План погашения долга единовременным платежом с ежегодной выплатой процентов и созданием погасительного фонда
Год |
Долг (D) |
Выплата процентов (I = D • q) |
Взносы в
погасительный фонд,
|
Величина срочной уплаты, (Y=I+R) |
Накопленная сумма долга [FVt+1=FVt(1+i)+R] |
1 |
100'000 |
10'000 |
29'921,31 |
39'921,31 |
29'921,31 |
2 |
100'000 |
10'000 |
29'921,31 |
39'921,31 |
63'133,96 |
3 |
100'000 |
10'000 |
29'921,31 |
39'921,31 |
100'000,00 |
Итого |
х |
30'000 |
89'763,93 |
119'763,93 |
Х |
Из таблицы видно, что ежегодные расходы по обслуживанию долга составят 39'921,31 долларов, что в целом за три года составит сумму 119'763,93 долларов, причем выплата процентов за три года 30'000 долларов, а на погашение основного долга в размере 100'000 долларов приходится всего лишь 89'763,93 долларов, т.е. 10'236,07 долларов являюся набежавшими процентами на размещенные средства в фонде погашения.
Создание фонда погашения является необходимым элементом составления плана погашения долга, т.к. позволяет не только снизить риск не возврата денежных средств, но и сократить расходы по обслуживанию суммы долга.
Задача 9.2:
Рассмотрим предыдущий пример, изменив условия: погашение единовременным платежом, как суммы основного долга, так и выплаты процентов.
Решение:
Величина срочной уплаты равна:
Y = [D • (1 + q)n] : Sn; i = 100'000 • (1 + 0,11) • 3 : 3,3421000 = 39'825,26 долларов.
Таким образом, величина ежегодных расходов по обслуживанию долга составит 39'825,26 долларов, что несколько меньше аналогичного показателя в предыдущем примере, следовательно, меньше и общая сумма расходов по обслуживанию долга, составляющая величину 119'475,78 долларов.
Для более наглядного представления плана погашения долга необходимо составление таблицы.
План погашения долга единовременным платежом.
Год |
Долг (Dt) |
Взносы в погасительный фонд, (Rt = Yt) |
Накопленная величина в погасительном фонде, (St) |
Проценты по долгу, (It) |
Величина погашения текущего долга, (St-It) |
1 |
100'000 |
39'825,26 |
39'825,26 |
10'000 |
29'825,26 |
2 |
110'000 |
39'825,26 |
84'031,30 |
11'000 |
84'020,30 |
3 |
121'000 |
39'825,26 |
133'100,00 |
12'100 |
121'000,00 |
Итого |
133'100 |
119'475,78 |
х |
33'100 |
х |
Как видно из таблицы, происходит ежегодное увеличение суммы долга за счет присоединения к нему процентов, поэтому к концу срока долг возрастет до 133'100 долларов, из которых выплата процентов составит 33'100 долларов.
Однако за счет увеличения размера взносов в погасительный фонд общая величина обслуживания долга уменьшается.
Задача 9.3:
Сумма 100 тыс. долларов выдана под 10% годовых на 3 года.
Определить величину срочной уплаты при погашении основной суммы долга равными ежегодными частями.
Решение:
Величина суммы погашения долга равна:
dt = D : n = 100'000 : 3 = 33'333,33 доллара.