8. Инструменты денежно-кредитного регулирования и монетарная политика государства. Основные проблемы современной денежно-кредитной политики в России.

Кредитная система – сов-ть банковских и небанковских кред-фин учреждений, осуществляющих мобилизацию денежных средств и предоставляющих им третьим лицам.

Небанковские учреждения: страховые компании, пенсионные фонды, ломбарды.

Банковские. В большинстве стран действуют двухуровневые банк.системы: ЦБ и комм. банки.

Существует 3 основных инструмента регулирования ден массы:

1. Операции на открытом рынке. Путем покупки или продажи гос цб. ЦБ м осущ либо вливание резервов в кред систему гос-ва, либо изъятие (путем продажи цб). Если наблюдается излишек цен массы, ЦБ активно предлагает гос цб, предложение растет, цена падает. Население активно покупает цб - уменьшение предложения денег. если же наблюдается недост денег, ЦБ скупает цб у населения, спрос растет, их цена растет, население активно продает цб, увеличивается предложение денег. В России его применение затруднено из-за неразвитости ранка цб.

2. Политика учетной ставки. Уч ставка - %, под который ЦБ предост кредиты комм банкам. Уменьшение уч ставки делает займы для комм банков дешевыми, комм банки чаще прибегают к таким кредитам, это увеличивает кол-во денег. Повышение же уч ставки делает займы невыгодными.

3. Изменение нормы обяз резервов. при ее увелич происх сокращение избытка банковских резервов и уменьшение ден. предложения. При уменьшении данной нормы ден предложение расшир. Этот метод считается самым сильным, поскольку затрагивает основы всей банковской системы.

4. Проведение ЦБ валютных интервенций. Купля-прод иностранной валюты на валютном рынке. Воздействование на курс нац.денег по отношению к иностранным --> воздействие на спрос и предложение денег.

5. Применение прямых количественных ограничений. ЦБ может установить лимиты на ставку рефинансировании комм.банков.

Денежный рынок, как объект монетарной политики.

Денежное предложение – величина фиксированная, оно определяется на основе разных денежных агрегатов (М0 – наличные деньги, М1 – наиболее ликвидные безналичные деньги (дорожные чеки, кред.карточки), М2 – срочные вклады небольших размеров, М3 – срочные вклады крупных размеров).

Проблемы ДКП в России:

- снижение высокого темпа инфляции.

- остается высокой ставка рефинансирования.

- определение масштабов денежной эмиссии.

- низкий уровень коэф.монетизации (в составе М2 высок уровень нал.денег – 36%, для др.стран – 10%)

- остается недостаточным объем банковского кредитования реального сектора эк-ки.

- неразвитость рынка ЦБ, до сих пор нет доверия к гос.цб.

9. Бюджетная сбалансированность и государственный долг. Внешний долг рф.

Несбалансированность гос бюджета оказывает воздействие на общее состояние эк-ки.

Состояние бюджета определяется факторами: дср динамика гос. расх и дох; стадия экономического цикла; тек политика прав-ва в области дох и расх бюджета.

ТИПЫ БЮДЖ ДЕФ.

1. структурный. в период эк спада прав-во принимает решение об увеличении гос расходов и сниж налогов - в целях стимулирования сов спроса. Т.о. прав-во целенаправленно создает дефицит бюдж.

2. Циклический. в условиях эк спада в рез-те снижения сов дохода сокращаются налоговые поступления и растут трансфертные платежи. Это и вызывает автоматически дефицит.

3. искусственный. введение временных налогов, сознательная задержка ЗП, острочка индексации ЗП.

4. Активный (в рез-те чрезмерных гос расходов), пассивный (сокращение доходов)

5. Чистый. Часть, финансируемая за счет эмиссии.