81/ Проблемы инвестиционных фондов и перспективы их развития.

Инвестиционная деятельность в Казахстане еще находится в состоянии становления, причем этот процесс отстает от потребностей реформирования экономики. В этом проявляется взаимозависимость всей экономической системы и инвестиционной деятельности, которая является источником финансирования хозяйственного механизма. Основной причиной слабости инвестиционной деятельности в РК является не столько законодательная и правовая база, сколько экономический кризис, спад производства, разрыв традиционных хозяйственных связей.

Существует круг основных проблем, связанных с использованием инвестиционных фондов. В их числе - особенности в связи с передачей контрольного пакета акций, нежеланием получателя инвестиций делиться будущей прибылью. Еще одна проблема связана с тем, что в России практически отсутствуют банковкие услуги по жесткому финансовому контролю целевого характера расходования средств, в то время как в большинстве случаев инвестиционные фонды выделяют средства именно на определенные цели. В то же время нередки случаи использования инвестиций не по назначению. Для решения этой проблемы предлагается создавать специализированные расчетно-контрольные банки, главной задачей которых будет осуществление расчетно-кассового обслуживания клиентов и контроль целевого использования средств клиента в его проектах.

Сегодня от эффективности инвестиционной политики зависят состояние производства, положение и уровень технической оснащенности основных фондов предприятий народного хозяйства, возможности структурной перестройки экономики, решение социальных и экологических проблем.

Рынок инвестиционных фондов в РК находится в стадии становления. Но среди инструментов коллективных инвестиций паевые фонды являются наиболее развитой и зрелой формой. Поэтому именно на их примере удобно проследить влияние подъемов и обвалов фондового рынка на развитие институтов коллективных инвестиций. Самый главный итог работы паевых фондов в сегменте коллективных инвестиций за прошедший период – это то, что индустрия паевых фондов в РК состоялась. Основным направлением деятельности и задачей ближайшего будущего для ПИФов становится расширение географии оказываемых услуг. До недавнего времени основное количество паевых фондов было сосредоточено в Алматы. Управляющие рассматривают данный рынок как хороший плацдарм для будущего развития. Ведь именно здесь сосредоточена основная часть Каз капитала. В то же время очевиден их интерес к регионам: инвестиционный потенциал тоже есть, но конкуренция гораздо меньше. Продвижение ПИФов в регионы может происходить, с одной стороны, путем возникновения региональных управляющих компаний, а с другой – путем развития региональных агентских сетей московских компаний.

82/Состояние и перспективы институтов развития в РК.

В целях практической реализации инновационной политики в Республике Казахстане создана система государственных институтов развития, которые признаны отечественными и зарубежными партнерами как надежный инструмент организации новых высокотехнологичных производств. Основная миссия институтов развития заключается в реализации и повышении возможностей и способностей отечественного бизнеса для выполнения важных государственных задач в области модернизации и диверсификации экономики, вывода страны на новый уровень социально-экономического развития. Через институты развития государство участвует в проектах, которые ориентированы на создание целостной системы производств, создающих конкурентоспособную продукцию, последовательно развивая технологическую и экономическую цепочку добавленных стоимостей. Это позволит создавать многоотраслевые предприятия, работающие на конечный продукт, который отвечает всем параметрам конкурентоспособной продукции. В настоящее время портфель инвестиционных проектов институтов развития состоит из 183 одобренных к финансированию проектов на общую сумму более 5 млрд. долларов США.

Почти половина институтов развития в Казахстане являются убыточными. Большинство не в состоянии обеспечить своевременное целевое использование бюджетных средств, которые остаются на депозитах и текущих счетах.

«По нашему мнению, правительством не предприняты исчерпывающие меры по разработке эффективного механизма по управлению активами государства. В результате с момента образования квазигосударственного сектора некоторые из них являются убыточными. Из 116 акционерных обществ, образованных за последние пять лет, 51 признано убыточным», - сказал председатель Счетного комитета РК по контролю за исполнением республиканского бюджета Омархан ОКСИБАЕВ. «Сохраняется практика увеличения административных расходов, при этом данные расходы покрываются за счет дивидендов от депозитных вкладов бюджетных средств. В результате средства республиканского бюджета повышают благосостояние только определенного круга лиц», - отметил он.

83/ Ценовая политика финансовых институтов.

ценовая политика, основным содержанием которой является установление нужного уровня цен на продукты финансовых институтов разного рода и их изменение согласно конкретной рыночной ситуации. Объектами ценовой политики является процентные ставки, тарифы, комиссионные, бонификации (премии), скидки, минимальный размер взноса и др. Поэтому ценообразование – очень интересный процесс.

Актуальность вопросов раскрывающих методы ценообразования в деятельности финансовых институтов на современном этапе экономического развития страны, когда госрегулирование этой сферы очень остро реагирует на изменения, связывается с такими факторами:

• ценообразование становится одной из главных проблем рыночной экономики, выступая в роли ее гибкого инструмента;

• ориентация на целевую направленность организации, ориентированной на маркетинг;

• наличие проблем, связанных со свободным установлением цен (критерии и порядок образования цены в рыночных условиях, порядок регулирования ценообразования со стороны государственных органов, политика цен вообще и т.д.);

• в ценовой конкуренции – постепенное снижение значимости методов в условиях глобализации финансовых рынков, на фоне того явления, что большинство малых и средних банков не имеют достаточного объема финансовых ресурсов, чтобы активно использовать методы неценовой конкуренции.

Специфика цены как инструмента реализации маркетинговой стратегии заключается в том, что она принадлежат к группе контролируемых факторов, и является основным показателем, определяющим прибыль, в то время как другие элементы комплекса маркетинга определяют затраты.

Несмотря на указанные выше ценовые ограничения в финансовых институтов со стороны государственных органов, банки имеют достаточно ощутимую свободу в выборе инструментов ценообразования. Это обусловлено следующими причинами:

1. рынки банковских услуг характеризуются относительно небольшим количеством продавцов – финансово-кредитных институтов и значительным количеством покупателей банковских услуг – юридических и физических лиц;

2. большинство цен на банковские услуги не определяется заранее, а устанавливается по договоренности (исключение – некоторые виды цен на услуги населению, публикуемых в рекламных объявлениях);

3. для рынков банковских услуг характерно наличие разнообразных потребительских предпочтений (территориальных, личных), снижающие чувствительность клиентов к ценовым изменениям.

Традиционно слабое развитие методов ценовой стратегии в финансовых институтах обуславливается в первую очередь принятой практикой установления цен без адекватного учета структуры расходов. Кроме того, ценовые стратегии банков редко согласуются с общей стратегией маркетинга, что также является причиной недостаточного использования такого мощного фактора воздействия на рынок, как цена.

Для разработки соответствующей ценовой стратегии руководство финансовых институтов должно, прежде всего определить цели ценообразования. Вообще они должны быть направлены на достижение банком стратегических целей, стоящих для него в условиях важного рыночного сегмента.

Цели ценообразования не должны рассматриваться как частный, ни с чем не связан показатель, так как их достижение должно способствовать успешному осуществлению общей банковской стратегии.

В зависимости от стадии жизненного цикла продукта (услуги) различают следующие стратегии такого процесса, как ценовая политика:

1. Интенсивный (активный) маркетинг и система цен. Установка высокого уровня цены и расходования значительных средств на стимулирование сбыта обеспечивает значительную прибыль, а расходы на стимулирование сбыта позволяют быстро продвинуть продукт на рынок. Эта стратегия выгодна, если:

• потребители в большинстве своем не осведомлены о новом продукте;

• для уже информированных клиентов цена не является основным стимулом приобретения;

• необходимо противодействовать конкуренции;

2. Выборочное проникновение (высочайший уровень цен за незначимого стимулирования сбыта). Употребляется в вариантах, когда:

• емкость рынка незначительна;

• продукт известен большинству потребителей;

• потребители готовы платить более высокую стоимость.