35. Организация микрокредитных организаций и их деятельность.

Законодательством РК, предусмотрено создание Микрокредитных Организаций, что регулируется Законом Республики Казахстан от 6 марта 2003 года № 392-II Омикрокредитных организациях. Микрокредитная организация предоставляет микрокредиты в размере, не превышающем восьмитысячекратного размера месячного расчетного показателя, установленного законом Республики Казахстан о республиканском бюджете на соответствующий финансовый год, на одного заемщика. Учредители (участники) микрокредитной организации обязаны полностью оплатить минимальный размер уставного капитала создаваемой микрокредитной организации исключительно деньгами в национальной валюте Республики Казахстан к моменту ее государственной регистрации. Минимальный размер уставного капитала и вкладов всех участников создаваемой микрокредитной организации должен быть не менее тысячекратного размера месячного расчетного показателя, установленного законом Республики Казахстан о республиканском бюджете на соответствующий финансовый год. МКО действует на основании Устава и Правил предоставления микрокредитов.

Правила предоставления микрокредитов должны содержать следующие сведения: 1) сроки предоставления микрокредитов;

2) предельные величины ставок вознаграждения по предоставляемыммикрокредитам;

3) порядок оплаты вознаграждения по предоставленныммикрокредитам;

4) требования к обеспечению, предоставляемому микрокредитной организации (при его наличии).

Микрокредитные организации дополнительно к деятельности по предоставлению микрокредитов вправе осуществлять следующие виды деятельности:

1) привлечение займов (за исключением привлечения денег в виде займа от граждан в качестве предпринимательской деятельности) и грантов от резидентов и нерезидентов Республики Казахстан;

2) размещение временно свободных активов в государственные ценные бумаги, корпоративные ценные бумаги, депозиты банков второго уровня и другими способами, не противоречащими законодательству Республики Казахстан;

3) совершение сделок с залоговым имуществом, полученным в качестве обеспечения микрокредита в порядке, предусмотренном законодательством Республики Казахстан;

4) участие в уставном капитале других юридических лиц;

5) реализацию собственного имущества;

6) оказание консультационных услуг по вопросам, связанным с деятельностью по предоставлению микрокредитов;

7) сдачу в аренду собственного имущества;

8) осуществление лизинговой деятельности;

9) обучение на безвозмездной основе.

Требования к учредителям, персоналу - в МКО и в ТОО (в первом варианте) каких-либо определенных требований к учредителям, персоналу законодательством не предусмотрено. В МКО обязательно наличие службы внутреннего аудита, для осуществления контроля за своей финансово-хозяйственной деятельностью.

Налогообложение ТОО и МКО. Предусмотрен общеустановленный порядок налогообложения. То есть корпоративный подоходный налог, индивидуальный подоходный налог, социальный налог, налог на имущество, на землю. Освобождены от налога на добавленную стоимость в соответствии со ст.250 НК РК, финансовые услуги, включая заемные операции, предоставление микрокредитов, краткосрочные займы ломбардами, под залог движимого имущества, то есть как для МКО так и для ТОО.

Специальный налоговый режим на основе упрощенной декларации, действует для субъектов малого бизнеса, которые не имеют филиалы и представительства, юр лица в которых доля участия других юр лиц превышает 25%доли (ст.428 НК РК). Работа по упрощенной декларации для юридических лиц предусматривает: предельный доход в квартал, предельная численность работников до 50человек.

36. Особенности и принципы управления деятельностью инвестиционных фондов.

существуют два вида инвестиционных фондов:

• акционерные инвестиционные фонды;

• паевые инвестиционные фонды.

Акционерный инвестиционный фонд — это открытое акционерное общество, исключительным предметом деятельности которого является инвестирование в ценные бумаги и иные объекты, фирменное наименование которого содержит слова «акционерный инвестиционный фонд» или «инвестиционный фонд» 

Паевой инвестиционный фонд — это обособленный имущественный комплекс, состоящий из имущества, переданного в доверительное управление управляющей компании учредителем (учредителями) доверительного управления, и из имущества, полученного в процессе такого управления. Имущество паевого инвестиционного фонда является общей долевой собственностью учредителей доверительного управления, право собственности которых на долю в этом имуществе подтверждается ценной бумагой — паем. Паевой инвестиционный фонд как имущественный комплекс не является субъектом права и не пользуется правами юридического лица. Он представляет собой целевое имущество, используемое в процессе инвестиционной деятельности. Правила доверительного управления имуществом паевого инвестиционного фонда разрабатываются как условия договора доверительного управления управляющей организацией и принимаются учредителями путем присоединения к этому договору. Присоединение к договору доверительного управления паевым фондом осуществляется путем приобретения инвестиционного пая у управляющей компании. Различаются три вида паевых инвестиционных фондов:

1. открытые;

2. интервальные;

3. закрытые.

Открытый инвестиционный фонд характеризуется тем, что в таком фонде владельцы инвестиционных паев имеют право в любой рабочий день потребовать погашения всех или части принадлежащих им паев.

В интервальном паевом инвестиционном фонде владельцы инвестиционных паев могут потребовать погашения всех или части принадлежащих им паев не в любое время, а только в сроки, установленные правилами доверительного управления имуществом фонда.

В закрытом паевом инвестиционном фонде у владельцев инвестиционных паев вообще отсутствует право потребовать погашения их до окончания срока деятельности фонда. Срок деятельности паевого инвестиционного фонда определяется договором доверительного управления и не должен превышать 15 лет. В закрытых фондах он обычно является более коротким, но не должен быть меньше одного года. Инвестиционный пай является именной ценной бумагой, удостоверяющей долю его владельца в праве собственности на имущество фонда. Данная ценная бумага фиксируется в бездокументарной форме. Инвестиционный пай может свободно обращаться по окончании формирования паевого инвестиционного фонда. Состав имущества как паевого, так и акционерного инвестиционного фонда зависит от объектов, в которые инвестируются его средства. В активы фонда могут входить денежные средства, акции, облигации, недвижимое имущество и другие активы. Важнейшим инструментом контроля является то, что управляющая компания не вправе распоряжаться имуществом фонда без согласия специализированного депозитария. Специализированный депозитарий обязан контролировать законность распоряжения управляющей компанией средствами фонда. Это относится к контролю за деятельностью управляющей компании не только паевых, но и акционерных инвестиционных фондов. В случае невыполнения обязанностей по контролю специализированный депозитарий несет солидарную ответственность совместно с управляющей компанией перед акционерным инвестиционным фондом и владельцами инвестиционных паев паевого инвестиционного фонда

Специализированный депозитарий должен выступать в качестве номинального держателя акций и других ценных бумаг, принадлежащих акционерному инвестиционному фонду и владельцам инвестиционных паев в паевом фонде. Он может также вести реестр держателей инвестиционных паев, если осуществление этой задачи не поручено управляющей компанией специализированному держателю реестра именных ценных бумаг.

37. Особенности регулирования и надзора деятельности субъектов рынка ценных бумаг:

В целях осуществления регулирования и надзора за деятельностью субъектов рынка ценных бумаг уполномоченный орган:

1) признает активы финансового рынка ценными бумагами;

2) осуществляет государственную регистрацию выпусков негосударственных эмиссионных ценных бумаг, рассматривает и утверждает отчеты об итогах выпуска и размещения акций, размещения и погашения облигаций и аннулирования выпусков ценных бумаг и присваивает национальные идентификационные номера государственным ценным бумагам;

3) определяет условия и порядок выпуска, размещения, обращения и погашения ценных бумаг, в том числе производных ценных бумаг, порядок присвоения национальных идентификационных номеров государственным ценным бумагам;

4) устанавливает условия и порядок государственной регистрации выпусков ценных бумаг, в том числе производных ценных бумаг, рассмотрения отчетов об итогах их размещения и погашения, а также их аннулирования;

5) определяет условия и порядок приостановления и возобновления размещения и обращения ценных бумаг и производных ценных бумаг;

6) ведет Государственный реестр ценных бумаг, реестр лицензий и разрешений на осуществление деятельности на рынке ценных бумаг;

7) устанавливает условия и порядок осуществления профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, в том числе требования к условиям и порядку совершения операций с ценными бумагами;

8) устанавливает порядок проведения инвестиционной деятельности организаций, осуществляющих деятельность по инвестиционному управлению пенсионными активами, и институциональных инвесторов;

9) устанавливает порядок осуществления деятельности организаторов торгов с ценными бумагами и саморегулируемых организаций;

10) осуществляет контроль за манипулированием цен на ценные бумаги, в том числе производные ценные бумаги, заключением на рынке ценных бумаг сделок с использованием инсайдерской информации или информации, составляющей служебную, коммерческую, банковскую или иную охраняемую законом тайну;

11) осуществляет регулирование и контроль функционирования инвестиционных фондов в соответствии с законодательством Республики Казахстан;

12) определяет порядок получения разрешения на добровольную реорганизацию или ликвидацию специальной финансовой компании;

13) устанавливает требования по наличию системы управления рисками для профессиональных участников рынка ценных бумаг.

14) осуществляет иные функции в соответствии с законодательными актами Республики Казахстан.

38.Почтово-сберегательная система в РК.

Имея непосредственное отношение к почтово-сберегательной системе создаваемой сегодня в Казахстане, с удивлением отмечаю, что как правило окружающие очень мало знают о ней как о финансовом институте.

Хотя уже не первый год как ОАО "Казпочта" имеет лицензию Национального Банка на проведение банковских операций (за исключением кредитования) и оказывает большой спектр банковских услуг . В потенциале почтово-сберегательная система способна составить серьезную конкуренцию банкам второго уровня на рынке привлечения депозитов и не только, об этом свидетельствует зарубежный опыт, например Японии.

АО «Казпочта» первой на территории СНГ разработала почтово-сберегательную систему, и пока остается единственной, ее внедрившей. Результаты деятельности АО «Казпочта» по созданию полноценной почтово-сберегательной системы были признаны успешными Региональным содружеством в области связи, а модель развития новой почтовой системы в Республике Казахстан рекомендована как перспективный путь развития для почтовых администраций стран Содружества. В перспективе не исключена возможность превращения казахстанской почты в многофункциональный финансовый супермаркет, где будет предоставляться весь комплекс почтовых, финансовых и различных непрофильных услуг, а также в универсального логистического оператора, без которого невозможно обойтись в такой большой стране, как Республика Казахстан, в условиях развивающегося информационного общества. АО «Казпочта» с января 2006 года входит в состав АО «Холдинг «Самрук». Главной задачей, определенной при создании данного института развития, - корпоративное управление, защита государственных интересов и дальнейшее поддержание макроэкономической стабильности.

В сфере финансово-банковских услуг АО «Казпочта» оказываются услуги по валютно-обменным операциям, приему депозитов, платежей, расчетно-кассовому обслуживанию, инкассации и перевозке денег и ценностей, брокерские услуги на рынке ценных бумаг, электронные денежные переводы, трансфер-агентская деятельность и др. В сфере агентских услуг активное развитие получило обслуживание потребительских кредитов, предоставляемых банками второго уровня, прием и обслуживание жилищных строительных сбережений. Спектр коммерческих услуг почтово-сберегательной системы РК насчитывает свыше 100 видов.

39.Деятельность Национального банка РК, как основного государственного органа управления деятельности финансовых институтов.

Основной целью Национального Банка Казахстана является, обеспечение стабильности цен в Республике Казахстан. Для реализации основной цели на Национальный Банк Казахстана возлагаются следующие задачи: 1) разработка и проведение денежно-кредитной политики государства; 2) обеспечение функционирования платежных систем; 3) осуществление валютного регулирования и валютного контроля; 4) содействие обеспечению стабильности финансовой системы. Национальный Банк Казахстана: а) проводит государственную денежно-кредитную политику Республики Казахстан, является единственным эмитентом банкнот и монет на территории Республики Казахстан, эмитирует ценные бумаги. б) участвует в обслуживании государственного долга Правительства Республики Казахстан по согласованию с ним и обслуживает государственный долг Национального Банка Казахстана; д) вправе предоставлять кредиты банкам, а также юридическим лицам, открывшим банковские счета в Национальном Банке Казахстана. Является кредитором последней инстанции для банков; вправе производить реструктуризацию задолженностей банков и других организаций перед Национальным Банком Казахстана по предоставленным им кредитам в порядке и на условиях, определяемых Правлением Национального Банка Казахстана; д-1) определяет порядок проведения следующих видов банковских операций: открытие и ведение корреспондентских счетов банков и организаций, осуществляющих отдельные виды банковских операций; открытие и ведение банками металлических счетов физических и юридических лиц, на которых отражается физическое количество аффинированных драгоценных металлов и монет из драгоценных металлов, принадлежащих данному лицу; кассовые операции; переводные операции; учетные операции; инкассация банкнот, монет и ценностей; организация обменных операций с иностранной валютой; открытие (выставление) и подтверждение аккредитива и исполнение обязательств по нему, а также определяет порядок осуществления межбанковского клиринга, выпуска и использования платежных карточек и чековых книжек; д-3) в целях обеспечения экономической безопасности Республики Казахстан, стабильности ее финансовой системы и защиты интересов населения как потребителей финансовых услуг вправе устанавливать пределы отклонения курса покупки от курса продажи иностранной валюты за тенге по операциям, проводимым через обменные пункты, и осуществлять контроль за их выполнением; ж-2) устанавливает официальный курс национальной валюты Республики Казахстан к иностранным валютам согласно перечню, определяемому Правлением Национального Банка Казахстана; ж-3) организует международные расчеты, совершенствует валютно-финансовые и кредитно-расчетные отношения с зарубежными странами;  з) определяет порядок, систему и форму осуществления платежей и переводов денег в Республике Казахстан, организует, а также осуществляет надзор (оверсайт) за платежными системами, обеспечивающими своевременное и бесперебойное проведение переводов денег между банками, организациями, осуществляющими отдельные виды банковских операций в казахстанских тенге, устанавливает требования к организационным мерам и программно-техническим средствам, обеспечивающим доступ банков и организаций, осуществляющих отдельные виды банковских операций, в платежные системы; к) издает обязательные для исполнения всеми банками, организациями, осуществляющими отдельные виды банковских операций и их клиентами нормативные правовые акты по вопросам банковской деятельности, платежей и переводов денег, осуществления валютных операций в пределах полномочий, определенных законодательными актами, а также осуществляет надзор за их соблюдением, определяет политику и методы бухгалтерского учета для Национального Банка Казахстана с учетом международных стандартов финансовой отчетности; к-1) разрабатывает и утверждает обязательные для исполнения всеми финансовыми организациями нормативные правовые акты по вопросам бухгалтерского учета и автоматизации ведения бухгалтерского учета, а также осуществляет контроль за соблюдением организациями, осуществляющими отдельные виды банковских операций на основании лицензии Национального Банка Казахстана, требований законодательства Республики Казахстан о бухгалтерском учете и финансовой отчетности и международных стандартов финансовой отчетности; к-2) осуществляет контроль за соблюдением всеми финансовыми организациями требований, предъявляемых к системам, автоматизирующим ведение бухгалтерского учета, в том числе посредством проверок с привлечением работников уполномоченного органа; к-3) разрабатывает и утверждает нормативные правовые акты по вопросам бухгалтерского учета, финансовой отчетности и систем автоматизации операций, обязательные для исполнения специальными финансовыми компаниями, а также осуществляет контроль за соблюдением ими законодательства Республики Казахстан о бухгалтерском учете и финансовой отчетности, международных стандартов финансовой отчетности, а также требований, предъявляемых к системам автоматизации операций; р-1) формирует денежно-кредитную и финансовую статистику государства; у-10) определяет порядок применения и применяет к финансовым организациям в пределах своей компетенции меры воздействия и санкции, предусмотренные банковским законодательством Республики Казахстан, а также законодательством Республики Казахстан о валютном регулировании и валютном контроле, страховании и страховой деятельности, пенсионном обеспечении, рынке ценных бумаг, в случае нарушения ими международных стандартов финансовой отчетности и нормативных правовых актов по вопросам банковской деятельности, платежей и переводов денег, осуществления валютных операций, бухгалтерского учета и требований, предъявляемых к системам, автоматизирующим ведение бухгалтерского учета;

40. Особенности регулирования и надзора деятельности накопительных пенсионных фондов. В целях осуществления регулирования и надзора за деятельностью накопительных пенсионных фондов НБРК и Комитет по финансовому надзору: 1) устанавливает требования к учредителям, акционерам, руководящим работникам накопительных пенсионных фондов; 2) устанавливает минимальный размер уставного капитала накопительных пенсионных фондов, порядок его формирования и состав; 3) устанавливает порядок ведения учета пенсионных накоплений на индивидуальных пенсионных счетах получателей и осуществляет контроль за правильностью его ведения, а также устанавливает порядок перевода пенсионных накоплений; 4) определяет порядок выдачи и отказа в выдаче согласия на приобретение физическими и юридическими лицами статуса крупного участника открытого накопительного пенсионного фонда, требования к документам, представляемым для получения указанного согласия, выдает либо отказывает в выдаче такого согласия; 4-1) определяет порядок выдачи и отказа в выдаче разрешения на создание и приобретение накопительными пенсионными фондами дочерней организации, разрешения на значительное участие накопительного пенсионного фонда в уставном капитале других юридических лиц, выдает либо отказывает в выдаче указанных разрешений; 4-2) устанавливает требования по наличию системы управления рисками для накопительных пенсионных фондов; 5) согласовывает пенсионные правила накопительных пенсионных фондов; 6) устанавливает порядок передачи пенсионных активов реорганизуемого или ликвидируемого накопительного пенсионного фонда, его обязательств по пенсионным договорам другому фонду; 7) принимает в случаях, установленных законодательством Республики Казахстан о пенсионном обеспечении, решение о лишении лицензии накопительных пенсионных фондов на деятельность по привлечению пенсионных взносов и осуществлению пенсионных выплат и назначает временную администрацию (временного администратора); 8) принимает решение о консервации накопительных пенсионных фондов; 9) осуществляет иные функции в соответствии с законодательными актами Республики Казахстан.

41. Управление деятельностью Фонда гарантирования (страхования) депозитов. Казахстанский фонд гарантирования депозитов является некоммерческой организацией, осуществляющей гарантирование депозитов физических лиц, размещенных в банках второго уровня Республики Казахстан, посредством выплаты гарантийного возмещения вкладчикам в случае принудительной ликвидации банка. Казахстанский фонд гарантирования депозитов (далее – КФГД) был основан 15 ноября 1999 года. Его учредителем и  единственным акционером выступает НБРК. К основным функциям КФГД относятся: выплата гарантийного возмещения физическим лицам-депозиторам принудительно ликвидированного банка-участника системы обязательного гарантирования депозитов; формирование специального резерва, предназначенного для выплаты гарантийного возмещения; инвестирование собственных активов в различные финансовые инструменты с целью получения инвестиционного дохода; определение условий Договора присоединения и иных нормативных актов, обязательных для исполнения банками-участниками системы гарантирования депозитов; участие в составе ликвидационной комиссии и комитета кредиторов принудительно ликвидируемого банка-участника; и др. 1) высший орган – Акционер; 2) орган управления – Совет директоров; 3) исполнительный орган – Председатель КФГД; 4) консультативный орган – Консультативный совет. Решения по вопросам, отнесенным к компетенции Акционера, принимаются должностным лицом Акционера – заместителем Председателя НБРК. Общее руководство деятельностью КФГД осуществляет Совет директоров, состоящий из представителя НБРК, двух независимых директоров, один из которых является представителем Ассоциации финансистов Казахстана, и Председателя КФГД. Возглавляет Совет директоров заместитель Председателя НБРК. Руководство текущей деятельностью осуществляется Председателем КФГД, назначаемым и освобождаемым от должности Акционером. Консультативный совет формируется из представителей банков-участников, избранных по результатам голосования общего собрания всех банков-участников. Консультативный совет предоставляет КФГД предложения, рекомендации, проводит консультации, содействует в разработке документов по вопросам обязательного гарантирования депозитов.

42. Особенности регулирования деятельности банков. Основной целью банковского регулирования и надзора в Казахстане, как и в других странах, является поддержание стабильности банковской системы, защита интересов вкладчиков и кредиторов. Конкретные задачи, которые ставятся перед надзорными органами в каждый данный период времени, непосредственно определяются этой главной целью осуществления надзора за кредитными организациями и современным состоянием банковской сферы, социально-экономической ситуацией в стране в целом. Регулирование и надзор осуществляется НБРК и Комитетом по финансовому надзору. В соответствии с Законом РК от 31.08.1995 N 2444 "О банках и банковской деятельности в Республике Казахстан" в целях обеспечения финансовой устойчивости банков, защиты интересов их депозиторов, а также поддержания стабильности денежно - кредитной системы Республики Казахстан уполномоченный орган осуществляет регулирование деятельности банков, в том числе путем: *установления пруденциальных нормативов и других обязательных к соблюдению банками норм и лимитов, провизии против сомнительных и безнадежных активов; издания обязательных к исполнению банками нормативных правовых актов; проверок деятельности банков; применения мер раннего реагирования; применения к банкам ограниченных мер воздействия; наложения санкций на банки или их должностные лица. Регулирование деятельности банков осуществляется как в отношении отдельного банка, так и на консолидированной основе, то есть в отношении банковского конгломерата. Правила консолидированного надзора устанавливаются уполномоченным органом.

43. Концепция развития финансового сектора РК. Указом Президента Республики Казахстан от 1 февраля 2010 года № 923 была одобрена Концепция развития финансового сектора Республики Казахстан в посткризисный период, в которой разработаны пути устранения выявленных проблем финансового сектора, исправления допущенных ошибок и обеспечения стабильного диверсифицированного роста. Будет продолжена работа по реализации Концепции развития финансового сектора РК на 2007 - 2011 годы, утвержденной постановлением Правительства Республики Казахстан от 25 декабря 2006 года № 1284, которая не исчерпала своего потенциала, хотя и требует доработки и усовершенствования с учетом складывающихся реалий, а также Плана развития регионального финансового центра города Алматы до 2015 года, утвержденного постановлением Правительства РК от 30 января 2009 года № 90. Основной целью настоящей Концепции является развитие финансового сектора в посткризисный период в части перехода на качественно новый уровень управления и регулирования путем: 1) повышения устойчивости финансового сектора; 2) создания условий по недопущению недостатков, факторов нестабильности и явлений, обнаруженных в ходе текущего финансово-экономического кризиса; 3) стимулирования инвестиционной активности в посткризисный период как инструмента реализации макроэкономических решений; 4) укрепления доверия к финансовому сектору страны как со стороны инвесторов, так и со стороны потребителей финансовых услуг. Будут реализованы задачи по укреплению системы надзора и регулирования для повышения способностей государства на ранних этапах выявлять, предотвращать и преодолевать системные риски и их проявления, по определению роли государства в вопросах мобилизации финансовых ресурсов, по обеспечению прозрачности деятельности, осуществляемой финансовыми организациями. Также будут совершенствоваться процедуры по обеспечению защиты инвесторов и потребителей финансовых услуг. Дальнейшее развитие получат корпоративное управление и риск-менеджмент финансовых организаций. Первоочередными задачами в посткризисном развитии финансового сектора Казахстана станут использование института государственно-частного партнерства в качестве основного механизма финансирования развития экономики страны, а также использование принципа контрцикличности как основного принципа регулирования и надзора финансового сектора. В настоящей Концепции вопросы развития всей финансовой системы Казахстана, включая налоговые и бюджетные отношения, рассматриваются только в контексте развития финансового сектора. Перенос акцентов на финансовый сектор и финансовые институты оправдан в условиях, когда концептуальные документы налогово-бюджетных отношений (Налоговый и Бюджетный кодексы) введены в действие относительно недавно, и сложно оценивать их экономический эффект.

44. Организация системы ипотечного кредитования в РК. Как показывает международная практика, развитие ипотечного кредитования приносит значительные выгоды государству. Прежде всего, оно способствует решению жилищной проблемы, что немаловажно с точки зрения социальной политики. При этом стимулируется собственная инициатива граждан. Кроме того, для кредитования привлекаются внутренние инвестиции - сбережения населения, деньги институциональных инвесторов. В результате происходит косвенное финансирование реального сектора экономики, а именно строительной и смежных с ней отраслей. Как следствие практически без вмешательства государства решаются проблемы замены и восстановления ветхого жилого фонда, развития инфраструктуры. Все это способствует росту налогооблагаемой базы и увеличению поступлений в бюджет в виде налогов и сборов. Мировой опыт свидетельствует о том, что развитие ипотечного кредитования является существенным фактором развития экономики страны в целом. Основные предпосылки для развития ипотечного кредитования в Казахстане - это наличие потенциально высокого спроса на жилье, миграционные процессы, стабилизация экономики, изменение структуры банковских операций. Инициатором внедрения системы ипотечного кредитования в Казахстане выступил Нацбанк, избравший в качестве прототипа малазийскую модель. В ее основе лежит западное ноу-хау -- двухуровневая структура рынка, благодаря которой банки аккумулируют на рынке ценных бумаг «долгие» целевые деньги, предназначенные для ипотеки, и имеют возможность давать столь же «долгие» и «мягкие» (под невысокий процент) жилищные кредиты. Первичный уровень здесь -- сами кредиты, а вторичный -- специальные ипотечные ценные бумаги (облигации, закладные), с помощью которых происходит подпитка банков-кредиторов. С расширением ипотечных предложений появилась насущная потребность в создании финансового института, обеспечивающего решение вопросов ликвидности банков при долгосрочном ипотечном кредитовании, использования внутреннего инвестиционного потенциала. Решением этих задач занимается Казахстанская ипотечная компания. В ситуации, когда государство не может напрямую финансировать программу, главным фактором развития ипотеки становится доступность других источников. В рыночной экономике это - средства институциональных инвесторов, привлекаемые на фондовом рынке. Казахстанская ипотечная компания планирует изыскать необходимые средства путем выпуска ипотечных ценных бумаг, которые будут обеспечены залогом прав требования по ипотечным кредитам. Это традиционный инструмент для многих стран мира, и он пользуется большим спросом среди иностранных инвесторов, поскольку является очень удачным симбиозом надежности, доходности и ликвидности.

45. Роль небанковских финансовых институтов в дальнейшем развитии финансовой системы РК. В соответствии с политикой Президента Республики Казахстан, направленной на повышение конкуренции в финансовом секторе, Правительством Республики Казахстан поставлена задача создания условий для развития конкуренции. Такие организации, как кредитные товарищества и микрокредитные, микрофинансовые организации, являясь мобильными специализированными финансовыми институтами, могли бы предложить услуги, альтернативные банковским. Небанковские институты должны развиваться в целях расширения доступа населения к финансовым ресурсам, спектра предоставляемых кредитными товариществами и микрокредитными организациями услуг, решения социальных проблем путем создания дополнительных рабочих мест, снижения уровня бедности и увеличения доходов населения, развития малого и среднего предпринимательства, стимулирования развития конкуренции на финансовом рынке, обеспечения источниками финансирования МФО, создания устойчивого микрофинансового сектора как части финансовой системы республики.

46. Центр межбанковских расчетов в Казахстане. Процессинговый центр.

Общие сведения о КЦМР. Республиканское государственное предприятие на праве хозяйственного ведения «Казахстанский Центр Межбанковских Расчетов Национального Банка Республики Казахстан» (далее КЦМР) создан на основании решения Правления Национального Банка от 30.12.95г. №252 в соответствии с Программой реформирования банковской системы РК. Учредителем и уполномоченным органом КЦМР является НБРК. КЦМР является самостоятельным хозяйствующим субъектом, небанковским финансовым учреждением. Основной деятельностью КЦМР является проведение межбанковских платежей и переводов денег через межбанковскую систему перевода денег и системы розничных платежей. Плата за услуги, предоставляемые клиентам, является основной статьей доходов КЦМР. КЦМР занимается следующими видами деятельности: *проведение межбанковских платежей и переводов денег и межбанковского клиринга в соответствии с законодательством Республики Казахстан; *поддержание работоспособности аппаратно-программных комплексов, обеспечивающих бесперебойное функционирование КЦМР; *решение вопросов, связанных с обеспечением безопасности платежных систем, наличия соответствующего технического и программного обеспечения; *предоставление услуг обмена защищенной информации, гарантированной доставки и обработки сообщений по информационным каналам передачи данных платежных систем; *удостоверение соответствия открытого ключа электронной цифровой подписи закрытому ключу электронной цифровой подписи, а также по подтверждению достоверности регистрационного свидетельства; *реализация пользователям КЦМР средств криптографической защиты информации, их использование и хранение; *осуществление деятельности, связанной с использованием, распространением и удостоверением подлинности криптографических ключей; *организация и обеспечение функционирования розничных платежных систем. АО "Национальный процессинговый центр" (НПЦ) был создан в 2000 году Национальным Банком Республики Казахстан и 11 банками второго уровня в рамках развития национальной межбанковской системы платежных карточек. Основной целью создания НПЦ является эффективное развитие рынка платежных карточек в Казахстане с учетом интересов государства, банков второго уровня и держателей карточек.

КЦМР является самостоятельным хозяйствующим субъектом, небанковским финансовым учреждением. Основной деятельностью КЦМР является проведение межбанковских платежей и переводов денег через межбанковскую систему перевода денег и системы розничных платежей. Плата за услуги, предоставляемые клиентам, является основной статьей доходов КЦМР.

КЦМР занимается следующими видами деятельности: -проведение межбанковских платежей и переводов денег и межбанковского клиринга в соответствии с законодательством Республики Казахстан;-поддержание работоспособности аппаратно-программных комплексов, обеспечивающих бесперебойное функционирование КЦМР;-решение вопросов, связанных с обеспечением безопасности платежных систем, наличия соответствующего технического и программного обеспечения;предоставление услуг обмена защищенной информации, гарантированной доставки и обработки сообщений по информационным каналам передачи данных платежных систем;-удостоверение соответствия открытого ключа электронной цифровой подписи закрытому ключу электронной цифровой подписи, а также по подтверждению достоверности регистрационного свидетельства;-реализация пользователям КЦМР средств криптографической защиты информации, их использование и хранение;-осуществление деятельности, связанной с использованием, распространением и удостоверением подлинности криптографических ключей;-организация и обеспечение функционирования розничных платежных систем.

Перспективы:Дальнейшее расширение списка поставщиков услуг в системе Авангард Plat.Переход платежных систем на использование ИНН/ БИН с 1 января 2012 года.

АО "Национальный процессинговый центр" (НПЦ) был создан в 2000 году Национальным Банком Республики Казахстан и 11 банками второго уровня в рамках развития национальной межбанковской системы платежных карточек.

Основной целью создания НПЦ является эффективное развитие рынка платежных карточек в Казахстане с учетом интересов государства, банков второго уровня и держателей карточек.

Официальный сайт организации содержит подробную информацию о межбанковской платежной системе "Kazcard", сети обслуживания данных карточек, о самой организации, ее услугах и продуктах. Дизайн сайта выполнен в корпоративном стиле организации.АО "Национальный процессинговый центр" (НПЦ) создан в декабре 2000 года по инициативе Национального Банка Республики Казахстан, поддержанной тремя крупнейшими банками второго уровня: АО "Народный Банк Казахстана", АО "Казкоммерцбанк" и АО "Банк ТуранАлем". Основной целью создания НПЦ является эффективное развитие рынка платежных карточек в Казахстане с учетом интересов государства, банков второго уровня и держателей карточек.

АО "Национальный Процессинговый центр" обладает современной процессинговой системой всемирно известной компании OpenWaySystemLtd., позволяющей: - Выпускать локальные и международные карточки Visa и MasterCard (чиповые и с магнитной полосой). - Обслуживать до 3 млн. карточек в часы пиковых нагрузок. - Подключить до 20 000 POS-терминалов и до 1000 банкоматов.

- Внедрять проекты на основе пластиковых карточек любой сложности.- Гарантировать надежную защиту от несанкционированного доступа и вирусных атак в соответствии с требованиями безопасности международных платежных систем. - Обеспечить интеграцию с внешними процессинговыми центрами и банковскими информационными системами.Сотрудники компании НПЦ прошли обучение в OpenWay, что делает их профессионалами в своей сфере деятельности.

Основные направления развития НПЦ:- Развитие межбанковской платежной системы KazCard.- Формирование эквайeринговой сети, обеспечивающей прием  карточек KazCard, карточек международных платежных систем и локальных карточек казахстанских банков.- Создание платежного шлюза в рамках Государственной программы формирования "электронного правительства".

Наш сайт ориентирован, прежде всего, на банки, которые приняли решение приступить к работе с пластиковыми карточками и банки, которые уже имеют определенный опыт в этом бизнесе и ищут новые возможности на рынке платежных карт. KazCard – межбанковская платежная система национального масштаба. Основные направления деятельности компании - проведение расчетов в межбанковской платежной системе KazCard и процессинговое обслуживание операций с использованием карточек платежных систем KazCard, на территории Казахстана.

Решения, которые мы предлагаем, позволяют даже банкам-новичкам в кратчайшие сроки стать полноправными участниками рынка пластиковых карточек и работать в интересах своих клиентов.

Работа платежной системы KazCardориентированна на то, чтобы найти для каждого банка оптимальный путь становления в этом нелегком бизнесе, сохранить постоянных клиентов и привлечь новых.

47. Основные качественные изменения в развитии банковского сектора.

Казахстанские банки показывают высокие темпы роста. Активно происходят качественные изменения в развитии банковской системы. Кредитные организации стремятся к наибольшей прозрачности, открытости перед клиентами. Внедряются передовые бизнес-модели, новые банковские технологии (банк-клиент, системы денежных переводов, дебетовые и кредитные карты и т. д.), различные виды кредитования (потребительские, ипотечные и др.) Например, для обеспечения лучшего сервиса и большей доступности услуг банка клиентам, в 2011г. было принято решение о проведении ряда инновационных проектов в области информатизации Народного банка. Под одну из ключевых ИТ-задач - обеспечение сотрудников безопасными средствами аутентификации в информационных системах банка, организация доступа в помещения и внедрение электронной подписи. Казкоммерцбанк за счет средств поступающих от плановых погашений по рефинансированным займам удешевил 851 ипотечный кредит и по договоренности с «ФНБ «Самрук-Казына» планирует продолжать прием новых заявок в рамках государственной программы рефинансирования ипотечного кредитования до февраля 2012 года. В kaspi банке было запущено несколько продуктов. Это автокредит «Автокэш», кредит на ремонт, так называемый евроремонт, и кредит на свадьбу. Каждый банк стремится к улучшению как своих количественных показателей, так и качественных, который играют большую роль для достижения банком лучших результатов.

Банковский сектор в Республике Казахстан функционирует на принципах рынка. Динамика основных параметров, характеризующих состояние банковского сектора в 2000-2007 годах, свидетельствует о закреплении тенденции его развития банковского сектора. Высокими темпами увеличиваются активы и капиталы кредитных организаций, расширяются их ресурсные базы, особенно за счет внешнего заимствования. Рост доверия к банкам со стороны кредиторов и вкладчиков является одним из наиболее важных признаков банковского сектора в этот период. Сохраняется устойчивая тенденция кредитных вложений, согласно отчетности кредитных организаций, качество их кредитных портфелей остается, в основном, удовлетворительным. На рынке банковских услуг отмечается определенное развитие конкурентной борьбы, особенно за вклады физических лиц.

 Казахстанские банки показывают высокие темпы роста. Активно происходят качественные изменения в развитии банковской системы. Кредитные организации стремятся к наибольшей прозрачности, открытости перед клиентами. Внедряются передовые бизнес-модели, новые банковские технологии (банк-клиент, системы денежных переводов, дебетовые и кредитные карты и т. д.), различные виды кредитования (потребительские, ипотечные и др.).

  Базовым условием успешного развития банковского сектора является проведение государством взвешенной, последовательной политики в этой сфере.

  Политика государства в отношении банковского сектора базируется на сохранении и укреплении рыночного начала деятельности  кредитных организаций и на использовании преимущественно косвенных, то есть экономических методов влияния на процессы, происходящие в банковской сфере. Воздействие государства на банковские секторы осуществляется путем формирования нормативной базы деятельности кредитных организаций и функционирования рынка финансовых услуг, а также контроля  за исполнением требований законодательных и иных нормативных правовых актов.

  Президент Республики Казахстан рассматривает процессы реформирования банковского сектора в качестве важного компонента развития и укрепления рыночных основ функционирования экономики страны, который поможет РК уйти от роли международного поставщика сырья и обеспечить диверсификацию своей экономики на основе передовых технологий.

  Обеспечить решение этих задач в условиях рыночной экономики невозможно без мощной, независимой национальной банковской системы. Мировой опыт показывает, что развитие банковской системы приобретает стратегический характер. Это вопрос сохранения Республики Казахстан как экономически независимого государства и обеспечения ее экономического и политического суверенитета. От конкурентоспособной, банковской системы зависит развитие человеческого потенциала государства,  развитие национальной экономики, в первую очередь обрабатывающих и высокотехнологичных отраслей, обеспеченность казахстанцев качественным жильем, формирование эффективной системы образования.

          Определяющее влияние на функционирование банковской системы в настоящее время и в ближайшей перспективе окажет разработка Национальным банком и правительством новой концепции государства в отношении банковского сектора: продолжение и постоянное совершенствование финансового механизма поддержки банков.     Осуществление программы дальнейшего реформирования банковской системы является базовым условием для оздоровления и построения современной конкурентоспособной банковской системы, адекватной задачам экономического развития Казахстана.

          В целом банковская система Республики Казахстан как динамично развивающийся сектор экономики нуждается в концепции совершенствования.

          Банковская система Республики Казахстан, как и любого другого государства, неизбежно должна отличаться национальным своеобразием, особенностями, отражающими ее соответствие историческим традициям, текущим условиям и задачам экономики, потребностям обеспечения безопасности страны в широком смысле слова.

          Разумно организованная банковская система должна быть рационально ориентированной и по форме, и по содержанию.

          Конечной целью совершенствования банковской системы Казахстана следует считать улучшение показателей ее эффективности, устойчивости и цивилизованности.

          Существенно дополняющим моментом успешного развития банковского сектора РК, должен быть коренной пересмотр вопроса концепции денежно-кредитной политики (ДКП), государственного надзора и антимонопольного регулирования деятельности банков второго уровня.

          Денежно-кредитная политика в настоящее время – одна из форм косвенного воздействия государства на экономику. Она основывается на теоретических представлениях ученых-экономистов о роли денег в экономике и их влиянии на главные макроэкономические параметры: экономический рост, занятость, цены, платежный баланс. В современных теориях деньги все чаще рассматриваются как активный фактор воспроизводственного процесса, а сама теория денег стала важнейшей частью макро анализа.

           В целом формирование денежно-кредитной политики в экономике Казахстана обусловлено взаимодействием двух групп факторов: во-первых, спецификой особого этапа развития, а именно осуществлением перехода от планово-централизованной экономической системы к современной смешанной экономике рыночного типа, и, во-вторых, конкретными социально-экономическими и политическими условиями, в которых осуществляется этот переход.

          Особенности экономической политики государства в настоящий период связаны с тем, что еще не сформирована устойчивая экономическая система, обладающая свойством само регуляции и саморазвития. В современной смешанной экономике государственное регулирование наряду с рыночным образует единый механизм и, дополняя друг друга, обеспечивает функционирование целостной системы. Переходная экономика - это не воспроизводящаяся на своей основе экономическая система. Старые отношения постепенно изменяются, а создаваемые новые институты, нормы и правила не могут быстро заменить прежние. Существование противоположных механизмов регулирования приводит к столкновению экономических и политических отношений. Борьба нового и старого обусловливает изменчивость и неустойчивость экономики в переходный период. Обеспечение равновесия невозможно без активной поддержки государства.

          Так, создаваемая в Республике Казахстан кредитно-банковская система изначально не была нацелена на выполнение функций, присущих современным банковским системам: создание надежных каналов денежного обращения, обслуживание хозяйственного оборота, трансформацию сбережений в ссудный капитал и перераспределение его между отраслями народного хозяйства, стимулирование накоплений.

          Анализ функционирования банковского сектора позволяет сделать вывод о том, что коммерческие банки в Казахстане с первых дней существования не ориентировались на обслуживание реального товарного производства, а создавались как инструменты быстрого обогащения и накопления капитала за счет получения сверхприбылей от спекулятивных операций на финансовых рынках.

          Банковская деятельность, как и любой живой экономический процесс, нуждается в управлении со стороны общества, государства, самого банковского сообщества. Банковская сфера и деятельность составляющих ее звеньев во всем мире традиционно считается наиболее жестко управляемым сектором национальной экономики. Объяснить такое можно тем, что основная деятельность банка ведет к изменению денежной массы в обращении, сжатию или эмиссии денег, а это вопрос регулирования денежного хозяйства страны, вопрос здоровья финансовой системы страны, то есть вопрос первостепенной государственной значимости. Понятно, что здесь нужны жесткая дисциплина и порядок.

Основными целями и задачами развития банковского сектора в среднесрочной перспективе являются:

расширение доступа населения к банковским продуктам и повышение уровня защиты потребителей финансовых услуг;

повышение уровня прозрачности деятельности отечественных банков второго уровня в целях повышения доверия населения к банковскому сектору;

развитие конкуренции и либерализация доступа иностранных банков на отечественный финансовый рынок;

совершенствование банковского надзора на основе наилучшей международной практики и повышение эффективности управления внешним заимствованием банковского сектора страны.

В результате реализации Программы приоритетных направлений дальнейшего реформирования и повышения устойчивости финансово-банковской системы республики в 2011-2015 годах в отчетном периоде отмечена позитивная тенденция качественного изменения основных показателей деятельности банковского сектора.

Совокупный капитал коммерческих банков к концу первого полугодия текущего года по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года увеличился на 36,6 процента, объем привлеченных депозитов клиентов в банках – на 52,3 процента, средства населения в кредитных организациях – в 1,5 раза. Удельный вес срочных и сберегательных вкладов в общей сумме депозитов населения в кредитных организациях составил 86,3 процента, совокупные активы банков по сравнению с аналогичным периодом прошлого года увеличились на 34,4 процента.

Рост ресурсной базы банков позволил увеличить направление средств на кредитование предприятий реального сектора экономики. Остатки кредитных вложений банков, направленных в реальный сектор, возросли на 38,2 процента. При этом долгосрочные кредитные вложения увеличились по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года на 38,4 процента.

В отчетном периоде коммерческими банками на осуществление модернизации, технологического и технического обновления производств выделены инвестиционные кредиты на сумму 2,2 триллиона сумов, или на 34 процента больше, чем за аналогичный период 2010 года.

Реализация коммерческими банками мер по повышению качества кредитного портфеля одновременно с финансовой поддержкой отдельных предприятий по восстановлению их производственной деятельности способствовала снижению доли проблемных кредитов в совокупном кредитном портфеле коммерческих банков с 1,5 процента в первом полугодии 2010 года до 0,9 процента в отчетном периоде, а также уменьшению доли предприятий-банкротов в общем количестве зарегистрированных предприятий с 0,74 процента до 0,53 процента.

В целях дальнейшего развития системы безналичных расчетов и сокращения внебанковского оборота количество выпущенных пластиковых карточек достигло 8 миллионов единиц, а установленных терминалов – 88,5 тысячи единиц. В результате объем безналичных платежей по пластиковым карточкам по сравнению с аналогичным периодом 2010 года увеличился в 1,9 раза.

48. Перспективы развития финансовых институтов: кредитных товариществ, пенсионных фондов, инвестиционных фондов, страховых компаний.

Проблемы и перспективы развития кредитных организаций в Республике Казахстан

кредитные товарищества

Целями и задачами в развитии и деятельности небанковских организаций как в Республике Казахстан, так и за рубежом является обеспечение кредитными ресурсами населения, мелких и средних предпринимателей, повышение уровня конкурентоспособности и финансовой устойчивости данных организаций.

Небанковские организации должны способствовать заполнению пробелов на рынке финансовых услуг, возможно образуемых банками второго уровня.

В обеспечении дальнейшего развития сектора небанковских организаций важную роль играет необходимость достижения баланса между защитой финансовой системы от существенных рисков, а населения - от беспринципных действий с одной стороны, а с другой – преодоление препятствий для внедрения инноваций и развития предпринимательства.

Дальнейшее развитие микрокредитных организаций и кредитных товариществ зависит от решения ряда вопросов связанных с налогообложением, коммерческим инвестированием, а также законодательным регулированием деятельностимикрокредитных организаций и кредитных товариществ.

Микрокредитные организации и кредитные товарищества во всем мире и в Казахстане более охотно идут в сельскую местность, меньше ориентируются на залоги, то есть работают в той нише, которая не интересна банкам. В нашей стране они законодательно ущемлены как в части источников фондирования, так и в налогообложении по сравнению с банками.

С целью приведения деятельности микрокредитных организаций и кредитных товариществ к международным стандартам, расширения их возможностей, привлечения отечественных и иностранных инвестиций был разработан проект поправок в Законы «О микрокредитных организациях» и «О кредитных товариществах» (пункт 51 Плана мероприятий по исполнению Общенационального плана мероприятий по реализации Послания Главы государства народу Казахстана от 6 февраля 2008 года, и пункт 44 Плана законопроектных работПравительства Республики Казахстан на 2008 год).

Изменения и дополнения в действующие законы вызваны необходимостью современного развития микрофинансовых организаций, некоторые из которых вышли на международный уровень развития и их деятельность ограничена рамками данных законов.

Предметом регулирования законопроекта является упрощение процесса капитализации микрокредитных организаций и кредитных товариществ, расширение их деятельности в части осуществления небанковских операций.

В частности, основные поправки которые были предложены - это разрешить микрокредитным организациям создаваться в форме АО, с правом выпуска простых акций, а кредитным товариществам разрешить принимать срочные взносы.

Ожидается, что данные изменения коренным образом поменяют идеологию микрокредитования, и это будет инновацией в развитии данного финансового сектора. На настоящий момент Законопроект со всеми заинтересованными государственными органами, одобрен Правительством и готовиться к внесению в Мажилис Парламента.

Из послания Назарбаева:

Необходимо также обеспечить развитие кредитных товариществ и микрокредитования. В республике работают 157 микрокредитных организаций, выдавших кредитов на сумму 2,8 миллиарда тенге. Одним из главных участников этой системы является Фонд поддержки малого предпринимательства.

Считаю, что необходимо разработать Государственную программу микрокредитования, которая должна определить основные направления развития кредитных услуг, а также создать эффективную систему мониторинга микрокредитования.

       Пенсионные фонды являются важным звеном сегодняшней накопительной пенсионной системы, во второй главе рассмотрены понятие, функции, назначение пенсионных фондов, источники формирования и направления использования средств пенсионных фондов и представлен анализ пенсионной системы РК в целом.  

ННПФ - Негосударственные накопительные пенсионные фонды (с уставным капиталом не менее 180 млн. тенге) - юридические лица, организованные в форме акционерного общества открытого или закрытого типа. В соответствии с Законом “О пенсионном обеспечении в РК” ННПФ являются центральным звеном в пенсионной системе. Они организуют работу с вкладчиками, заключают пенсионные договора, ведут индивидуальный учет пенсионных взносов и начислений инвестиционного дохода, а также обязательств фонда перед вкладчиками. Фонд получает комиссионные вознаграждения за свою деятельность, отчитывается перед своими вкладчиками и государственными органами, проводит разъяснительную работу среди населения, рассматривает жалобы и заявления, решает вопросы в связи со смертью вкладчика или в связи с выездом за рубеж.  

Пенсионные фонды привлекают пенсионные взносы, осуществляют пенсионные выплаты и ведут учет индивидуальных счетов вкладчиков. Они работают как операторы ваших отчислений. ООИУПА, как следует из их названия, управляют пенсионными активами, инвестируя их в различные инструменты, разрешенные законодательством. Пенсионный фонд заключает договор с управляющей компанией, и та, исходя из собственного опыта и собственной стратегии, заставляет пенсионные накопления работать за счет покупки и продажи финансовых инструментов.

Перспективы развития пенсионной системы РК 

       Несмотря  на то, что пенсионная реформа состоялась и признана Всемирным банком как одна из самых успешных в мире, никто не отрицает, что казахстанская накопительная пенсионная система еще далека от совершенства. Тому есть ряд причин:

1) Одна из них заключается в том, что по данным Министерства труда и социальной защиты населения, значительная часть экономически активных казахстанцев не вовлечена в НПС. Прежде всего речь идет о самозанятых, работниках неформального сектора, мигрантах. Сегодня накопительные пенсионные системы регулярно перечисляют лишь около 5 миллионов человек при  8 миллионах экономически активного населения.

2) Не получили пока должного развития и добровольные профессиональные схемы пенсионных накоплений. Но здесь фонды сталкиваются с немотивированностью данных видов пенсионных отчислений. Добровольные накопления неплохо бы освободить от налогообложения  и при выплатах, только в этом случае они смогут стать привлекательными для населения. Пока же люди по-прежнему скептически относятся к данному виду инвестирования в свое будущее, предпочитая другие инвестиционные инструменты: покупку недвижимости, депозиты в банках, доверительное управление активами, паи инвестиционных фондов.

3) Еще большие препятствия существуют в развитии добровольных профессиональных взносов, когда отчисления производит работодатель. Эти вопросы должны решаться на уровне правительства, в первую очередь, ввести льготное налогообложение таких пенсионных накоплений при выплатах, и снизить возраст, когда вкладчик получает право изымать часть своих накоплений, с 50 до 55 лет. При этом у части работодателей накопилась значительная задолженность по обязательным пенсионным взносам, которая, по некоторым данным, превышает 900 миллионов тенге.

4) По  сей день остается актуальной проблема спектра финансовых инструментов для инвестирования пенсионных активов. АФН предлагает расширить перечень финансовых инструментов за счет производных и структурных ценных бумаг, но для этого необходимо повысить капитализацию фондового рынка. Предполагается что в ближайшее время в закон РК «О пенсионном обеспечении» будут внесены поправки, подразумевающие введение трех портфелей инвестирования  пенсионных накоплений – консервативный, агрессивный, умеренный. Вкладчик пенсионного фонда сможет выбрать каким образом его накопления должны преумножаться – с риском для сбережений или «медленно, но верно».

       Сегодня, спустя более десяти лет с момента  создания, накопительная система страны имеет как ряд достижений, так и проблем. Являясь частью финансового рынка, пенсионный сектор ощущает на себе и недостаточное развитие фондового рынка, и влияние банковского сектора. Какой общий итог действия пенсионной системы можно подвести сегодня?

       Начнем  с того, что двенадцать лет –  это небольшой срок для того, чтобы  мы могли оценить результаты пенсионной системы. Но первые итоги достаточно оптимистичны и нельзя не признать, что за эти годы она добилась достаточно много. Уже создана инфраструктура пенсионного рынка, включая пенсионные фонды, банки – кастодианы, регулятора в лице АФН (Агентство по регулированию финансового рынка и финансовых организаций), а также государственный центр по выплате пенсий (ГЦВП). Все эти участники активно функционируют. Что касается итогов, то количество вкладчиков в пенсионной системе выросло, выросли их накопления, увеличился инвестиционный доход.

       На  сегодняшний день пенсионная система  находится на втором этапе развития – оптимизации бизнес-процессов. К примеру, будет внедрена система автопереводов, которая позволит укрепить принцип «один вкладчик, один фонд». Когда вкладчик заключает договор,  то включается система автоматического перевода накоплений и происходит консолидация его денег в конкретном фонде. Это очень удобный механизм, который позволит не распылять средства вкладчиков. Многие полагают, что у вкладчика должен быть выбор, при котором он может находиться в нескольких фондах одновременно. Но на самом деле у вкладчика выбор существует. Он имеет право по закону «О пенсионном обеспечении в РК» два раза в год менять свой пенсионный фонд. Кроме того, ограничения не касаются добровольных пенсионных отчислений, которые можно вносить хоть во все 14 фондов. Но для того, чтобы в системе был порядок, необходимо придерживаться принципа «один вкладчик – один фонд».

       Пенсионная  система движется по пути своего дальнейшего совершенствования, когда фонды смогут перейти к мультипортфельной схеме. Сегодня соответствующий проект изменений в пенсионное законодательство рассматривается в парламенте РК. Если эти изменения будут приняты, это даст возможность фондам управлять не одним портфелем,  как это происходит сегодня, а несколькими: агрессивным, умеренным (или либеральным) и консервативным. Структура портфелей будет отличаться удельным весом тех или иных финансовых инструментов. Например, если это умеренный портфель, то он предположительно будет содержать до 30 % акций, если агрессивный, то удельный вес долевых инструментов в нем не должны превышать 80 %. При этом подход к вкладчикам будет дифференцирован. Внедрение  будет  поэтапным, в первую очередь планируется сформировать консервативный и  умеренный портфели (с 2012 г), после – агрессивный (с 2015 г) (проект).

       В последнее время фактором, демонстрирующим уверенный и быстрый рост рынка ценных бумаг Казахстана, признано развитие инвестиционных фондов, посредством которых реализуется коллективное инвестирование. В нашей стране инвестиционные фонды делятся на акционерные и паевые (ПИФы). Начиная с 2005 года темпы развития этих институтов являются сверхвысокими.

По данным Агентства РК по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций, если активы ПИФов на первое января 2005 года составляли 389 миллионов тенге, то к той же дате 2006 года показатель вырос до 12 311 миллионов тенге, что означает увеличение более чем в 31 раз. Активы акционерных инвестиционных фондов выросли также более чем в 31 раз: с 555 миллионов тенге на первое апреля 2005 года до 17 478 миллионов тенге на первое января 2006 года. В первом квартале темпы роста продолжали сохраняться на высоком уровне: активы паевых инвестиционных фондов выросли на 33,11 процента — до 16 387 миллионов тенге, активы акционерных инвестиционных фондов — на 35,07 процента — до 23 607 миллионов тенге.

Таким образом, в скором времени инвестиционные фонды Казахстана, и в первую очередь паевые инвестиционные фонды, могут составить серьезную конкуренцию отечественным коммерческим банкам в плане борьбы засвободные финансовые ресурсы населения и предприятий.

Итак, что же такое инвестиционные фонды и какова их роль в современной экономической системе? Это финансовые институты, которые выпускают свои ценные бумаги и паи и размещают их среди вкладчиков, затем вырученные денежные средства вкладчиков помещают в свою очередь в ценные бумаги, обращающиеся на рынке ЦБ. Таким образом, инвестиционные фонды обеспечивают доход своим клиентам. Вкладывая средства вкладчиков в ценные бумаги, они формируют свой портфель ценных бумаг, который находится в профессиональном управлении. Покупая ценные бумаги или паи инвестиционных фондов, инвесторы приобретают право собственности на долю портфеля ценных бумаг инвестиционного фонда, а также обеспечивают, во-первых, сохранение своих денежных средств и, во-вторых, их приумножение.

В целях развития инвестиционных фондов (паевых, акционерных) в Налоговый кодекс были внесены соответствующие поправки, освобождающие от уплаты налогов с инвестиционных доходов, полученных от инвестиционных фондов.

Главными  проблемами страхового рынка Казахстана остаются низкая капитализация страховых компаний и недостаточное развитие личного страхования, особенно страхования жизни, в том числе долгосрочного (накопительного) страхования. Из-за низкой капитализации казахстанский рынок еще не способен принимать на себя крупные имущественные риски и передавать половину премий за рубеж на перестрахование.

      Потенциально  являясь крайне важным инструментом в сфере обеспечения негосударственной социальной защиты населения, индустрия по страхованию жизни и трудоспособности граждан до сих пор еще не получила должного развития.

      Без наличия развитой индустрии по страхованию жизни не может быть полной отдачи от осуществляемой в республике реформы пенсионного обеспечения.

      Развитие страхового рынка в наибольшей степени может стимулировать реальный рост доходов населения, что должно повлечь за собой увеличение доли долгосрочного страхования жизни. При общей малочисленности населения Казахстана крайне мал процент его активной части — порядка 20 — 30 %. Данный фактор в совокупности с низкими доходами свидетельствует о низкой денежной емкости рынка Республики Казахстан по страхованию жизни. Страховые компании по страхованию жизни ввиду отсутствия возможности наращивания или поддержания на должном уровне собственного капитала за счет внутренних ресурсов (чистого дохода) будут сталкиваться с проблемами поиска внешних источников дополнительной капитализации, соблюдения нормативов платежеспособности и финансовой устойчивости, поддержания минимального размера собственного капитала. Все эти причины отталкивают потенциальных инвесторов от проектов по созданию страховых компаний по страхованию жизни. По мнению Агентства по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций, решение вопроса о недостаточном развитии накопительного (долгосрочного) страхования возможно. Во-первых, путем принятия мер по повышению надежности страхового рынка и формированию доверия к нему со стороны населения и организаций. Во-вторых, развитие накопительного страхования зависит от эффективности реализации задач по дальнейшему подъему экономики страны, росту благосостояния населения на основе расширения сферы применения рыночных механизмов, включая использование страхования в сфере социальной защиты

      В настоящее время относительно низким остается качество страховых услуг, а их перечень у многих страховых организаций ограничен в основном обязательными видами страхования, предполагающими возможность привлечения клиентов при минимальных усилиях и затратах. Основным стимулом для развития страхования страховщики считают гибкую систему налогообложения и, как следствие, развитие конкуренции на рынке, что даст доступные и качественные страховые продукты и постпродажный сервис. Стимулом к развитию рынка могло быть введение обязательных видов страхования, но не в том виде, в котором этот процесс сейчас работает, — считают некоторые казахстанские страховые компании, — государство должно регулировать только обязанность клиентов покупать страховую защиту, но не должно определять размеров премий, тарифов и выставлять жесткие условия.

      Будучи  объектом инвестиций, страховой бизнес сам является одним из могучих источников капиталовложений в экономику. Профессионалы страхового дела на Западе шутят, что в принципе страховщик — это тот же инвестор, обремененный одной «вредной» привычкой — принимать на страхование риски. Последние два года современная инфраструктура национального страхового рынка формировалась ускоренными темпами. Создан Фонд гарантирования страховых выплат, расширен список обязательных видов страхования, учреждена Государственная корпорация по страхованию экспортных кредитов и инвестиций, была принята «Программа развития страхового рынка в Республике Казахстан».

      Финансовые  успехи участников страхового рынка производят хорошее впечатление. Поступление страховых премий увеличивается из года в год. За последние 10 лет средний темп роста составляет 180%. Это стимулирует страховой бизнес к внедрению современных технологий и новых видов услуг и конструктивному решению тех проблем, что существуют на рынке.

      С другой стороны, есть заинтересованность государства в дальнейшем укреплении позиций страховщиков, и в особенности тех из них, кто уже твердо стоит на ногах. И связано это с неминуемой либерализацией допуска иностранного капитала на страховой рынок. То, как будет развиваться рынок дальше, зависит не только от поведения игроков на рынке, но и от видения перспектив Агентством финансового надзора, которое имеет довольно влиятельные рычаги.

      Таким образом, анализ состояния страхового рынка Республики Казахстан и проблем его развития показывает, что несмотря на существующие проблемы, страховой сектор экономики демонстрирует положительные тенденции своего развития, и формирование полноценного, устойчиво функционирующего национального рынка страховых услуг, способного стать реальным инструментом зашиты интересов государства, граждан -и хозяйствующих субъектов, по-прежнему остается одной из основных стратегически важных задач государства.