля оборотных активов, но это нельзя считать однозначно положительной тенденцией. При наличии товарных запасов, не пользующихся спросом у населения, оборачиваемость их замедляется, и предприятие испытывает финансовые затруднения, связанные с дополнительными вложениями средств в оборот. Поэтому финансовые и экономические службы на предприятиях торговли ставят задачу определения оптимального уровня оборотных средств, при котором достигается минимум затрат на их хранение, реализацию, доставку. Эта задача может быть решена с помощью расчета эффективности использования оборотных средств при рациональном управлении ими.